Twee nieuwe ETF's gekocht

In de financiële blogwereld zie je vaak twee 'kampen': mensen die werken met individuele aandelen en degenen die werken met ETF's (Exchange Traded Funds). Daarnaast heb je nog een middenweg van beiden.

Waar ik in de beginjaren mijn portfolio vooral begon met individuele aandelen, neig ik de laatste tijd meer en meer naar ETF's. Individuele aandelen bieden vaak een hoger dividendrendement en de mogelijkheid tot een eigen specifieke selectie en dus outperformance, zie hier voor een vergelijking die ik eerder maakte. Echter, het selecteren van individuele aandelen kost erg veel tijd en ze maken soms vreemde sprongen. Sprongen die bij ETF's worden gedempt door de spreiding.

Neem nu een paar van die sprongen:

• Shell vermorzelde vorig jaar het dividend met een 67% verlaging om het een jaar later weer met 38% te verhogen. De koers is inmiddels nog steeds niet hersteld van die klap.
• Laatst heeft AT&T aangekondigd een deel van hun (mislukte eerdere overname) divisie af te stoten, waarmee waarschijnlijk ook het dividend verlaagd wordt.
• Newtek Business Services heeft recent een bank opgekocht en wil verder gaan als bank i.p.v. BDC.

Bij sommige van dergelijke wendingen, denk ik "hoe dan? waarom?" en ben je overgeleverd aan de grillen van het bestuur. Als individuele belegger ben je vaak te laat om hierop te anticiperen (ik hou tenminste niet ieder uur het bedrijfsnieuws bij van al mijn aandelen) en is het koersgeweld vaak al gebeurd voor ik er erg in heb.

Zoals ik in mijn plannen voor dit jaar al aangaf, wilde ik meer kwalitatief goede aandelen kopen. Daarbij maak ik vooral gebruik van de Dividend Aristocrats. Echter, samen met de tijd die ik erin moet steken om ondergewaardeerde aandelen te zoeken, kan ik net zo goed een ETF nemen met dezelfde aandelen erin. Klopt, dan mis ik wellicht outperformance kansen, maar heb ik wel alles in een simpele ETF zitten, die veel van voorgenoemde sprongen opvangt.

Afgelopen maand heb ik dus wat rondgekeken naar ETF's met dividendgroeiers. Ik heb al wat dividend-ETF's, dus ik was specifiek geïnteresseerd in aristocrats. Als belangrijkste kwam SPYD (S&P US Dividend Aristocrats ETF) uit de bus. De ETF volgt 112 van de hoogste dividendbetalers van de US aristocrats index. De P/E staat op 17, een TER van 0,35% met ongeveer 3% dividendrendement. Het koersrendement was gemiddeld 9% per jaar over de afgelopen 5 jaar met 10% dividendgroei per jaar. Een prima ETF dus. Daarnaast behoort SPYD ook nog tot de core selectie van DeGiro (eenmaal per maand geen transactiekosten).

Met dank aan Kaskoe, die onlangs verschillende dividend ETF's heeft bekeken en beoordeeld, bleek het een aardige overeenkomst te zijn. Kaskoe had echter nog een interessante ETF gevonden, DXSB (Xtracker Global Dividend 100 swap ETF). Deze ETF volgt de performance van 100 hoogstbetalende dividendaandelen wereldwijd. De "swap" heeft in deze te maken met synthetische replicatie van de aandelen (i.p.v. fysieke replicatie, waarbij de aandelen echt worden aangekocht). Ondanks dat een dergelijke swap iets meer risico inhoudt, is het een veelgebruikte methode. DXSB heeft een dividendrendement van 4,9% en een TER van 0,5%. Het koersrendement was gemiddeld 6,3% per jaar over de afgelopen 5 jaar met 10% dividendgroei.

