Jaaroverzicht 2025 en dividend update december

Het is nog drie dagen tot 2026, maar toch alvast de laatste post van het jaar. Afgelopen jaar was een erg bewogen jaar voor mij, met het overlijden van mijn vader, het regelen van veel dingen zoals de uitvaart, erven, erfbelasting, wel of niet schenken op papier en belangrijke levenslessen. Daarnaast had ik ook even een nieuwe baan, hadden we ook nog plots handelstarieven, de daling van de dollar van 14% en verkiezingen in Nederland. Kijkend door mijn blog waren dat wel een beetje de belangrijkste punten afgelopen jaar. Zoals ik eerder al zei, mag het jaar in persoonlijk opzicht voorbij zijn en kijk ik uit naar 2026 als een nieuwe start.

Met nog drie dagen te gaan zal er op de beurzen weinig meer veranderen. Net als vorig jaar blik ik ook nu terug naar onze financiën van 2025. Het helpt mij om even te reflecteren, het jaar af te sluiten en daarna weer vooruit te kijken. Tijd om naar ons financieel jaar te kijken, te beginnen met het dividend van december.

Dividend december 2025

In december ontvingen we €840 aan dividend, dat is erg mooi! Als ik het vergelijk met vorig jaar is dat 16% meer. Prima wat mij betreft, maar ik heb misschien wel een grotere stijging verwacht aangezien ik vrijwel het hele jaar in ETF's heb ingelegd. Dat wordt binnenkort maar weer eens in het ETF-dividend duiken.

• Dividend december: €840
• Dividend heel 2025: €6213
• Jaarlijks (forward) dividend: €7085 of 7583 EUR+USD (excl. belasting)
• Yield on cost: 4,8%

Met 7583 EUR+USD ben ik alsnog over mijn nieuwe dividenddoel heen gegaan, dat is erg mooi! In augustus schoot ik al over mijn oorspronkelijke dividenddoel van 7200 EUR+USD heen. Omdat het zo snel ging, heb ik het toen bijgesteld naar 7500 EUR+USD, waar ik nu dus wederom overheen ben gegaan. Als ik mijn huidige beleggingsmix aanhoud, mag ik volgend jaar mijn dividenddoel dus nog wat uitdagender stellen.

In december waren niet veel dividend-aanpassingen, alleen Main Street Capital (+0,2%), Realty Income (+0,2%) . Daarnaast was ik vergeten het dividend van ASML (van oktober, +4,9%) aan te passen.

Samengevat, een prima maand qua dividend en erg mooi dat ik mijn dividenddoel weer heb gehaald! Wel wil ik in januari een keer kijken naar het ETF-dividend, aangezien het voor mijn gevoel meer had mogen bijdragen. Maar goed, dat is voor later.

Resultaten 2025

Tijd om te kijken naar de resultaten van mijn plannen voor 2025. Dat doe ik per onderwerp, waarin ik de plannen zet en wat het resultaat was.

Inkomsten/uitgaven

Hierin hadden we geen hele grote plannen, anders dan onze potjes vullen om zo geen grote fluctuaties te hebben in ons spaargeld. Die potjes waren eind oktober wel zo'n beetje gevuld, waarbij een aantal ook alweer leeg zijn (bijv. door betaling van onze vakantie). Dat systeem werkt goed voor ons, de potjes voor 2026 zijn alweer gedefinieerd. In die post legde ik al uit, dat ik me weer iedere keer verbaas over hoeveel uitgaven we in de toekomst hebben. Ik zou graag minder potjes willen, maar met toekomstig studerende kinderen en auto's die aan vervanging toe zijn, is het verstandig om alvast wat op te bouwen.

Beleggen

• Iedere maand €1000-1500 inleggen. Check! Ook dit jaar is dat goed gelukt. Komend jaar verwacht ik wel minder salarisverhogingen, dus even kijken hoe dat verder gaat. Nu de inflatie wat beteugeld lijkt te zijn, zouden we het moeten kunnen volhouden om iedere maand €1500 te beleggen. Ik ben me er goed van bewust dat we in een luxe-positie zitten, maar dat hebben we ook voor elkaar gekregen door salarisverhogingen te investeren en goed op onze uitgaven te letten.
• Forward dividend: 7200 EUR+USD. Begin 2025 noemde ik 7200 EUR+USD nog "ambitieus". Tja, toen bleek dat ik dat in augustus al had gehaald, heb ik het bijgesteld naar 7500 EUR+USD en ook dat heb ik gehaald (zelfs inclusief de dollardaling van 14% dit jaar). Twee keer een dividenddoel halen in één jaar is erg mooi, dat betekent dat de sneeuwbal echt begint te rollen en dat ik mijn doelen nog ambitieuzer mag maken. Daar staat wel tegenover dat ik dit jaar veel in TVDIV heb geïnvesteerd, wat een hoog dividend uitkeert. Begin januari zal ik eens berekenen waar ik in 2026 op uit wil komen.
• Meer mogelijkheden verkennen rond hoogdividend- en inkomstgerichte aandelen: ja, hier heb ik naar gekeken, maar ik heb er simpelweg niet over geblogd vanwege onze privé-situatie. Hopelijk heb ik in 2026 wel tijd om erover te schrijven.

Hypotheek

Hier valt weinig over te zeggen. We hebben een beleggingspotje ingericht voor een mogelijke toekomstige hypotheekaflossing. Ook afgelopen jaar hebben we hierop ingelegd. Niets spannends dus.

Persoonlijk

Tja, hier heb ik al voldoende over geschreven. 2025 was geen goed jaar voor ons, ik kijk erg uit naar 2026 als nieuwe start. Daarnaast had ik begin 2025 een andere baan. Ik heb er weinig over geblogd, maar ik heb het nog steeds naar mijn zin met de wijziging die ik toen heb gedaan.

Financieel overzicht

Hieronder kun je ons financieel overzicht zien van 2025. Om de getallen gemakkelijk te vergelijken heb ik het weergegeven in procenten (met 31-12-2024 als 100%).

Wat zie ik hierin terug:

• Onze hypotheek is langzaam aan het zakken, volgens de reguliere aflossing (-2%).
• De waarde van onze beleggingen is met 24% gestegen. In de figuur kun je in maart/april mooi de dip zien als effect op de handelstarieven die toen bekend werden gemaakt. Als ik onze inleg eraf haal, kom ik uit op een groei van 9,2%. Als ik de bijdrage van dividend eraf haal (dus puur mijn eigen inleg meeneem), kom ik op 6,2% rendement uit. Iets minder dan de gemiddelde markt, maar dat komt ook grotendeels door de daling van de dollar (-14%).
• Het forward dividend loopt in een mooie lijn omhoog (+22%).
• Ons totale vermogen bestaat voor een groot deel uit beleggingen en beweegt dus hierin mee. Het feit dat deze minder hard is gestegen dan de beleggingen komt doordat ik een deel van het spaargeld heb belegd en in potjes gestopt.

Overige mijlpalen

In een jaaroverzicht mogen de verschillende financiële mijlpalen niet ontbreken. Laat ik ze eens op een rijtje zetten:

• Maart: mijn opgebouwde pensioen zou nu al onze kosten kunnen dekken.
• April: €20k aan dividend.
• Augustus: dividenddoel van 7200 EUR+USD (6000 per maand) behaald.
• September: alweer 7 jaar aan het bloggen.

En dan natuurlijk in het overzicht hierboven het behalen van mijn dividend-doel.

Samenvatting

Al het bovenstaande laat zien, dat we financieel een mooi jaar hebben gehad. Normaal schrijf ik het vooral op als reflectie, maar het doet me dit jaar eerlijk gezegd weinig. Niet dat ik er niet trots op ben, maar ons jaar werd nu eenmaal gedomineerd door het overlijden van mijn vader en de dingen die daaromheen geregeld moesten worden. Misschien dat ik er over een tijdje wat trotser op kan zijn.

Voor nu rest mij nog één ding: alle lezers, bedankt voor jullie steunbetuigingen, reacties en discussies afgelopen jaar. Dat heeft mij heel erg geholpen. Een hele fijne jaarwisseling en dat 2026 een gelukkig en en vooral gezond nieuw jaar mag worden!

Hoe was jullie 2025 op financieel vlak?

Levenslessen

Het is 21 december, Kerst staat voor de deur en we gaan richting het einde van het jaar. In die periode kijk ik altijd even terug op onze financiële resultaten. Dat ga ik volgende week ook doen, maar dit jaar heb ik misschien wel een aantal veel belangrijkere lessen geleerd, namelijk levenslessen.

