Meer verdienen, niets van overhouden

Vorige week ben ik begonnen met onze belastingaangifte. Geen leuk klusje, wel iets wat nodig is. Sommige mensen controleren in vijf minuten of alles er is en dienen het dan in. Ik neem er meestal iets meer tijd voor. Rond het werk en pensioen van mijn vrouw is het namelijk een complexe situatie, waarbij vanalles verrekend moet worden.

Normaal krijgen we aardig wat geld terug. Dat is altijd een leuk extraatje in juli. Afgelopen jaar ben ik ook begonnen met pensioenbeleggen door gebruik te maken van mijn jaarruimte. Hierdoor zou ik dus nog meer terugkrijgen dan voorgaande jaren. Des te groter was mijn verrassing toen ik zelfs een lager bedrag terugkreeg dan vorig jaar. Hoe dan?!

Dus excelletje er weer bij en alle getallen van 2024 en 2025 met elkaar vergeleken. Er blijken een aantal zaken te spelen:

• De inkomensafhankelijke combinatiekorting (37-woordwaarde bij scrabble) blijkt in 2025 te zijn gestopt omdat onze oudste 13 is geworden. Geen idee, nooit een brief over gehad. Helaas, maar het is zo.
• Het wegvallen van die korting wordt gecompenseerd door de teruggave van mijn pensioenbeleggingen.

So far so good. Maar waar komt die daling dan vandaan? Ja, ons vermogen is gegroeid, maar dat verklaart niet alles. Wat blijkt: mijn vrouw heeft een goede salarisverhoging gekregen, waardoor ze nu meer premie volksverzekeringen betaalt en minder algemene heffingskorting krijgt. Dat samen verklaart de daling t.o.v. 2024.

Samengevat is mijn vrouw dus meer gaan verdienen, maar houdt ze daar onder de streep niet veel van over. En dat is nu precies een van de problemen in Nederland: meer werken of beter je best doen loont niet meer. Bruto ga je in salaris omhoog, maar daarmee gaan de belastingen omhoog en heffingskortingen omlaag. Zo motiveer je dus niemand om een stap extra te zetten.

Nu komen wij hier achteraf achter, maar ik ken ook mensen die precies berekenen hoeveel ze moeten werken om in aanmerking te komen voor toeslagen, subsidies en maximale heffingskortingen. Wat een raar land zijn we eigenlijk geworden. Meer of beter werken wordt niet beloond, maar wordt gestraft.

Heb jij je belastingaangifte al ingediend?

Income investing

In mijn plannen voor 2026 schreef ik, dat ik nog wat in te halen had rond het schrijven over hoogdividend of inkomstgerichte beleggingen. In 2025 heb ik er wel naar gekeken, maar ben ik er niet aan toegekomen om er wat over te schrijven. Tijd dus om mijn belofte na te komen. 

De afgelopen jaren is mijn beleggingsportefeuille vooral gericht geweest op groei. Ik heb vooral ingelegd in breed gespreide ETF’s, een paar losse aandelen met daarna vooral veel geduld. "Investeren is een marathon, geen sprint", zeg ik regelmatig. Ons doel is helder: we willen het liefst 10 jaar voor mijn AOW-leeftijd kunnen stoppen met werken. Niet per se om niets meer te doen, maar om de optie te hebben en niet meer vanalles te moeten.

Tot nu toe dacht ik dus vooral aan vermogen opbouwen. De laatste tijd gaat mijn aandacht echter langzaam naar een andere manier van beleggen, namelijk beleggen voor inkomen. Of zoals ze in het Engels mooi noemen, income investing. Simpel gezegd betekent het: hoe haal je inkomsten uit je investeringen, in mijn geval beleggingen? Dan heb ik het dus niet over het verkopen van aandelen, maar meer rendement uit je beleggingen halen. Daar zijn verschillende mogelijkheden voor, waar dividend er slechts één van is.