Omdat ik niet wilde kiezen, heb ik beide ETF's gekocht, 16st SPYD en 25st DXSB. Hiervoor heb ik 50st IDVY verkocht. Niet omdat ik heel ontevreden ben over IDVY, maar het lijkt wat 'dood geld' te worden (weinig koerswinst, weinig dividendstijging). 

Nu hoor ik het commentaar al komen, dat er overlap zit tussen de ETF's. Dat zal vast, maar vind ik niet zo erg. Of ik nu een aandeel dubbel erin heb zitten of één keer, op de totale spreiding maakt het weinig uit.

Wil dit nu zeggen dat ik helemaal geen individuele aandelen meer koop? Nee, maar ik neig wel steeds meer naar het gemak van ETF's. Qua aandelen is mijn portfolio al redelijk volwassen, ik wil gewoon wat meer gemak, spreiding en demping in mijn portfolio aanbrengen. Hiermee lijk ik wat terug te komen op mijn dividendgroeistrategie, echter heb ik al eens eerder geconcludeerd dat sommige ETF's wel degelijk dividendgroei laten zien. De verschillende analyses laten dit ook zien.

Tot welk 'kamp' behoren jullie, individuele aandelen of ETF's?

Europese dividend groeiaandelen?

Mijn portfolio bestaat voor ongeveer 54% uit Amerikaanse aandelen. Simpelweg omdat de opzet van dividend-groeiaandelen vooral in de US bestaat: bedrijven die jaar-op-jaar (tot zelfs 64 jaar) onafgebroken hun dividend verhogen.

Ondank dat gespreid inleggen het valutarisico dempt (zie hier een eerdere post daarover), zit het me toch niet helemaal lekker. Mocht de dollar gaan dalen, dan wordt mijn portfolio minder waard en krijg ik minder dividend in euro's. Daarentegen koop ik wel weer goedkoper US aandelen voor het zelfde geld.

Daarom ben ik op zoek naar Europese dividend-groeiaandelen die in euro's noteren. Maar waar-o-waar vind ik die? Er zijn in Europa (en NL) genoeg bedrijven die een goed dividend uitkeren (denk aan Shell of ING), maar erg weinig stabiele, bekende bedrijven die jaar-op-jaar hun dividend hebben verhoogd. De enige bekende is wellicht Unilever (10 jaar achtereenvolgens).

En zijn wel wat lijsten in omloop, maar die zijn vaak oud. Om mijn dollar/euro balans te behouden kan ik dus verschillende dingen doen voor:

• Beleggen in EU-bedrijven met goed dividend, niet per se met stijgend dividend
• Inleggen in een ETF, bijv. SPDR® S&P® Euro Dividend Aristocrats (die trouwens alleen gaat over de 40 hoogstdividend betalende bedrijven, stabiel of stijgend). ETF's vormen een goede spreiding, maar hebben vaak relatief laag dividend (laat staan groeiend).

Daarom de oproep: kennen jullie Europese dividend-groeiaandelen (of een lijst daarvan), die meer dan 10 jaar hun dividend hebben verhoogd?

Aandelen-aankopen februari

Deze maand heb ik weer een aantal nieuwe aandelen gekocht. 
(kijk hier voor een uitgebreide bespreking van hoe ik selecteer).

Archer Daniels (ADM)

Na een tip op mijn blog (dank daarvoor), ben ik eens gaan kijken naar Archer Daniels (ADM). Archer Daniels is een van 's werelds grootste voedselproducent op basis van oliezaden, sojabonen, cacao en meel van verschillende andere zaden. Het is voornamelijk bedoeld als voedsel (consumenten en veevoer) en brandstof (ethanol, biodiesel).

ADM bestaat sinds 1902 en staat sinds 1924 op de beurs. Het bedrijf betaalt al 87 jaar dividend en heeft 43 opvolgende jaren het dividend verhoogd.