Na het overlijden van mijn vader kwamen afgelopen jaar regelmatig onderwerpen voorbij als erven, schenken en erfbelasting. Niet de meest vrolijke onderwerpen om mee bezig te zijn, maar ook dat hoort bij het leven. Hopelijk heb ik niet teveel lezers weggejaagd. Mijn vader zal ik nooit vergeten en ik mis hem nog regelmatig, maar met het nieuwe jaar heb ik ook de behoefte om verder te kijken. In die zin voelt 2026 als een nieuwe start. Maar voordat we zover zijn, zou ik het jaar niet alleen van de financiële kant willen bekijken, maar ook willen afsluiten met een paar belangrijke levenslessen.

Oppotten is prima, maar niet zonder plan

Mijn ouders hebben aardig wat geld bij elkaar gespaard. Los van het feit dat inflatie een deel van je spaargeld opeet (met beleggen een stuk minder), is dat prima. Alleen was er geen plan. En dat vind ik best wel pijnlijk. Mijn ouders hebben jarenlang gespaard, maar er was geen plan om het uit te geven waardoor ze er nooit van hebben genoten. Ze behoorden tot die hardwerkende en zuinige generatie. Leuk dat je daar in de loop van de tijd aardig wat mee opbouwt, maar zonder plan heb je er helemaal niets aan, wanneer ga je het gebruiken dan? Daar kan ik soms nog boos over worden.

Zoals Firista het in mijn vorige post mooi verwoordde: "als je dat geld van de erfenis alleen maar wegzet, zeggen je kinderen dan later niet hetzelfde als jij nu?". Wij zijn ook een grote pot aan het opbouwen, maar wel met een duidelijk plan, namelijk eerder stoppen met werken. Het is mooi als mijn kinderen nog wat meekrijgen als wij overlijden, maar het is geen doel op zich. Dat grotere plan mis ik bij mijn ouders. Dat is niet bedoeld als negatief commentaar, maar in mijn ogen wel een gemiste kans. Leuk dat wij nu wat krijgen als erfenis, maar ik had veel liever nul euro gehad en dat ze er lekker van hadden genoten.

Terug naar de les: we moeten niet eeuwig blijven oppotten en niet te lang wachten om ervan te gaan genieten. Daarnaast: zorg dat je een plan hebt, maak het voor jezelf zo concreet mogelijk.

FIRE of YOLO?

De kritische vraag bij FIRE is natuurlijk altijd: geven we niet teveel in het nu op voor later? Oftewel, laat je alle teugels los en leef je vooral nu (yolo, you only live once) of hou je de teugels strak met de blik op de horizon gericht? Aan de ene kant laten we de teugels al wat meer vieren, aan de andere kant sterkt het overlijden van mijn vader nog meer in dat ik niet wil blijven werken tot mijn 69e. Die balans is soms nog lastig. Ja, we leven zeker ook nu, maar we kijken ook erg naar later. We moeten alleen niet vergeten dat dat 'later' opeens voorbij kan zijn.

De tijd gaat veel sneller dan je doorhebt

Het overlijden van mijn vader heeft er ook voor gezorgd, dat ik regelmatig stilsta bij mijn eigen sterfelijkheid. Dat klinkt wat zwaar, maar zo bedoel ik het niet. Ik redeneer vaak dat je vanaf je 70e wat serieuzere kwaaltjes begint te krijgen. Die kwaaltjes zijn dan vaak wat beperkender, dus voor mijn gevoel (incorrect of niet) begint de aftakeling een beetje vanaf je 70e. Dat hoeft natuurlijk niet bij iedereen zo te zijn, maar dat baseer ik op de mensen om me heen. Waar ik me nog jong voel, ga ik wel langzaam richting de 50. Daarna is het nog maar 20 jaar tot mijn 70e. Dat klinkt ver weg, maar de laatste 20 jaar zijn ook voorbij gevlogen. Oftewel, ik ben me veel bewuster geworden van mijn eigen leeftijd.

Daarnaast heeft de uitvaart gezorgd dat ik terug ging kijken naar mijn jeugd. Foto's van vroeger, dingen die we beleefd hebben. In feite komt je hele leven voorbij in foto's en gedachten. Ondanks dat het mooie moment zijn om terug te zien, vond ik het soms best confronterend en verdrietig om te zien dat de tijd zo snel voorbij is gegaan. Op het ene moment ben je een kind en scheur je op je fiets door de wijk, het volgende moment ben je midden 40 en maak je je druk over allerlei andere dingen.

Samengevat heeft afgelopen jaar mij dus erg veel laten reflecteren over mijn eigen leven, hoe ik hier ben gekomen en hoe ik dingen nog wil inrichten. Ik wil later geen spijt krijgen van dingen die ik niet heb gedaan. Ook laat ik wat meer dingen bewust los. Waar ik bijvoorbeeld voorheen soms op onze uitgaven lette op vakantie, denk ik nu "laat maar gaan". Ook wil ik straks niet met 80 omvallen waarbij er een hele pot ongebruikt geld staat. Leuk voor mijn kinderen, maar dan hadden we er iets meer/eerder van mogen genieten. Afgelopen jaar heeft mij dus vooral gesterkt in balans (meer nu genieten) en in de uitvoering van ons plan (tijdig tijd vrijmaken voor dingen die ik nog wil doen).

Met bovenstaande zou ik het jaar willen afsluiten. Volgende week maak ik nog een financieel overzicht, dan is het helemaal voorbij. Voor ik het vergeet: aan al mijn lezers hele fijne Kerstdagen!

Heb je weleens spijt van iets dat je niet hebt gedaan in je leven?

Toch nog even over pensioenbeleggen

Twee weken geleden schreef ik over mijn eerste stappen rond pensioenbeleggen. Dat leidde tot veel reacties en aanvullingen, bedankt daarvoor. Dat maakt het niet alleen voor mij, maar ook voor alle andere lezers duidelijker.

Afgelopen week ben ik er verder ingedoken en heb ik zitten rekenen aan de jaarruimte. Ja, je kunt dat ook gewoon invullen bij de belastingdienst, maar aangezien mijn vrouw in een wat aparte en fluctuerende constructie pensioen opbouwt, wilde ik er graag even zelf aan rekenen. Omdat je die constructie niet bij de belastingdienst kunt invullen, wil ik niet voor verrassingen komen te staan nadat we een bedrag hebben gestort op een pensioenrekening. Daarna staat het immers voor een lange tijd (in ons geval minimaal 25 jaar) vast. Samengevat heeft mijn vrouw door deze constructie zeer beperkte jaarruimte en zouden we steeds erg moeten opletten bij onze inleg. In mijn geval heb ik voldoende jaarruimte, in ieder geval meestal meer dan we zelf willen inleggen. Ik zie pensioenbeleggen namelijk als een mooi middel met verschillende voordelen, zoals ik in mijn vorige post uitlegde, maar niet als de meest optimale manier voor ons. We willen namelijk liever eerder stoppen met werken, waarbij we niet alles in een pot hebben zitten die pas op onze pensioenleeftijd vrijkomt.

Naast deze berekeningen ben ik ook aan het rekenen geslagen met verschillende brokers. De website van Mr. FOB heeft hierbij erg geholpen. Na wat eerste filtering bleven Meesman, Brand New Day, DeGiro en ING over. De broker-kosten variëren wat, sommigen hebben hogere servicekosten, anderen hogere transactiekosten. Om een beter beeld te krijgen heb ik een overzichtje gemaakt van de jaarlijkse kosten bij een jaarlijkse inleg van €5000. Dan krijg je onderstaande plaatje.

Dit laat een duidelijke winnaar zien, namelijk Meesman met daarna DeGiro op de voet gevolgd door Brand New Day. Natuurlijk zegt dit plaatje niet alles, want bij Brand New Day betaal je geen kosten bij het intern switchen of verkopen van je fondsen, bij Meesman wel. Ook zaken als dividendlekkage, uitlenen van effecten, herbeleggen van dividend en kosten voor het intern switchen of verkopen heb ik meegenomen in mijn beoordeling. Omdat je een pensioenrekening opent op één persoon (geen en/of-constructie), ga ik voor mijzelf een rekening openen bij Meesman. Daarnaast wil ik eens wat proberen met Brand New Day, meer omdat ik er niet bekend mee ben. Wellicht open ik die dan op mijn vrouw's naam, dat is dan met een beperkte inleg.

Nu had ik nog twee vragen voor mijzelf: wat is het compounding effect van de belasting als je jaarlijks €5000 inlegt en hoe kom ik aan het geld voor pensioenbeleggen?

Allereerst het compounding effect van de belastingteruggave. In mijn vorige post besprak ik wat een eenmalige inleg doet qua belastingteruggave als je deze weer herbelegt. Doordat je ook weer een teruggave krijgt op die ingelegde teruggave, draagt de belastingdienst dus ook een extraatje bij aan je inleg. Zo wordt een eenmalige eigen inleg van €20k na 10 jaar een inleg van €24.346. Als je dit berekent voor een jaarlijkse inleg van €5000 en 50% teruggave (voor het gemak), krijg je onderstaande figuur.