Voordat ik kijk naar de opties, vind ik het belangrijk om te benadrukken (ook voor mijzelf) waarom ik dit graag wil:

• Met income investing heb je minder vermogen nodig om van te leven. Kort door de bocht: om jaarlijks €24k te ontvangen met 3% dividend heb je een portfolio van €800k nodig. Als je dat rendement op een of andere manier weet op te krikken naar 5% heb je nog 'maar' €480k nodig. Natuurlijk nog veel, maar het scheelt flink. Het zou dus mooi zijn als ik wat minder nodig heb om van te kunnen leven.
• Naast dat je minder nodig hebt, ontvang je ook meer inkomsten om te herbeleggen, dus groeit je portfolio harder. Zo ben ik mijn portfolio ooit begonnen met een drietraps-raket, waarbij het eerste stadium bestond uit hoogdividendbeleggingen (vooral BDC's), wat mij geen windeieren heeft gelegd.
• Ondanks ons plan om een deel van de beleggingen te verkopen, zou je met income investing een stabieler inkomen kunnen realiseren dan wanneer je afhankelijk bent van de beurskoersen bij verkoop. Zoals de term het al aangeeft, het gaat om income, niet om de koers.
• Als ons nieuwe hopeloze box 3 stelsel er echt komt, vind ik het wel handig om wat geld uit mijn beleggingen te halen. Ja, dat wordt ook gezien als winst, maar zie het als een potje wat ik opbouw om de belastingen van te betalen voor de rest van mijn portfolio. Daarnaast vertonen hoogdividendbeleggingen over het algemeen weinig groei, dus dan telt alleen het dividend als winst voor de belasting.
• Omdat ik ongeduldig ben. De marathon van buy&hold beleggen met ETF's werkt goed, maar is ook vreselijk saai. Ik wil wat manieren verkennen om het iets te versnellen.
• Gewoon, omdat het mij interesseert.

Misschien zijn deze laatste twee redenen slechte redenen, maar het lijkt me leuk om weer eens wat meer te spelen met beleggingen. Het enige grote nadeel is, dat hoe meer rendement ik zou maken, hoe meer belasting ik moet betalen vanaf 2028. Noem het een lastige bijkomstigheid, waar ik nu nog niet teveel bij wil stilstaan.

Hieronder heb ik acht mogelijke manieren gezet om meer inkomen uit beleggingen te halen. Let op, dit is geen aanbeveling, geen heilige graal, gewoon een overzicht van mogelijkheden, met hun gemiddelde rendement, plussen en minnen. 

1. Hoogdividend-ETF’s

ETF’s die beleggen in bedrijven met bovengemiddeld dividend. Deze ken ik als dividendbelegger natuurlijk al vrij goed.

• Rendement: 4-5%
• Plus: eenvoudig, gespreid, weinig onderhoud.
• Min: dividend is niet gegarandeerd, en hoog dividend betekent soms lage groei.

In principe maak ik hier nu al gebruik van in mijn portfolio. TDIV en ISPA geven op dit moment zo'n 3,5% respectievelijk 4,3%.

 

2. Optie ETF’s

Bij deze ETF's wordt bovenop aandelen systematisch opties geschreven. De premie wordt uitgekeerd als inkomen. Mocht je niet weten wat opties zijn, kijk dan even hier.

• Rendement: 6-9% (al zijn er ook met hoger rendement, maar meer risico)
• Plus: hogere en stabielere cashflow.
• Min: je levert een deel van de koersstijging in.

Interessant als je minder om groei geeft en meer om voorspelbaarheid. Aangezien ik erg geïnteresseerd ben in opties schrijven, zou dit een mooie tussenvariant zijn tussen zelf opties schrijven en ETF-beleggen.


3. Zelf opties schrijven

De doe-het-zelf versie van de vorige. Je bezit aandelen en verkoopt er opties op.

• Rendement: 0.5-1% per maand mogelijk
• Plus: flexibel, potentieel hoger rendement.
• Min: actief beheer, fouten liggen op de loer.

Dit is geen passief inkomen, het vergt vaak tijd en aandacht, dus niet voor iedereen en altijd geschikt.