• Dividend: 3,29%
• P/E: 12
• Aantal jaren dividendgroei: 43
• 5-jarig (gem.) dividendgroei: 12%
• 10-jarig (gem.) dividendgroei: 10%
• Payout ratio: 37%

Waarom heb ik hem toegevoegd aan mijn portfolio? Het is een stabiel bedrijf, met goed dividend, stabiele uitbetalingen en groei. Afgelopen jaren heeft het bedrijf het lastig gehad door de dalende prijzen in de landbouw. Ondanks de schommeling van de koers afgelopen jaren is het bedrijf winstgevend gebleven. Samen met de stijgende wereldbevolking verwacht ik de komende jaren langzaam stijgende landbouwprijzen en lijk me ADM een goed aandeel. Ik heb 12 aandelen gekocht.

Coca Cola (KO)

Tja, over Coca Cola hoef ik weinig te zeggen denk ik:

• Dividend: 3,5%
• P/E: 29
• Aantal jaren dividendgroei: 56
• 5-jarig (gem.) dividendgroei: 7%
• 10-jarig (gem.) dividendgroei: 7,5%
• Payout ratio: 99%

Ondanks de enorme payout ratio (ook afgelopen jaren) blijft KO het dividend stelselmatig verhogen. Dat is wel een zorgenpunt, maar het blijft een enorm populair bedrijf, dat zijn winst flink aan het opschroeven is met suikervrije drankjes. Op de laatste dip (-8%) heb ik mijn positie met 3 stuks vergroot.

Samengevat

Afgelopen maand heb ik €500 eigen geld ingelegd en met uitgekeerd dividend samen $646 (of €569) aan nieuwe aandelen gekocht.

Dit voegt $21 (of nu €19) dividend per jaar toe. Absoluut gezien is dat weinig, maar relatief gezien is de gemiddelde opbrengst (yield on cost) 3,3%, of 3,8% als ik alleen kijk naar mijn eigen inbreng. Dat krijg ik nog niet op een spaarrekening.



---- Update 27-02 ----
Toch nog een update met een extra aankoop: Unilever. Het stond al een tijd op mijn lijst, ook als spreiding tussen alle US aandelen, maar ik vond het te duur. Met de daling van vandaag (-3%) kon ik het niet weerstaan om in te stappen. Ik heb 6 aandelen gekocht.

Aandelen-selectie en aankopen januari

Deze maand heb ik weer een aantal nieuwe aandelen gekocht. Normaal vermeld ik deze in het maandoverzicht, maar ik merk dat dat wat erg kort is naast alle overzichten. Daarom vanaf nu iedere maand meer detail informatie over mijn aankopen. Deze maand een wat uitgebreider overzicht, omdat het de eerste keer is.

Selectie

Er zijn legio kengetallen waar je naar kunt kijken bij selectie van aandelen. Ik zal hieronder de belangrijkste noemen waar ik naar kijk. Eerst een uitleg van twee termen, voor degenen die er niet bekend mee zijn:

• P/E: de Price-Earnings verhouding, of koerswinstverhouding (K/W). Dat is een maatstaf voor hoeveel je wilt betalen (koers) voor een dollar of euro winst van het bedrijf. Je neemt de koers en deelt deze door de winst per aandeel (EPS, earnings per share). Hiermee kun je getallen van verschillende bedrijven normaliseren, waardoor je appels met appels vergelijkt. Een hoog P/E getal betekent dat je veel betaalt t.o.v. de winst en het aandeel vrij duur is, of dat men winstgroei verwacht in de toekomst. Een laag getal werkt andersom. De gemiddelde P/E van de S&P 500 schommelt nu rond de 20. Zelf hou ik meestal 20-23 aan als grens.

• Payout ratio: dit is de verhouding tussen het dividend en de winst (EPS). Een hoge payout ratio betekent dat veel winst naar dividend-betalingen gaat, wat een risico kan zijn voor toekomstige bedrijfsgroei en betaalbaar dividend. Er zijn echter ook bedrijven die standaard een hoge payout ratio hebben. Dit zijn vaak bedrijven in de olie/petro-sector, REITs (Real Estate) en BDC (Business Development Companies, bedrijven die investeren in ontwikkeling of leningen voor andere bedrijven). Omdat zij vaak een stabiele omzet hebben en meer risico willen lopen, zijn payout ratio's van 80-90% of zelfs boven 100% normaal. Voor dergelijke bedrijven gelden andere berekeningen. Er zijn ook speciale belastingregelingen in Amerika voor bepaalde bedrijven die een payout ratio boven de 95% hebben. Zelf hou ik meestal een maximale payout ratio van 70% aan.