Hier zie je, dat je inleg plus teruggave langzaam groeit naar bijna €10k per jaar terwijl je eigenlijk zelf maar €5k per jaar inlegt. Dat zit zo: het 1e jaar krijg je €2500 terug (50% van €5000). Als je dat het jaar erop herbelegt, leg je €7500 in. Daar krijg je €3750 van terug, dus het jaar erna is je inleg €8750, enz enz. Je krijgt altijd €2500 terug plus een optellende (maar kleiner wordende) staart van voorgaande jaren. Na 20 jaar heb je dus zelf €100k ingelegd maar was je echte inleg (dus incl. teruggave) €190k (niet in de figuur te zien). Het herbeleggen van de inleg zorgt dus voor een bijdrage van de belastingdienst van 90%. Natuurlijk moet je in de uitkeringsfase ook belasting betalen over de lijfrente-uitkering, maar dat is slechts maximaal 50% van de uitkering (of zelfs lager, afhankelijk van je totale inkomsten tegen die tijd). 

Hieronder zie je het effect bij 37% belastingteruggave. Hierbij heb je na 20 jaar zelf €100k ingelegd en was je echte inleg (dus incl. teruggave) €154k (niet in de figuur te zien). Hier zie je dus een belastingbijdrage van 54%.

Dan de tweede vraag voor mijzelf: hoe kom ik aan het geld voor pensioenbeleggen? Onze potjes voor 2026 staan al vast en vormen samen al een flink bedrag om bij elkaar te sparen. Die €5000 extra per jaar (of een ander bedrag) hebben we simpelweg niet begroot. Ik wil echter wel graag gebruik maken van pensioenbeleggen vanwege de vele voordelen.

Ik noemde het eerder al kort: er zou mogelijk een deel van de erfenis van mijn vader komen. Aangezien mijn ouders aardig wat spaargeld hadden, heeft mijn moeder besloten ons jaarlijks een schenking te doen. Ondanks dat het welkom is en je het beter met warme hand kunt schenken, merk ik dat ik het heel lastig vind om hiermee om te gaan. Het is geld dat mijn ouders bij elkaar hebben gespaard door hard werken en zuinig leven en wat nu 'over' is. Als mijn vader had geleefd, hadden ze er misschien nog samen gebruik van kunnen maken.

Ik vind het belangrijk dat ik verantwoord met dit geld omga. Het is geld dat mijn vader heeft opgebouwd en het voelt verkeerd om dit aan spullen of andere uitgaven uit te geven. We zullen een deel ervan wel gebruiken om iets blijvends te kopen (een schilderij of beeld bijvoorbeeld). Naast de voordelen voor box 3, is pensioenbeleggen misschien wel een goede manier om met de rest om te gaan. Dan kan het geld van mijn vader nog verder groeien, wat ik wel een mooie gedachte vind. Als een boompje wat verder groeit. Zoiets.

Heb jij weleens een erfenis gehad en vond het je ook lastig mee om te gaan?

Dividend update - november 2025

We zitten opeens alweer in de laatste maand van het jaar. Waar december normaal in het teken staat van winter, warmte en gezelligheid, mag het na het overlijden van mijn vader voor mij wel voorbij zijn. Normaal kijk ik erg uit naar de kerstperiode, maar dit jaar heb ik er wat minder zin in. Ook daar moeten we als familie doorheen helaas.
Maar goed, terug naar mijn beleggingen. November is normaal een kleine maand, laat ik eens kijken of we ook deze maand snel willen vergeten.

Dividend-inkomsten

Hieronder de dividend-inkomsten van afgelopen maanden (netto in euro's, dus eventueel omgerekend vanuit dollars). 

Samengevat:

• Dividend november: €103
• Dividend heel 2025: €5373
• Jaarlijks (forward) dividend: €7019 of 7487 EUR+USD (excl. belasting)
• Yield on cost: 4,8%

Zoals gezegd, november is een kleine maand. Deze maand zelfs nog kleiner dan normaal, met -47% t.o.v. vorig jaar aangezien de uitkering van DXSB een aantal dagen is verschoven naar begin december. Als ik die had meegenomen, had ik evenveel dividend als vorig jaar gehad. Qua forward dividend ben ik mooi op weg naar de 7500 EUR+USD aan het einde van dit jaar.

Dividend-veranderingen

Afgelopen maand zijn onderstaande dividend-veranderingen aangekondigd:

• AbbVie (ABBV): +5,5%
• Automatic Data Processing (ADP): +10,4%
• Aflac (AFL): +5,2%
• Atmos Energy (ATO): +14,9%
• Iron Mountain (IRM): +10,1%

Zijn dat even lekkere dikke verhogingen zeg! Alsof je eind van het jaar nog een mooie bonus krijg. Altijd mooi meegenomen.

Portfolio en aankopen

Zie deze pagina voor een portfolio overzicht. Deze maand heb ik gekocht:

• VanEck High Dividend ETF (TDIV): 38st

Geen spannende aankopen, mijn reguliere inleg. 

Samenvatting

Zoals gezegd was november een kleine maand en dat is met de verschuiving van DXSB helemaal waar geworden. Tijd voor de laatste maand van het jaar en dan snel door naar 2026 wat mij betreft. Dat voelt voor mij een beetje als een nieuwe start.

Hoe was jullie maand qua dividend?

Toch maar wel pensioenbeleggen?

Nadat ik op mijn 38e pas het licht had gezien qua beleggen, heb ik vol ingezet op eigen beleggingen. Pensioenbeleggen heb ik om verschillende redenen links laten liggen. Bij pensioenbeleggen leg je een bedrag in een afgeschermde pensioenrekening, waarvan de inleg pas vanaf je AOW-leeftijd vrijkomt met een lijfrente-product. De inleg mag je in de tussentijd terugvragen van de belastingdienst. De belangrijkste reden om dit te negeren, was dat ik niet vast wil zitten aan een uitkering, die ik pas op latere leeftijd krijg en waarbij onze overheid de regeltjes tussendoor kan veranderen. Ik hou van wat vrijheid, noem me ouderwets.

De laatste tijd ben ik hier echter op terug aan het komen. Waarom? Daar zijn twee redenen voor:

• In het huidige belastingstelsel worden we als beleggers flink genaaid afgerekend met een heffing van 2,1% op beleggingen in 2025 en vanaf 2028 zelfs 36% op het werkelijke rendement. Hoe meer ik zelf beleg, hoe meer belasting ik ga betalen. Daarnaast kleven er nog allerlei zorgen en risico's over de overgang naar dit nieuwe stelsel.
• Vanaf 2023 mag je flink meer inleggen in je pensioenregeling (30% van je premiegrondslag ipv 13,3%), mits het binnen je jaar- en reserveringsruimte valt. Ook is de reserveringsruimte van 7 naar 10 jaar gegaan, je mag dus meer jaren uit het verleden meenemen. Waar dit in het verleden bij ons over een paar duizend euro ging (over 7 jaar0, zijn dat nu veel grotere bedragen, wat ook meer belastingteruggave betekent.

Dit samen maakt pensioenbeleggen misschien toch een interessante optie voor ons. Ik zou het pensioenbeleggen namelijk ook kunnen gebruiken om te toenemende belastingdruk van box 3 wat te verlagen, zodat ik mijn aandelen niet (of minder) hoef te verkopen. Laten we nog eens kijken naar de voordelen ervan:

• Je inleg (binnen je jaarruimte) kun je terugvragen bij de belastingaangifte in box 1. Stel je legt €10k in en je betaalt 37% belasting, dan krijg je €3700 terug. Je zet dus je bruto inleg aan het werk, terwijl je netto betaalt.
• Je opgebouwde pensioenpot is vrijgesteld van box 3 belasting (zowel tijdens opbouw als uitkering). Dat scheelt komende jaren veel belasting.
• Als je later met pensioen gaat, betaal je over je uitkerende lijfrentepremie mogelijk minder belasting dan je nu doet (afhankelijk van hoeveel pensioen je krijgt). Je krijgt bijvoorbeeld nu 37% terug, terwijl je er later 19% belasting over betaalt, dat is een winst van 17%.
• Omdat je er niet zomaar bijkunt, blijf je er gemakkelijker vanaf. Daardoor kan het rustig groeien.

Er zijn natuurlijk ook nadelen:

• Je geld zit vast tot aan je pensioenleeftijd. Je kunt het er wel uithalen, maar dan betaal je vaak een flinke boete.
• Als je later veel pensioen ontvangt, is de winst qua belasting niet erg groot. Als je nu 37% terug kunt krijgen van je inleg en later 37% betaalt, is de winst nul. Los daarvan gelden alle andere voordelen wel.
• Onze betrouwbare overheid is de afgelopen jaren niet zo betrouwbaar gebleken. Regelmatig worden regeltjes gedurende de rit veranderd, zo kan dat ook gelden voor pensioenbeleggen. Nu motiveert de overheid dat nog, maar het kan zomaar zijn dat men straks alsnog met de opgeheven hand staat voor box 3 belasting.
• Je teruggave mag nooit meer zijn dan wat er al aan loonbelasting is ingehouden. Dat klinkt logisch, maar hier kwamen wij in 2023 zelf achter. Als je zelf je al pensioenpremie inlegt in een pensioenfonds (werkgever draagt niet bij), dan moet je rekening houden met de maximale teruggave over je totaal. Vraag je namelijk meer terug dan je loonbelasting, dan krijg je dat meer-deel niet terug. Dit geldt vooral bij een grote eigen inleg of bij een laag inkomen.