4. Business Development Companies (BDC’s)

Bedrijven die geld uitlenen aan kleine en middelgrote ondernemingen, zodat ze kunnen groeien.

• Rendement: 6-9%
• Plus: hoge cashflow.
• Min: cyclisch, kwetsbaar in recessies.

Een hoog rendement, maar wel meer risico en vraagt vertrouwen in het economische klimaat.

5. Preferente aandelen en ETF's

Preferente aandelen zijn aandelen met een vaste uitkering, minder groei in de koers en hebben voordelen t.o.v. normale aandelen als een bedrijf in moeilijkheden komt. Zie het als iets tussen aandelen en obligaties in.

• Rendement: 5-7%
• Plus: hoog en voorspelbaar inkomen.
• Min: weinig groei, rentegevoelig.

Dit voelt meer als een obligatie met een aandelenjasje.


6. REITs (vastgoedfondsen)

Beleggen in vastgoed, met uitkering van huurinkomsten.

• Rendement: 4-6%
• Plus: tastbare onderliggende waarde, vaak inflatiebescherming.
• Min: gevoelig voor rente en vastgoedcycli.

Dit spreekt me aan als diversificatie, maar niet als kern. Vastgoed zal het waarschijnlijk nog wel een tijdje goed blijven doen, al denk ik wel dat dat over een jaar of 10 ander is.


7. Bedrijfsobligaties en high yield bond ETF's

Rente op leningen aan bedrijven.

• Rendement: 4-8%
• Plus: stabieler dan aandelen, voorspelbaar inkomen.
• Min: bij problemen ben je toch afhankelijk van de kredietwaardigheid.

Obligaties zijn bedoeld als rustpunt in de portefeuille, maar zelden spannend en niet mijn voorkeur. Dan beleg ik liever in een wereldwijd indexfonds.

8. Gestructureerde producten / notes

Producten met vaste coupon zolang bepaalde voorwaarden gelden (structured notes).

• Rendement: 6-9%
• Plus: hoge uitkering mogelijk.
• Min: complex, tegenpartijrisico, kleine lettertjes.

Dit is geen terrein voor wie graag simpel belegt.



Ik heb bovenstaande erg bondig gehouden, maar het geeft een beeld van de mogelijkheden. Ze reiken van simpele tot complexe constructies en hebben allemaal een bepaald risico (over het algemeen: hoe hoger het rendement, hoe meer risico). 

Eigenlijk heb ik bovenstaande overzicht al gerangschikt naar mijn interesse. Met hoogdividend-ETF's/aandelen en BDC's ben ik al bekend, daarover kun je op deze blog voldoende terugvinden. Daarnaast wil ik graag eens wat proberen rond optie ETF's en zelf opties schrijven. Ik vind de wiskunde en aanpak erachter interessant, waarbij je risico loopt maar ook veel zelf onder controle hebt. Daarnaast is het erg schaalbaar. Als je dat op een goede manier weet in te richten en kunt herhalen, groeien de inkomsten flink.

Mijn valkuil is dat ik vaak te lang blijf onderzoeken en informatie vergaren. Naast uitzoekwerk moet ik dus vooral BEGINNEN. Misschien dat mijn salarisverhoging een mooi begin is om iets op te bouwen, waarmee ik kan gaan oefenen. Aan de andere kant van de wipwap zit ik met mijn gedachten bij box 3 en 2028. Als dat voorstel echt waarheid wordt, waarom zou ik dan proberen meer rendement te maken? Hoe meer rendement ik maak, hoe meer ervan wordt afgepakt geïnd onze (r)overheid. Iets om nog over na te denken dus.

Maak je weleens gebruik van inversteringen om inkomsten te genereren? Zoja, welke variant(en) gebruik je dan?

Dividend update - februari 2026

Februari is altijd een korte maand en ook nu is hij weer voorbij gevlogen. Terwijl in het Midden-Oosten de pleuris is uitgebroken, is het buiten inmiddels alweer lente. Laten we eens kijken of het ook lente is voor het dividend in mijn portfolio.