Dit wetende, hieronder mijn aankopen van deze maand.

AbbVie (ABBV)

AbbVie is een bedrijf in de farmaceutische industrie. Het onderzoekt en vermarkt verschillende medicijnen op gebied van allerlei ziekten. Het betaalt dividend sinds 1924 en heeft 45 jaar het dividend verhoogd. AbbVie is vanaf 2013 afgesplitst van haar moederbedrijf.

• Dividend: 4,8%
• P/E: 17
• Aantal jaren dividendgroei: 45
• 3-jarig (gem.) dividendgroei: 15,5%
• Payout ratio: 58% (geschat over 2018)

Waarom heb ik hem toegevoegd aan mijn portfolio? Het is een stabiel bedrijf, met hoog dividend, stabiele uitbetalingen en groei. In 2018 is de koers flink afgestraft terwijl de groei nog in tact is. De kengetallen zijn prima en ik had nog weinig health care aandelen. Ik heb er slechts 1 gekocht vanuit uitbetaald dividend (bovenop de 3 die ik al had), maar wil deze positie in de toekomst verder uitbreiden.

Procter & Gamble (PG)

Procter & Gamble is een bedrijf dat huishoudelijke en verzorgingsproducten maakt (denk aan wasmiddelen, babyproducten, scheerproducten etc.). Zie het als de Amerikaanse Unilever.

• Dividend: 3,15%
• P/E: 23
• Aantal jaren dividendgroei: 62
• 10-jarig (gem.) dividendgroei: 7,2% (5-jarig 4,4%)
• Payout ratio: 77% (67% gemiddeld over afgelopen jaren)

PG was een twijfelgevalletje. Ik was op zoek naar een grote speler in de consumer markt, maar PG had niet de meest sterke cijfers. Ik streef naar een dividendrendement van 3,5% met een gemiddelde groei van 6%. Het bedrijf heeft echter onlangs aangegeven een sterke verdere groei te zien, samen met de 62 jaar(!) dividendverhoging heeft mij over de streep getrokken. Ik heb 4 aandelen gekocht.

J.M. Smucker (SJM)

Smucker is een bekend Amerikaans bedrijf, dat voedsel- en drankproducten maakt. Denk aan pindakaas, ijs, jam, olie, sapjes.

• Dividend: 3,4%
• P/E: 20
• Aantal jaren dividendgroei: 21
• 10-jarig (gem.) dividendgroei: 10% (5-jarig 9%)
• Payout ratio: 26% (50% afgelopen 5 jaar)

SJM heeft afgelopen jaren een enorme winstgroei gemaakt. De EPS is gestegen van $3 per aandeel in 2015 naar $11,7 in 2018. Dat zijn nog eens groeigetallen! Samen met bovenstaande kengetallen en het feit dat de koers afgelopen jaar flink is gezakt, was het voor mij een mooie koop. Ik heb 5 aandelen gekocht.

TriplePoint Venture Growth (TPVG)

De enige niet-dividendgroeier in de lijst deze maand. TPVG ken ik van eerdere dividend-avonturen en is een BDC die investeert in leningen aan andere groeibedrijven/kapitaal. Zoals op de website staat: "The company's investment objective is to maximize its total return to stockholders primarily in the form of current income, and to a lesser extent, capital appreciation". Bij dergelijke bedrijven gelden andere kengetallen.