Nu de inleg sinds 2023 flink groter mag zijn, wordt het een stuk interessanter om wat in te leggen. Een rekenvoorbeeldje:

• Stel je hebt 10 jaar aan reserveringsruimte niet gebruikt en je mag €20k inleggen.
• Je legt in 2025 in één keer €20k in en betaalt 37% box 1 belasting. Dan krijg je €7400 terug. Netto betaal je dus maar €12.600.
• Die €7400 kun je het jaar erop weer opnieuw inleggen, waar je vervolgens weer belasting (37% = €2738) over mag terugvragen. Die kun je weer inleggen etc.
• Als we de jaren erop niets extra's inleggen, groeit die eigen inleg van €20k in 10 jaar naar €31,7k. 

Onderstaande plaatje laat het verloop zien van dit voorbeeld.

Zoals je kunt zien, heb ik hierbij de beurskoersen op 0% gehouden. Wat nu als je het gemiddelde historische rendement van 7% aanhoudt? Dan krijg je onderstaande plaatje.

Hierin groeit je eigen inleg van €20k in 10 jaar naar €60k. Als ik dat doortrek naar 22 jaar (tot aan mijn pensioenleeftijd), dan kom ik uit op €135k. Vergelijk je dat met een netto inleg van €12,6k (zonder teruggave) dan is dat na 10 jaar gegroeid tot €23k en na 22 jaar tot €56k. Wat een verschil! En dan reken ik nog niet eens vermogensbelasting mee, wat het resultaat van de netto inleg zal drukken.

Ik kan hier natuurlijk nog allerlei varianten op bedenken, zoals 45% belastingteruggave of inclusief dividend. Dan worden de plaatjes allemaal nog rooskleuriger, maar ik wil het niet te mooi voor mezelf maken. Dat betekent namelijk ook dat je later meer belasting betaalt.

Hoe dan ook, waar pensioenbeleggen voor ons ooit ging over een paar honderd euro per jaar, loont het nu door de nieuwe regels om een groter bedrag in te leggen en lekker te laten renderen, mits de overheid natuurlijk de regeltjes niet aanpast. De enige 'maar' is dat we nu niet even een potje hiervoor hebben zonder dat we er een openbreken. Mocht er nog een schenking vanuit de erfenis van mijn vader komen, dan zou dat misschien wel een mooie manier zijn om het te laten groeien. En anders hebben we dus toch een extra potje voor 2026 nodig.

Doen jullie aan pensioenbeleggen en zoja, waar?

Potjes voor 2026

In september 2023 zijn we hier thuis begonnen met ons potjessysteem, aangezien we destijds een flink aantal onverwachte grote uitgaven hadden. Het opbouwen van verschillende potjes kostte aardig wat tijd en spaarzin, maar leverde ook veel rust op. Er zit echter wel een nadeel aan, zoals ik vorig jaar al schreef, namelijk dat we soms erg veel potjes hebben wat resulteert in onnodig veel 'stilstaand' geld. Voor 2026 wil ik dus minder potjes aanhouden.

De potjes van 2025 zijn allemaal gevuld en sommigen zijn alweer leeg aan het raken  (vakantie, aflossing hypotheek, huisonderhoud). Het is dus een levend systeem. Net als vorig jaar kijk ik begin december welke potjes we het jaar erop nodig hebben. Zo ook dit jaar dus. Laat ik ze eens 1-voor-1 langslopen voor 2026:

Bestaand:

• Vakantie: volgend jaar maken we een grote reis, waar we hard voor hebben gespaard. Dat potje gaat binnenkort flink leger worden ivm de aanbetalingen. Ik wil nog wel wat reserve houden om leuke dingen te doen tijdens die vakantie, zeg €1500. Aan de vakantie voor 2027 heb ik nog weinig gedacht, daar wil ik eerlijk gezegd ook eens niets voor reserveren, het kan niet ieder jaar feest zijn. Dus totaal €0 extra erin.
• Andere auto en onderhoud: onze beide auto's zijn tussen nu en twee jaar aan vervanging toe. Dat gaat een flinke kostenpost worden, dus ik wil hiervoor wat meer opzij leggen, namelijk €8000.
• Beleggen voor aflossing hypotheek: aangezien ik lange termijn ook belangrijk vind, laat ik deze staan (€2000).
  
• Huisonderhoud: we hebben laatst een grote reparatie gehad aan ons huis, waarbij ik van mijn stoel viel van de kosten tegenwoordig. Niet normaal meer wat je tegenwoordig kunt verdienen met je handen. Dit potje wil ik volgend jaar weer vullen tot €4000 voor aanleg van 1 of 2 extra airco's.
• Eigen risico zorg: dit is vooral voor mijn vrouw (€400), zelf heb ik meestal weinig zorg nodig.
• Opleiding kinderen: dit potje heb ik vorig jaar geïntroduceerd en wil ik met minimaal €3000 per jaar aanvullen.
• Sport-activiteiten: één van onze kinderen sport erg actief, dat kost aardig wat. Ik hou er €1000 voor vrij.

Nieuw:

Er zijn eigenlijk geen nieuwe potjes, en dat vind ik prima. Ik wil namelijk minder potjes, niet meer. Na lang sparen voor zo'n grote reis en auto's ben ik wel een beetje spaar-moe.

Ondanks dat ik minder potjes wil, kom ik opgeteld alsnog 'even' op €20k uit. Pfff, hoe gaan we dat nu weer doen? Misschien moeten we afvragen of we allebei de auto's wel moeten vervangen of dat er één een jaartje kan wachten. Of dat we een jaartje niets extra beleggen voor de hypotheek. Dat vind ik nu het mooie aan het potjessysteem, het legt bloot waar je grote uitgaven zitten en welke keuzes er gemaakt moeten worden. Dan overleg ik met mijn vrouw over of we niets missen en welke keuzes gemaakt moeten worden.

Hoe overleggen jullie met je partner over financiële keuzes in het huishouden? 

€2136 bespaard

Eén keer peer jaar loop ik een uurtje langs al onze verzekeringen en abonnementen. Vorig weekend vond ik het tijd voor weer een update. Ik hou ervan om goed verzekerd te zijn voor de grote zaken, maar voor zaken die we zelf kunnen dragen, wil ik meestal een verzekering wat uitkleden. Zo hebben we sinds een tijdje geen uitvaartverzekering meer aangezien het rendabeler is om dat zelf bij elkaar te leggen. 
Mijn jaarlijkse check is dus meestal snel gedaan.

Welke posten had ik aangevinkt om te bekijken:

• Woonhuis/glasverzekering
• Mijn autoverzekering
• Overlijdensrisicoverzekering (ORV)
• Tv/internet

Wonhuis/glas - €0

Hier heb ik niets gewijzigd. Ja, het is een flinke post, maar ik wil niet onderverzekerd zijn als er iets gebeurt. Daarnaast kon ik ook weinig aan de dekking wijzigen. Deze heb ik dus laten staan.

Autoverzekering - €25

Mijn auto was nog all-risk verzekerd. Als ik de dekking vergeleek met wa+casco, zat er alleen een verschil in met schade aan mijn auto als ikzelf een ongeluk veroorzaak. Mijn auto is al wat ouder, dus dat vind ik een acceptabel risico. Ik heb deze dus aangepast, wat €25 per maand scheelt.

ORV - €0

We hebben een lineair aflopende ORV, die eindigt in 2052. Hij is vooral bedoeld voor als ik kom te overlijden, zodat mijn vrouw de maandlasten voorlopig kan dragen. Als onze openstaande hypotheek flink lager is dan de ORV, vind ik de ORV niet nuttig meer. Dat is nog niet het geval aangezien we niet meer extra aflossen, dus ik heb hem laten staan.

Tv/internet - €33

We zijn al een tijdje klant bij KPN en betalen €68 per maand. Aangezien ik dat best veel vind voor een beetje internet en af en toe tv heb ik het aangepast. We gaan het eens proberen bij youfone, wat gewoon gebruik maakt van het KPN-netwerk. Besparing hiermee is maar liefst €33 per maand.