Dividend-inkomsten

Hieronder de dividend-inkomsten van afgelopen maanden (netto in euro's, dus eventueel omgerekend vanuit dollars). 

Samengevat:

• Dividend februari: €100
• Dividend heel 2026: €504
• Jaarlijks (forward) dividend: €7237 of 7760 EUR+USD (excl. belasting)
• Yield on cost: 4,8%

Ondanks dat februari één van de kleinste dividendmaanden van het jaar is, was er deze maand maar liefst 46% meer dividend dan vorig jaar. Dat komt niet door mijn inleg, maar vooral doordat sommige aandelen iets zijn verschoven qua uitkeringsdatum. Vestzak/broekzak dus.

Qua forward dividend ben ik nog niet zo goed op weg naar de 8800 EUR+USD. Sterker nog, ik loop zelfs wat achter. Hopelijk kan ik dat rechttrekken met het dividend wat komende maanden binnenkomt, anders moet ik extra gaan inleggen om mijn doel te behalen.

Dividend-veranderingen

Afgelopen maand zijn onderstaande dividend-veranderingen aangekondigd:

• Archer Daniels Midland (ADM): +2,0%
• Cisco System (CSCO): +2,4%
• Coca-Cola (KO): +3,9%
• LyondellBasell Industries (LYB): -50%
• 3M (MMM): +6,8%
• Prudential Financial (PRU): +3,7%
• Verizon Communications (VZ): +2,5%

Mooi dat er zoveel verhogingen binnenkomen. Alleen is de halvering van LYB natuurlijk erg pijnlijk. Door de lastige tijden in de chemische industrie en handelstarieven heeft het management van LYB besloten flink in het dividend te snijden. Aan de ene kant is dat geen goed teken, aan de andere kant zie je vaak dat het bedrijf daarmee wordt 'verlost' van een te zware dividendlast en dat de koers daarmee opveert. Ik heb LYB in 2019 aangekocht en nu is dus de vraag voor mijzelf of ik het wil blijven behouden. Komende weken zal ik het in de gaten houden, de grootste klap is nu toch al geweest. 

Portfolio en aankopen

Zie deze pagina voor een portfolio overzicht. Deze maand heb ik gekocht:

• VanEck High Dividend ETF (TDIV): 30st

Geen spannende aankopen, mijn reguliere inleg. 

Samenvatting

Geen spannende of grote maand. Een mooi lijstje aan verhogingen, maar wel jammer van de halvering van LYB. Ik loop wat achter op het behalen van mijn dividenddoel van dit jaar. Maar aangezien ik die erg scherp heb gezet, is dat ook logisch.

Hoe was jullie maand qua dividend?

Nieuwe WOZ-waarde

Het is weer de tijd van het jaar waarop de nieuwe WOZ-waarde en bijbehorende gemeentebelastingen op de digitale deurmat vallen. Zie hier mijn post van vorig jaar hierover. Dat de WOZ-waarde is gestegen, lijkt me wel duidelijk. Er is nog steeds een enorm woningtekort in Nederland en dat ga je niet oplossen met tien nieuwe metaforische steden. De vraag is vooral wat de gemeentelijke belastingen gaan doen aangezien ze over het algemeen flink stijgen. Gemeenten maken zich op voor het zogenaamde 'ravijnjaar 2028'. Vanaf dat jaar rekenen gemeenten op geldtekorten, onder andere omdat ze minder geld krijgen van de overheid. Dat verzin ik niet zelf, dat is gewoon al aangekondigd. 

Maar goed, even terug naar onze eigen situatie. Allereerst onze WOZ-waarde, deze is met maar liefst met 12% gestegen! Dat is flink, ook qua absoluut bedrag. Vorig jaar was het +8,4% en in 2025 +8,2%. Bizar, dat is in drie jaar tijd een stijging van 32% (want stijging op stijging)!