• Dividend: 11,8%
• P/E: 7,4

Afgelopen jaren heeft de koers gefluctueerd tussen $16 en $11. In de tussentijd heeft het bedrijf een redelijk stabiel dividend uitbetaald van $1,44 per andeel (dus tussen 9% en 13% dividendrendement). Een hoogdividendaandeel dus, waar ik al eerder over heb geschreven. Ik heb 20 aandelen gekocht.

AT&T (T)

Tja, wat moet ik zeggen van AT&T? Het is een geliefd, gehaat en veel bediscussieerd aandeel. Een telecommunicatie bedrijf, dat onlangs Time Warner heeft overgenomen. Door deze overname, en daardoor schuld, is er veel discussie over de toekomst van AT&T, maar blijft het bedrijf intussen ijzersterk.

• Dividend: 6,7%
• P/E: 15
• Aantal jaren dividendgroei: 34
• 10-jarig (gem.) dividendgroei: 3,3% (5-jarig 2,2%)
• Payout ratio: 41% in 2017 (2018 nog niet bekend, 79% afgelopen 5 jaar)

Gezien de enorm stabiele dividend-groei en het hoge dividend ben ik langzaam mijn positie hierin aan het uitbreiden. Ik heb 2 aandelen gekocht vanuit uitbetaald dividend.

Samengevat

Afgelopen maand heb ik $1288 (of ongeveer €1140) aan nieuwe aandelen gekocht met €1000 eigen inbreng en €140 herbelegd dividend. Vanwege een financiële meevaller heb ik deze maand geen €500 (zoals voorgenomen) maar €1000 ingelegd.

Dit voegt $65 (of nu €58) dividend per jaar toe. Dat is dus een gemiddelde opbrengst (yield on cost) van 5%, en zelfs 5,8% als ik alleen kijk naar mijn eigen inbreng.



Hoe selecteren jullie dividend-aandelen?

Hoog-dividend versus dividend-groeiers

Een aantal keer kreeg ik de opmerking om meer stabielere dividend-groeiaandelen te kopen, in plaats van hoog-dividendaandelen. Ondanks dat dividendgroeiers op termijn meer inkomsten genereren (zie deel 2 van mijn Masterplan), blijf ik (zeker in het begin) geïnteresseerd in hoog-dividend aandelen. Ze leveren mij nu namelijk veel dividend op. Is dat op termijn verstandig? Tijd voor een vergelijking.

Vergelijking

Stel je hebt drie soorten aandelen:

• A: 10% dividend, 0% dividendgroei per jaar (hoog-dividend, geen groei)
• B: 3.5% dividend, 5% dividendgroei per jaar (middel-dividend, middel groei)
• C: 2% dividend, 10% dividendgroei per jaar (laag-dividend, hoge groei)

En je maakt de volgende scenario's:

1. Eenmalig €1000 inleggen, dividend laten uitkeren
2. Eenmalig €1000 inleggen, dividend 20 jaar herbeleggen
3. Eenmalig €1000 + maandelijks €500 inleggen, dividend 20 jaar herbeleggen

Hierin heb ik voor het gemak geen koersstijging meegenomen, en kijk ik alleen naar het dividend. Dan krijg je onderstaande plaatjes (bovenste rij dividend met de drie scenario's, onderste rij cumulatief ontvangen dividend).

Zoals te zien is, zorgen dividend-groeiaandelen op termijn altijd voor meer dividend dan hoog-dividendaandelen. Cumulatief gezien (totale ontvangen dividend) kan het best even duren voordat je meer dividend ontvangt met dividend-groeiaandelen. Dit komt omdat het ontvangen dividend bij hoog-dividendaandelen in het begin groter is dan bij groeiaandelen.

Koersgroei

In bovenstaande vergelijking heb ik koersgroei niet meegenomen. Dit heeft echter wel impact op hoeveel aandelen je kunt kopen met het herbelegde dividend. Stel dat de koersgroei even hard stijgt als de dividendgroei. Als ik dit meeneem in het laatste scenario:

Aandeel A: 10% dividend, 0% dividendgroei, 0% koersgroei

Aandeel B: 3.5% dividend, 5% dividendgroei, 5% koersgroei

Aandeel C: 2% dividend, 10% dividendgroei, 10% koersgroei

Scenario 3: eenmalig €1000 + maandelijks €500, dividend 20 jaar herbeleggen

Dan krijg ik onderstaand plaatje.