Totaal kom ik dus op een besparing uit van €58 per maand, dus €696 per jaar. Zo zie je weer, dat een kleine check mooi voordeel oplevert. Maar we zijn er nog niet. Dit weekend kreeg ik ook een brief van het pensioenfonds van mijn vrouw, dat ze binnenkort willen overgaan naar het nieuwe pensioenstelsel. Het blijft allemaal wat vaag qua beloftes, maar ze zou er in pensioen op vooruit gaan. Daarnaast gaat ze fors minder per maand betalen, maar liefst €118 minder. Ik vraag me af waar het addertje onder het gras zit, want het is sowieso een apart pensioenfonds (vanuit privé-overweging zeg ik niet waar ze zit). Het verschil in maandpremie wil ik misschien belastingvrij gaan pensioenbeleggen, daarover later meer.

Al met al besparen we dus opeens €178 per maand. Dat komt neer op €2136 op jaarbasis, dat is mooi meegenomen. Helaas kwam vandeweek wel weer naar buiten, dat we in 2026 weer enkele tientjes meer gaan betalen voor de waterschapsbelasting (iets met inflatie, kosten en koopkrachtplaatjes), dus daar wordt al wat vanaf gesnoept. Ook betalen we komend jaar meer aan reis- en annuleringsverzekering, omdat we een verre reis gaan maken. Maar goed, dat is tijdelijk. Het jaar erna hebben we voordeel van bovenstaande.

Hoe zorg jij ervoor dat de inflatie niet je hele budget opeet?

Werkelijk rendement: herbelegd dividend dubbel geteld

Vorige week kreeg ik een brief van de belastingdienst, dat ik mijn werkelijke rendement over 2022 kon doorgeven. Mocht je niet helemaal op de hoogte zijn van wat er rond vermogen en belastingen aan de hand is, lees even hier en hier. Kort door de bocht gezegd betaalden we ooit 1,2% vermogensbelasting, dat vonden een aantal spaarders niet zo leuk, waarop de overheid is teruggekomen met belasting op werkelijk rendement. Hierdoor moeten vooral beleggers opeens veel meer belasting betalen. Omdat de overheid de overheid is, en inmiddels de eigen ICT als "waanzin" bestempelt, gaat dit pas minimaal in vanaf 2028. Tot die tijd werkt de fiscus met een fictief rendement. Omdat dat fictieve rendement niet overeenkomt met het werkelijke rendement, lopen er wat rechtzaken, waardoor je het werkelijke rendement zelf mag doorgeven. Snap je het nog?

Terug naar de brief. Het doorgeven van je werkelijke rendement is niet verplicht en mag je naar je eigen voordeel laten wegen. In de meeste voorgaande jaren was het rendement op beleggingen hoger dan het fictieve rendement (zie onder). In die gevallen heb je voordeel en mag je het zo laten. In het geval van 2022 was het een slecht beursjaar (gemiddeld -7,56%), waardoor het fictieve rendement van 5,53% hoger was dan het werkelijke rendement. In dat geval mag je het werkelijke rendement doorgeven.

Dan ben ik natuurlijk zo'n Nederlandse centenkakker die het echte rendement over 2022 gaat doorgeven. Ik betaal immers al meer dan genoeg belasting. Dus, papieren erbij, dingen opzoeken, best wel wat werk bij verschillende banken en beleggingsrekeningen. Nerd die ik ben, toch maar even een eigen excelletje gemaakt. Alles invullen in het formulier en klaar. Tot de uitkomst heel anders bleek te zijn dan mijn excel.

Na wat proberen en narekenen, kwam ik tot de conclusie dat herbelegd dividend dubbel wordt meegerekend. Een versimpeld rekenvoorbeeldje hoe de belastingdienst rekent:

• Portfolio 1 januari: €100k
• Portfolio 31 december: €120k
• Eigen inleg/aankoop: €10k
• Verkoop/onttrekking: €0
• Dividend: €10k
• Winst volgens belastingdienst: €20k portfoliogroei + €10k dividend + €0 onttrekking - €10 inleg = €20k

In dit geval is de portfoliogroei van €20k helemaal gekomen door eigen inleg en herbelegd dividend. Daarmee wordt er 31% belasting geheven over zowel de portfoliogroei als het dividend. Je betaalt dus twee keer belasting over het dividend. Daar ben ik het als belegger natuurlijk niet mee eens! Omdat ik het dividend herbeleg, moet je in dit geval alleen belasting betalen over het €10k dividend.

Na wat googlen/chatgpt'en en mailen met een paar van mijn trouwe lezers, leken ook die het probleem te zien. Dus heb ik even gebeld met de belastingdienst. Na 5 minuten overleg met haar achterban kwam de vriendelijke mevrouw terug met de mededeling, dat dubbele belasting inderdaad niet de bedoeling is. De belastingdienst ziet dividend als puur uitkerend, dus winst. Dat mensen dividend herbeleggen leek ze maar vreemd te vinden. Zoals ik verwachtte, moet je het volgende doen:

• Vul het bruto dividend in bij het betreffende veld.
• Tel het herbelegde (netto) deel van dividend in bij je aankopen.

Voor het gemak neem ik even bruto/netto gelijk, hiermee krijg je dan:

• Portfolio 1 januari: €100k
• Portfolio 31 december: €120k
• Eigen inleg/aankoop: €20k
• Verkoop/onttrekking: €0
• Dividend: €10k
• Winst: €20k portfoliogroei + €10k dividend + €0 onttrekking - €20 inleg = €10k

Zo klopt het dus weer. In mijn situatie krijg ik zo'n €500 terug. Goed dus dat ik er even wat beter naar heb gekeken. Let hier dus op bij het doorgeven van je werkelijke rendement!

Heb jij al werkelijk rendement doorgegeven?

Dividend update - oktober 2025

Zo, dat waren de verkiezingen weer, Nederland heeft gestemd. Ik ben benieuwd hoe de formaties gaan lopen met zoveel partijen dicht bij elkaar. Nu ook maar eens kijken of alle gladde praatjes en beloftes van afgelopen tijd worden omgezet in echte plannen. Iets wat wel betrouwbaar is, is het dividend van mijn portfolio. Laat ik eens kijken hoe het afgelopen maand is gegaan.

Dividend-inkomsten

Hieronder de dividend-inkomsten van afgelopen maanden (netto in euro's, dus eventueel omgerekend vanuit dollars). 

Samengevat:

• Dividend oktober: €538
• Dividend heel 2025: €5270
• Jaarlijks (forward) dividend: €6952 of 7402 EUR+USD (excl. belasting)
• Yield on cost: 4,8%

Kijk, mijn doorlopende investeringen in ISPA beginnen te werken, met maar liefst 37% meer dividend dan vorig jaar. Dat is een mooie maand! Waar ik twee maanden geleden qua forward dividend over mijn jaardoel heen ging, zit ik nu alweer net over de 7400 EUR+USD heen. Daarmee ben ik goed op weg naar de 7500 EUR+USD aan het einde van dit jaar. Maar goed, als het aan de jongens en meisjes in de politiek ligt, wordt hier in de toekomst dus 36% (of meer) vanaf gesnoept. Want ja, dat is geld waarvoor ik niet heb gewerkt (maar waarmee ik wel risico loop). Maar goed, voor nu is het een prima maand dus.

Dividend-veranderingen

Afgelopen maand zijn onderstaande dividend-veranderingen aangekondigd:

• McDonald's (MCD): +5,1%
• MSC Industrial (MSM): +2,4%
• Starbux (SBUX): +1,6%

Niet veel verhogingen deze maand, ze gaan ook langzaam in winterslaap.

Portfolio en aankopen

Zie deze pagina voor een portfolio overzicht. Deze maand heb ik gekocht:

• VanEck High Dividend ETF (TDIV): 48st

Geen spannende aankopen, mijn reguliere inleg plus dividend van de vorige maand. 

Samenvatting

Voor een 'saaie' oktobermaand was het met 37% een prima stijging t.o.v. vorig jaar. Ook qua forward dividend ben ik aardig op weg. Met nog twee maanden dit jaar wordt het tijd voor een eindejaarssprintje.

Hoe was jullie maand qua dividend?

Zo, even €200.000 rijker!

Excuus voor de clickbait, ik kon het niet laten. We hebben namelijk geen flink bedrag gekregen of gevonden. Afgelopen week was het precies 4 jaar geleden dat we een bod hebben gedaan op ons huis. Nu hou ik voor de lol af en toe het verloop van onze huiswaarde bij. En wat blijkt? Na exact 4 jaar, op de dag af, is ons huis precies €200.000 meer waard dan het bod wat we toen deden. Bizar! Nog extremer gezegd: in 4 jaar tijd is ons huidige huis evenveel meer waard geworden als wat ons eerste huis 20 jaar geleden kostte. Ja, lees dat nog maar een keer. 

Hoe ik dat bereken? Op deze pagina van berekenhet.nl kun je een prijs invullen die je op een bepaalde datum weet (in ons geval ons bod), waarmee de website uitrekent wat je huiswaarde is op een bepaalde datum op basis van CBS-getallen. Die getallen kun je ook zelf opzoeken bij het CBS, maar dit is gemakkelijker.