Hmmm....dit ziet er opeens een stuk minder rooskleurig uit voor dividend-groeiaandelen. Het duurt maar liefst 36 jaar(!) voordat dividendgroeiers meer dividend leveren dan hoog-dividendaandelen. Cumulatief gezien leggen ze het helemaal af tegen de hoog-dividendaandelen.
Doordat in deze vergelijking de koers meegroeit met de dividendgroei, kun je hetzelfde aantal aandelen van je herbelegde dividend kopen als bij je eerste inleg (je vermogen stijgt ieder jaar met 10%, maar de koers van het aandeel ook). Bij aandelen die qua koers gelijk blijven, kun je steeds meer aandelen kopen (je vermogen stijgt ieder jaar met 10%, maar de koers van het aandeel niet). 

Als je kijkt naar het vermogen, dan groeit dit bij dividendgroeiers mee met de dividend- en koersgroei, terwijl het vermogen bij hoog-dividendaandelen stilstaat vanaf het moment dat je het niet meer investeert (dividend en koersgroei staan immers stil). Je uiteindelijke vermogen is dus veel groter met dividend-groeiers.

Hier zie je dus het "negatieve" effect van koersstijgingen op het dividend. Zoals ik bij de risico's van mijn Masterplan schreef, zou je als dividend-groeibelegger liever af en toe koersdaling hebben dan koersstijging. Daarentegen is koersstijging natuurlijk altijd positief voor je vermogen.
In mijn Masterplan heb ik koersgroei niet meegenomen. Als de koersen komende 10 jaar blijven stijgen, betekent het dus dat ik minder dividend ontvang dan verwacht. Als dit zo uitpakt, zal ik dus een deel van ons vermogen moeten opeten (zie hier) in plaats van alleen te kunnen leven van dividend. Nog steeds geen slecht scenario :-) Als er af en toe een flinke correctie komt, zal dit effect meevallen.

Risico's

Hoe hoger het rendement, hoe meer risico. Zo ook voor hoog-dividendaandelen. Dit zijn vaak wat riskantere aandelen dan dividendgroeiers. De koers kan flink fluctueren, ze hebben vaak een hogere payout-ratio (verhouding dividend versus winst) met daarmee een meer onzekere toekomst. Dividendgroeiers zijn vaak grote, stabiele bedrijven met jarenlange stabiele bedrijfsvoering. Die zullen dus niet zomaar omvallen (al zijn de laatste tijd voldoende voorbeelden waar het minder goed afloopt, denk aan General Electric).

Conclusies

• Zonder koersgroei in beschouwing, leveren dividend-groeiaandelen op termijn altijd meer dividend dan hoog-dividendaandelen.
• Met koersgroei in beschouwing, leveren hoog-dividendaandelen meer dividend dan dividend-groeiaandelen.
• Aandelen met gemiddeld dividend en gemiddelde groei presteren vrijwel altijd slechter dan de andere twee. Ik kan me dus beter richten op de laag-dividend / hoge-groei.
• Hoog-dividendaandelen zorgen voor een dividend-boost aan het begin van je portfolio.

Bovenstaande is de reden, dat ik af en toe hoog-dividendaandelen koop. Klopt, het is een risico (omvallen, verlagen van dividend) en de koers stijgt vaak veel minder hard (of helemaal niet). Maar ze zorgen wel voor een mooi dividend in de beginperiode van mijn portfolio, waarmee ik nieuwe groei-aandelen kan kopen.

Mocht ik nog ergens wat gemist hebben, dan zie ik dat graag in de comments voorbij komen. 


Nemen jullie ook weleens hoog-dividendaandelen in je portfolio? Of kies je echt alleen voor dividend-groeiers?