Dus na 4 jaar is ons huis 2 ton meer waard geworden. Oftewel, we zijn opeens 2 ton rijker! Althans, dat is wat bepaalde mensen in de politiek er als vreemde gedachte aan overhouden, zodat ze verantwoord kunnen plukken van deze "rijken". Want zijn we rijker? Nee. Hebben we er iets aan? Nee. Komt het vrij als we de boel verkopen en kleiner gaan wonen? Nee slechts deels,  want kleinere huizen zijn inmiddels ook duurder geworden. Oftewel: het klinkt leuk, maar we hebben er helemaal niets aan. Sterker nog, we betalen hogere gemeentebelastingen bij iedere stijging.

Dat past een beetje in de framing van de laatste tijd in de media. Zo stond er een artikel op nu.nl over dat steeds meer huishoudens een vermogen hebben van meer dan 1 miljoen euro. Leuk, maar daar wordt dus je huis in meegerekend. Het plaatje op de voorkant liet al een mooi kasteel zien met oprijlaan. De realiteit is, dat veel mensen met een vermogen van een miljoen (inclusief huis) tegenwoordig gewoon in een rijtjeshuis in de randstad of Eindhoven wonen en er helemaal niets aan hebben. Maar goed, het past wel lekker in de framing.

De echte vraag is: hoe en waar stopt de stijging van de huizenprijzen? Er is een enorme krapte doordat er te weinig huizen vrijkomen en doordat er niet veel mag worden bijgebouwd vanwege o.a. stikstofregels. Er zijn simpelweg te weinig huizen voor teveel mensen met deze regels. De afschaffing van de hypotheekrenteaftrek helpt hierin iets, maar gaat erg geleidelijk. Daarnaast blijven de lonen stijgen en is er hardnekkige inflatie. Ook gaat men de grens voor hypotheken met NHG verhogen maar €470k en zijn er tegenwoordig steeds meer startershypotheken met een looptijd van 40 jaar om de dure huizen te kunnen kopen. Dat helpt dus ook niet in het afremmen. Oftewel, de stijging blijft in mijn ogen nog even doorgaan, al zijn er wel eerste tekenen van afvlakking.

Worden we blij van die hoge prijzen? Volgens mij niet. Zoals ik al eens eerder heb gezegd, maak ik me best zorgen over onze kinderen en hoe ze later een huis gaan kopen. Dat zit er met deze prijzen simpelweg niet in, tenzij ze enorme hulp krijgen. Het enige wat de prijzen kan afremmen is als de markt helemaal op slot gaat en het niet meer te betalen is. Maarja, daar helpt zo'n beweging van het verhogen van NHG en hypotheken van 40 jaar weer niet aan mee.

De politiek lijkt zichzelf dus een beetje tegen te werken. Aan de ene kant vindt men het een enorm probleem, aan de andere kant helpt men wel mee om zaken te versoepelen zodat de markt niet helemaal op slot gaat. Ondertussen doen ze net alsof wij kunnen genieten van 2 ton extra, wat dus helemaal nergens op slaat aangezien het allemaal papieren waarde is.

Voel jij je wel een stuk rijker door je overwaarde?

Inkomsten en uitgaven van de overheid

De verkiezingen komen eraan. Terwijl Nederland hard langzaam achteruit gaat en we afstevenen op het land met de hoogste vermogensbelasting ter wereld (!) kletsen de partijleiders op tv met/over elkaar en vliegt er veel verkiezsingsretoriek over tafel. Zelf heb ik er nog weinig tijd aan besteed om uit te zoeken welk partijprogramma het beste bij mijn beeld past. Dat is iets wat ik komende week nog moet doen.

Mocht je willen weten welk verkiezingsprogramma welke impact heeft, dan is deze pagina van het CPB een interessante om te bekijken. Hierbij heeft het CPB tien aangeleverde partijprogramma's doorgerekend op budgettaire en economische gevolgen. De PVV heeft haar programma niet laten doorrekenen. Dat is jammer, niet omdat ik een PVV-fan ben, maar omdat het waarschijnlijk één van de grotere partijen wordt/blijft bij deze verkiezingen. Het mooie van dit onderzoek is, dat het alle partijstellingen op één plek verzamelt. Je kunt bijvoorbeeld aan de hand van deze Excel sheet bekijken welke stelling alle partijen hanteren bij een bepaald onderwerp. Helaas is te zien, dat vrijwel alle partijen een box 3 lastenverzwaring voorstellen. Zoals ik eerder al zei, je zou eens als zuinig levende en netjes investerende inwoners iets opbouwen in Nederland. Ik zal me zo te lezen moeten aansluiten bij de club, die belasting betalen als een positieve afstraffing ziet.

Maar goed, terug naar de verkiezingen. Twee van de punten van discussie zijn de inkomsten en uitgaven van de overheid en hoe de partijplannen betaald gaan worden. Daarbij was ik nieuwsgierig wat eigenlijk de begroting is van onze overheid. Hieronder een beknopt overzicht van uitgaven, inkomsten en fiscale regelingen.

Uitgaven

Totaal geeft onze overheid in 2026 486,4 miljard euro uit. Over de uitgaven kwam ik laatst een leuk artikel tegen op Fiscalert. Hierin zie je (platgeslagen) de begroting van 2026. Samengevat heb ik onderstaande plaatje gemaakt, waarbij de totale uitgaven zijn gedeeld door het aantal belastingplichtigen boven de 18 jaar (14,8 miljoen). Daarmee geven we €32.800 uit per belastingplichtige. Dat is nogal wat:

De sociale zekerheid (vooral AOW) en gezondheidszorg (exclusief je eigen zorgpremie) zijn samen al goed voor 50% van de uitgaven. Als derde kwart heb je nog gemeente, provincie, onderwijs, cultuur en wetenschap. In het overige kwart zit vanalles wat.

Inkomsten

Naast verschillende uitgaven, heb je natuurlijk ook inkomsten (totaal 451,4 miljard). Hierbij zijn de grote vissen:

• Loon- en inkomstenbelasting: 24%
• Omzetbelasting (BTW): 19%
• Zorgpremies: 14%
• Vennootschapsbelasting: 11%
• Premies en werknemersverzekeringen: 9%

Daarna komt er nog een lange staart aan kleine inkomstenbronnen. Opvallend: dividendbelasting, wat nu mogelijk zwaarder belast gaat worden, telt maar voor 1,7% mee. Dus een lastenverzwaring hierop zet helemaal geen zoden aan de dijk.

Fiscale regelingen

Naast uitgaven en inkomsten heb je de fiscale regelingen. Simpel gezegd zijn dat regelingen, die de belastingopbrengst verminderen, zoals vrijstellingen, aftrekposten, HRA etc. Zo te lezen vallen ze formeel onder de inkomsten, maar worden ze apart gepresenteerd omdat het gaat over gemiste inkomsten. In feite zijn het dus belastinguitgaven. Op deze pagina kun je een overzicht vinden van de fiscale regelingen, waarvan hieronder een screenshot van de top-17.

bron: rijksfinancien.nl pagina over fiscale regelingen

Dit plaatje is niet het complete overzicht, er zit wederom een lange staart aan kleine bijdragen onder. Wat me weer opvalt, is dat er veel wordt gepraat over hypotheekrenteaftrek, heffingsvrij vermogen en vrijstelling groen beleggen, terwijl dit soort posten werkelijk helemaal nergens over gaan in het totale plaatje.

Plussen en minnen

In bovenstaande rekensommetje zag je al, dat de uitgaven 486,4 miljard en de inkomsten 451,4 miljard euro zijn, dus een tekort van 35 miljard euro in 2026. Daarnaast zijn er natuurlijk de verschillende partijprogramma's, die aan allerlei knoppen gaan draaien. Als je immers geld wilt uitgeven aan nieuw programma, zul je ergens op moeten inboeten. Of je geeft meer uit, of je zorgt dat er meer binnenkomt. 

Ik vergelijk het altijd met thuis: waaraan zou jij gaan draaien om je eigen begroting sluitend te maken? Juist, dan draai je natuurlijk aan de grootste posten. De rest is immers 'penny wise, pound foolish'. Dat gaat dus over minder uitgaven voor sociale zekerheid, gezondheid en overheid. Daarnaast wellicht wat meer inkomsten en minder fiscale regelingen. Maar goed, ik snap dat het natuurlijk niet zo simpel boekhoudkundig is en dat de impact op de samenleving nu juist het hele punt van discussie is.

Waar men ook aan gaat draaien, over het algemeen zie ik wel een paar interessante dingen:

• Slechts een 10-20 tal posten tellen echt mee, de rest zijn kleine getallen.
• Er wordt veel gepraat over regelingen (HRA, groen beleggen, heffingsvrij vermogen) die vrij weinig bijdragen aan het totale plaatje.
• Er zijn maar liefs 198 (!!) fiscale regelingen. Ongelofelijk, wat een stelsel van afhankelijkheden hebben we gemaakt.

Vooral de hoeveelheid fiscale regelingen lijkt me iets om aan te pakken. Ik snap dat dit niet zonder slag of stoot kan en we goed de impact moeten bekijken, maar blijkbaar hebben we een infuus gemaakt van 198 regelingen om geld rond te pompen naar de samenleving. Alleen al het versimpelen hiervan zou wat moeten opleveren (simpeler, minder overheid, etc.).

Bovenstaande was vooral vanuit mijn eigen interesse om een keer onder de motorkap van de inkomsten en uitgaven van onze overheid te kijken. Zoals ik al zei, ik moet er zelf nog eens induiken welke partij wat zegt/belooft/droomt.

Weet jij al wat je gaat stemmen of ben je nog een zwevende kiezer?

Belasting verminderen door aandelen te verkopen

Laatst zag ik een mooie post van Mr. FOB over de verhoging van de vermogensbelasting. In 2026 gaat de vermogensbelasting met maar liefst 32% omhoog naar 2,8% voor beleggingen en daarnaast gaat ook nog eens het heffingsvrije vermogen met 11% omlaag. We zouden eens als zuinig levende, netjes sparende mensen iets kunnen opbouwen in Nederland...

Eén van de manieren om dat te omzeilen, is om je aandelen te verkopen voor de peildatum 1 januari en weer terug te kopen na 1 januari. Daar heeft onze overheid natuurlijk over nagedacht en een periode van peildatumarbitrage aangemerkt. Simpel gezegd, moeten er drie maanden tussen je aan- en verkoopdatum zitten, met ergens in die periode 1 januari. Meer over de precieze regels kun je vinden in het artikel.

Nu zijn we inmiddels 1 oktober voorbij en met drie maanden tot 1 januari dus tijd om hier zelf ook over na te denken. Zo kreeg ik onlangs een mooi suggestief berichtje van DeGiro:

"Beste belegger,

Als execution-only broker geeft DEGIRO geen belastingadvies. Desalniettemin willen we onze klanten bewust maken van relevante wet- en regelgeving, vooral nu het einde van het jaar nadert. Als je meer wilt weten over het verplaatsen van vermogen binnen box 3, raadpleeg dan de officiële informatie op de website van de Belastingdienst. Dit is geen belastingadvies.

Met vriendelijke groet,
DEGIRO"


Goeiedag zeg, hoe suggestief kun je het maken, met een dikke knipoog. Nu heb ik zelf eigenlijk geen zin om mijn beleggingen te liquideren, minimaal drie maanden uit de markt te halen en dan weer in te leggen. Immers, time in the market beats timing the market. Maar goed, misschien heb ik het wel helemaal mis. Tijd dus voor een rekensom. In het artikel van Mr. FOB werd al een berekening gemaakt. Het enige wat ik daarin miste was dividend. Laat ik die berekening voor mijzelf ook eens maken:

Positief:

• Besparing aan belasting: 2,80%
• Rente die je krijgt op een spaarrekening of deposito als je daar je verkochte aandelen op zet: 0,4% (gemiddeld 1,6% gedeeld door 4)

Negatief:

• Mogelijke misgelopen stijging in 3 maanden: 2% (8% langjarig gemiddelde gedeeld door 4)
• Belasting op je geld op een spaarrekening op 1 januari: 0,52%
• Misgelopen dividend: 1% (mijn dividendrendement van 4% gedeeld door 4)
• Kosten van mijn aan- en verkopen bij DeGiro: €228
• Kosten van mijn aan- en verkopen bij Lynx: €60

Totaal zou je dus een besparing hebben van 3,2% en een mogelijke kostenpost van 3,52% plus €288 aan- en verkoopkosten. Dat laatste zou ik kunnen verminderen door posities samen te voegen, maar laat ik het maar even meenemen. Totaal kom ik dus op -0,32% + €288. Tenzij ik iets mis, loont het in dit geval dus niet om alles voor een kwartaal uit de markt te halen en daarna weer in te stappen. Aan de andere kant is het natuurlijk wel een gegarandeerde belastingbesparing. 

Naast het dividend is er nog een factor om rekening mee te houden: het seizoenseffect. Er blijkt namelijk statistisch gezien echt sprake te zijn van een eindejaarsrally. Ik citeer:

• Wereldwijd lag het gemiddelde rendement in november–april op 4,8%, tegenover 0,4% in mei–oktober (ruwweg 12x zo hoog).
• In de VS (S&P 500) bedroeg het gemiddelde halfjaarlijkse rendement 7,2% in november–april, tegenover 2,9% in mei–oktober.
• Gemiddeld over de belangrijkste Europese markten. November–april: ca. +6,1% en mei–oktober: ca. +0,7%.

Stel dat grofweg 80% van het rendement in de periode november-april wordt gemaakt. Dat houdt dus in dat we niet 2% (8%/4) in het kwartaal missen met verkopen, maar 3,2% (80% van 8% wordt in dat half jaar behaald, dus 3,2% per kwartaal). Dan kom ik opeens op een totaal verlies van -1,52% + €288. Niet best dus.

Natuurlijk is bovenstaande theoretisch, maar de statistiek bewijst wel, dat het niet zomaar loont om te verkopen en drie maanden later weer te kopen. Als je het seizoenseffect niet meeneemt, is de enige positieve case van verkopen als je komend kwartaal minder dan 1,68% stijging verwacht. Door te verkopen heb je namelijk 2,68% gegarandeerd rendement (2,8% belastingbesparing + 0,4% spaarrente - 0,52% belasting op spaargeld), maar je loopt ook mogelijk 2,68% rendement mis (1,68% koersstijging + 1% dividend). Als de beurzen in het kwartaal dat je verkocht hebt meer dan 1,68% stijgen, had je beter kunnen blijven zitten.

Bovenstaande gaat nog uit van het huidige belastingstelsel. Wat als nu vanaf 2028 het nieuwe belastingstelsel met 36% belasting op werkelijk rendement in werking treedt? Dan ligt het evenwicht rond 10% rendement op jaarbasis. Door te verkopen heb je namelijk 3,48% gegarandeerd rendement (3,6% belastingbesparing + 0,4% spaarrente - 0,52% belasting op spaargeld), maar je loopt ook mogelijk 3,5% rendement mis (2,5% koersttijging + 1% dividend). Als de beurzen in het kwartaal dat je verkocht hebt meer dan 3,48% stijgen, had je beter kunnen blijven zitten. 

Let op, dit is geen beleggingsadvies en het zit vol met aannames, gemiddelden en niemand heeft een glazen bol. Je moet altijd zelf blijven nadenken en je eigen situatie doorrekenen. Daarnaast zijn er nog allerlei andere opties te verzinnen die niet per kwartaal lopen, maar waarbij 1 januari midden in een periode valt dat je uit de markt zit. Oftewel, het blijft koffiedik kijken.

Aangezien ik lui ben aangelegd, zal ik wel bovenstaande vuistregels in mijn hoofd meenemen, maar in het begin nog niet naar acteren. Je hebt namelijk ook nog de tegenbewijsregeling bij de belastingdienst.  Daarnaast is het 2028-belastingstelsel met verrekening van verliezen dusdanig krom, dat de eerste geluiden van rechtzaken al de rondte gaan. Ik denk dat het pas loont om hier strak op te sturen als het nieuwe belastingstelsel echt in werking gaat.

Ben jij van plan om je aandelen een kwartaal uit de markt te halen om minder belasting te betalen?

Dividend update - september 2025

Vorige maand werd ik verrast met het vroegtijdig behalen van mijn dividenddoel van dit jaar (7200 EUR+USD). Na die mijlpaal was het beleggingsjaar voor mij al compleet, wat mij betreft mogen de boeken al sluiten. O wacht, we hebben nog vier maanden te gaan :-) September is altijd een lekkere 
maand qua dividend vanwege de ETF-uitkeringen. Laat ik eens kijken hoe het dit jaar is gegaan.

Dividend-inkomsten

Hieronder de dividend-inkomsten van afgelopen maanden (netto in euro's, dus eventueel omgerekend vanuit dollars). 

Samengevat:

• Dividend september: €904
• Dividend heel 2025: €4732
• Jaarlijks (forward) dividend: €6830 of 7320 EUR+USD (excl. belasting)
• Yield on cost: 4,8%

Met €904 en maar liefst 21% meer dan vorig jaar is het een mooie maand geworden! Ook qua forward dividend komt er weer een mooi bedrag bij, waarmee ik goed op weg ben naar de 7500 EUR+USD aan het einde van dit jaar.

Dividend-veranderingen

Afgelopen maand zijn onderstaande dividend-veranderingen aangekondigd:

• New Jersey Resources (NJR): +5,6%
• Realty income (O): +0,2%
• Texas Instruments (TXN): +4,4%
• Verizon Communications (VZ): +1,8%

Niet heel veel, maar toch prima verhogingen deze maand.