Losse aandelen of ETF's?

Op internet zie ik vaak discussies over losse aandelen versus ETF's. Een ETF (Exchange Traded Fund) is een beleggingsfonds die een bepaalde index (mandje met aandelen) volgt. De precieze definitie kun je op wikipedia vinden. Een ETF kan vanalles volgen, een index van een specifiek land (AEX of DAX bijvoorbeeld) of een thema-index (zonne-energie, robotica, etc). Een ETF is over het algemeen een passief fonds, met lage kosten. Hieronder een korte vergelijking tussen ETF en losse aandelen.

Voordelen van ETF's:

• Spreiding, dus minder risico als een bedrijf failliet gaat of dividend verlaagt
• Minder werk aan selectie (alhoewel er tegenwoordig erg veel ETF's zijn)
• Lage beheerskosten
• Meestal lagere volatiliteit (al durf ik dit in twijfel te trekken. De laatste dagen dalen ETF's even hard mee met de markt)

Nadelen van ETF's:

• Meer beheerskosten dan losse aandelen
• Geen eigen selectie van aandelen
• Over het algemeen lager dividend dan individuele aandelen
• Lagere dividendgroei

Bij dividend-groeibeleggers (DGI, Dividend Growth Investing) zie je vaak een samenstelling van veel individuele aandelen. In feite maken deze beleggers hun eigen index. Aan de andere kant zie je veel beleggers die veel of alleen in ETF's beleggen. De vraag die ik ook kreeg: waarom beleg je niet meer in ETF's?

Omdat de discussies al eindeloos zijn, ga ik deze hier niet herhalen. De laatste twee nadelen (dividend en dividendgroei) maken, dat ik voor een deel kies voor losse aandelen. Ik zie echter ook de voordelen in van ETF's (spreiding). Omdat getallen vaak het echte plaatje laten zien, heb ik zelf een vergelijking gemaakt, voor mijn doel (inkomsten voor later). In alle scenario's geldt: €20k eenmalige inleg, maandelijks €500 inleg, alle dividend wordt herbelegd tot mijn 58e (zie ook mijn Masterplan).

Scenario 1: individuele aandelen (0% koersstijging per jaar)

• 3,5% dividend, 6% dividendgroei per jaar
• Na 20 jaar: €38k dividend per jaar (€346k vermogen)

Scenario 2: ETF (0% koersstijging per jaar)

• 3,5% dividend
• Na 20 jaar: €7,5k dividend per jaar (€214k vermogen)

Scenario 3: ETF (7% koersstijging per jaar)

• 3,5% dividend
• Na 20 jaar: €3,8k dividend per jaar (€452k vermogen)

Scenario 4: individuele aandelen (7% koersstijging per jaar)

• 3,5% dividend, 6% dividendgroei per jaar
• Na 20 jaar: €15k dividend per jaar (€550k vermogen)

Tja, wat moet ik er nog meer van zeggen? Zowel qua vermogen als dividend streven dividend-groeiaandelen ETF's voorbij. En niet een beetje ook: met 7% koersstijging per jaar (langjarig gemiddelde op de beurs) heb ik op mijn 58e een ton meer aan vermogen, met 4 keer zoveel dividend-inkomsten per jaar. Met 0% koersstijging per jaar is het verschil zelfs €130k met meer dan 5 keer zoveel dividend-inkomsten per jaar. Omdat het dividend blijft doorgroeien, wordt het verschil alleen maar groter.

Conclusies: 

• Dividendgroei is een enorme katalysator voor dividendinkomsten en vermogensgroei
• Als ik mijn eigen mandje met dividend-groeiaandelen samenstel, heb ik uiteindelijk veel meer vermogen en dividend-inkomsten dan een ETF. De volatiliteit zal misschien wat groter zijn, maar door de eigen spreiding zal dit meevallen.

Stellen jullie ook je eigen mandje met groeiaandelen samen?