Portfolio en aankopen

Zie deze pagina voor een portfolio overzicht. Deze maand heb ik gekocht:

• iShares STOXX Global Select Dividend 100 ETF (ISPA): 64st

Geen spannende aankopen deze maand, mijn reguliere inleg plus dividend van de vorige maand. 

Samenvatting

Met ruim €900 en 21% meer dan vorig jaar was het een prima maand. Verder was er weinig spannends, maar saai is een goed teken in beleggingsland. Ik bedenk me net, dat ik na de schommelingen in het ETF-dividend van vorig jaar al een tijdje niet meer heb bekeken. Misschien iets voor een volgende post.

Hoe was jullie maand qua dividend?

Zie je wel...

Mijn hersenen werken soms raar. Ze denken dan tien stappen vooruit en in allerlei scenario's. Noem het vreemd, ik ben er soms ook niet blij mee. Ik heb geen glazen bol, maar weet meestal wel goed in te zien wat er kan/gaat gebeuren als bepaalde acties wel of niet worden aangezet. Op mijn werk is dat heel handig, al loop ik daar soms ook tegen muren omdat anderen de impact van bepaalde keuzes nog niet inzien. Ik heb er inmiddels een hekel aan om "zie je wel" of "I told you so" te moeten zeggen of denken. Het gaat mij namelijk niet om het gelijk krijgen, maar om te sturen op een goede uitkomst. Na twee keer zeggen laat ik mensen soms dus maar zelf tegen dingen aanlopen.

In de politiek geldt ook "regeren is vooruitzien". Helaas lijkt dit de laatste jaren steeds verder af te brokkelen. Een aantal jaar geleden en maart vorig jaar (hier en hier) schreef ik al, dat we het investeringsklimaat in Nederland flink aan het verzieken zijn. Ik schrijf het bewust zo, omdat we het als Nederland zelf creëren, het is niet iets wat ons wordt aangedaan. Ik waarschuwde toen dat door alle regelgeving en belastingdruk Nederland steeds minder interessant wordt voor bedrijven en investeerders om zich te vestigen. Zoals ik zei, ik heb er inmiddels een hekel aan om gelijk te krijgen:

• Shell heeft Nederland half verlaten en heeft het hoofdkantoor in de UK.
• Idem voor Unilever sinds 2020.
• DSM is op papier gevestigd in Zwitserland.
• Medio 2024 was men nog gematigd en noemde men Nederland nog "minder aantrekkelijk voor internationale bedrijven".
• VDL Nedcar is inmiddels gestopt, omdat productie buiten Nederland interessanter is.
• Boskalis heeft een deel van zijn werkzaamheden naar het buitenland verplaatst, omdat "de wet- en regelgeving in Nederland onvoorspelbaar en riskant is voor de internationale werkzaamheden".
• Shell heeft onlangs aangegeven de bouw van een biobrandstoffabriek in Rotterdam te stoppen vanwege hoge bouwkosten, regelgeving en lastige marktomstandigheden.
• ASML dreigt Nederland te verlaten als de omstandigheden rond belastingen niet verbeteren.
• NXP gaat de productie overhevelen naar het buitenland.
• Na Shell stopt ook BP met de bouw van een fabriek in Rotterdams havengebied.
• Ook Mitsubishi legt de bouw van een fabriek stil vanwege bouwkosten en marktomstandigheden.
• Een olieterminal en pvc-fabriek sluiten de Nederlandse deuren vanwege concurrentie in het buitenland (lees: betere markt-, belasting- en regelgeving).
• De Europese Commissie wil een deel van de accijns op tabak en belasting van grote bedrijven ontvangen "om de toekomstige begroting van de EU rond te krijgen".
• Bandenfabriek Apollo (voorheen Vredestein) in Enschede sluit in 2026 haar deuren, mede door hoge energiekosten in Nederland.
• Nederland loopt ver achter in investeringen in onderzoek en ontwikkeling, dus onze concurrentiepositie t.o.v. andere landen valt weg.
• We worden in 2026 met belasting op vermogen wordt nog verder uitgeknepen: het heffingsvrije vermogen wordt met 11% verlaagd en het forfaitaire rendement met maar liefst 32% verhoogd (naar effectief 2,8%).

En zo kan ik nog wel even doorgaan. Inmiddels geeft 6 op de 10 ondernemers het investeringsklimaat in Nederland een "slecht" of "zeer slecht" door politiek wanbeleid, stikstofregels, overbelast stroomnet, toenemende regeldruk en woningnood. Bedrijventerreinen en havens lopen leeg en investeringen stoppen in een zorgwekkend tempo.

Wat heeft dit voor gevolgen? Voor de mensen die denken dat geld uit de lucht komt vallen of aan een boom groeit: het bedrijfsleven en belastingen zorgen dat de economie van Nederland draait. Als één van de twee wegvalt, betekent dat een flinke verslechtering van de economie of dat de andere partij het moet opvangen (hogere belastingen dus). Bijkomend mogelijk gevolg is dat Nederland zijn triple-A status verliest bij kredietverstrekkers (wat nu in Frankrijk gebeurt), waardoor het lenen van geld voor de overheid duurder wordt en we in een neerwaartse spiraal komen. Dit is een proces wat jaren duurt, maar wat nog veel meer jaren kost om te corrigeren.

Nu ben ik totaal geen fan van die mafkees van een Trump, maar ik vond het wel interessant dat hij met zijn lezing op de VN-top de EU wilde wakker schudden. Nee, ik vind het ook lomp, nee hij kletst regelmatig uit zijn nek, maar hij heeft wel een punt: we blijven maar kletsen en vergaderen terwijl er grote problemen zijn die opgelost moeten worden.

Dus beste mannen en vrouwen van de politiek, mochten jullie meelezen: WORD WAKKER! Alle stoplichten staan op rood! Jullie zijn de Nederlandse economie om zeep aan het helpen: ondernemers willen niet meer investeren en bedrijven lopen weg uit Nederland. Er is een leegloop aan de gang door de enorme regel- en belastingdruk, wat verregaande gevolgen heeft voor de Nederlandse economie. Kom in actie, ga wat doen, maar kom niet met nog meer overleggen en regelgeving.

 

Ik heb er inmiddels een hekel aan om "zie je wel" te zeggen, dus laat ik het hierbij, iets met cirkel van invloed. De enige invloed die ik kan uitoefenen is via mijn blog. Regeren is blijkbaar niet meer vooruitzien. Je kunt het met me eens zijn of niet. Feit is, dat er een enorm probleem aan het ontstaan is, wat we zelf creëren. Of het nu gaat over een verkeerssituatie, moord op een jong meisje of onze eigen economie: blijkbaar moet er eerst iets pijnlijks gebeuren voordat er echte actie komt. Als het kalf verdronken is, dempt men de put. 

Wat zou er volgens jou moeten veranderen om de economie niet te laten afzakken naar Griekse toestanden?

7 jaar!

Vandeweek was het weer zover, mijn blog was jarig! Alweer 7 jaartjes ben ik aan het bloggen over onze financiële reis. Op 18 september 2018 publiceerde ik mijn eerste post. Wat was ik toen nog jong (uhm) en onwetend dat ik 7 jaar later nog steeds zou bloggen.

Destijds vond ik het vooral leuk om onze reis en doelen op papier te zetten en om discussie te hebben met mijn lezers. Nu is mijn blog bijna een half dagboek geworden met niet alleen financieel nieuws maar ook over hoogte-, dieptepunten in mijn leven en andere persoonlijke beslommeringen. De reacties op mijn stukjes vind ik nog steeds leuk, ik waardeer het erg als mensen een berichtje achterlaten.

In de loop der jaren is mijn ambitie niet minder geworden, wel ben ik veel kalmer geworden en heb ik meer rust in mijn leven. Ook qua beleggen hanteer ik een buy&hold aanpak met maandelijkse aankopen. Daar wil ik volgend jaar wat verandering in aanbrengen, maar later meer daarover.

Het is gelukkig geen wedstrijd, maar ik ken helaas weinig bloggers die nog overgebleven zijn uit die tijd. Mr. Fob, Geldsnor en Mr. Geldnerd/Elders zijn er nog en Luxe of Zuinig vierde laatst zelfs hun 14-jarige blog-bestaan. In die zin kom ik pas net kijken :-) Maar goed, de spoeling wordt dun. Volgens mij heb ik ooit eens gelezen dat bloggers het gemiddeld 4 tot 6 maanden uithouden.

Terug naar nu, ik blijf voorlopig nog wel even doorgaan zolang ik er plezier in heb en zolang er goede discussies uitkomen. Het houdt me ook scherp in mijn verhaal en hopelijk inspireer ik wat mensen om ook met hun financiële plan bezig te gaan.

Zo, nu ga ik virtueel een kaarsje uitblazen. 

Welke blogs volg jij?