De absolute stijging aan gemeentebelastingen is ook behoorlijk. In vergelijking tot vorig jaar betalen we €240 per jaar meer. Met welke percentages zijn ze gestegen:

• Afvalstoffenheffing: -5%
• OZB belasting: +14%
• Rioolheffing: +6%
• Watersysteemheffing: +4%
• Watersysteemheffing ingezetenen: +14%
• Zuiveringsheffing woning: +7%

Dat is niet mis. Samen met de verhoogde WOZ-waarde zorgt het dus voor een flinke stijging in kosten. Ik werd al wat tegendraads vanwege alle nieuwe belastingen in 2028, het lijkt erop dat Nederland steeds onbetaalbaarder wordt om te wonen. Andersom bekeken: mag ik nu ook gemiddeld 7% meer service verwachten van mijn gemeente? ;-)

De vraag is nu natuurlijk: vind ik de stijging te hoog (dus bezwaar maken) of komt het redelijk overeen met de algemene cijfers? Ik gebruik daar drie bronnen voor:

1. Op de website van het CBS kun je de ontwikkeling van de huizenprijzen over een bepaalde periode en regio bekijken, de zogenaamde Prijsindex Bestaande Koopwoningen (PBK) waarbij 2020 als 100% is genomen. Deze kun je zelf aanpassen naar je eigen tijdvak/regio. Kijkend naar onze regio zie ik dat de index tussen eind Q4 2023 en eind Q4 2024 (dus over 2024 omdat de peildatum van deze WOZ-waarde 1 januari 2025 is) een stijging van 12,5% laat zien. Als ik dan ons huistype bekijk op deze pagina kom ik voor ons woningtype uit op 12,4%.
2. Op de website van berekenhet.nl kun je je huidige woningwaarde bepalen aan de hand van een prijs in het verleden. Dat gebeurt op basis van dezelfde CBS-cijfers als hierboven. Ik maak hierbij gebruik van de peildatums 1-1-2024 en 1-1-2025. Met deze vergelijking is ons huis 8,6% meer waard geworden. Op zich vreemd aangezien dezelfde CBS-data wordt gebruikt als hierboven. Dat wil ik misschien nog wat beter snappen.
   
3. ChatGPT: deze komt met een stijging in mijn regio van 8%. Puur als lichte referentie, ik weet dat ChatGPT soms niet zo heel nauwkeurig is met getallen opzoeken. 

Oftewel, de 12% stijging ligt redelijk in lijn met de getallen van het CBS en wat boven die van berekenhet.nl. De vraag is dus of het nut heeft om bezwaar te maken. Aan de ene kant voelt het als een stijging volgens de markt, aan de andere kant is het wel €240 extra. Ik kan echter de gemeentelijke belastingen niet beïnvloeden, alleen de WOZ-waarde. Zelfs als ik deze gelijkstel aan die van vorig jaar (wat niet realistisch is) ga ik er maar €100 per jaar minder door betalen t.o.v. nu. Dat lijkt dus niet de moeite waard.

Je kunt natuurlijk zeggen "Groeigeld, wat zeur je nu, dat kun je prima betalen, de sterkste schouders moeten de zwaarste lasten dragen". Dat klopt ook, maar die schouders beginnen langzaam wel door te zakken met alle belastingverhogingen. En dan kunnen wij het nog redelijk opvangen, ik vraag me af hoe een gezin dat meer moeite heeft om rond te komen hiernaar kijkt.

Wat me ook nog opviel, was de zogenaamde villataks, waar ik in 2024 al over schreef. Simpel gezegd betaal je over het deel boven een WOZ-waarde van €1,3 miljoen maar liefst 2,35% aan eigenwoningforfait. Nu zitten wij daar nog lang niet aan, maar wat me wel opvalt, is dat die bovengrens afgelopen jaar maar met 1,5% (€20k) is gegroeid, terwijl de WOZ-waarden dus met 10-12% groeien. Dat lijkt me niet eerlijk aangezien op die manier steeds meer huizen in die bovenste categorie vallen en huishoudens dus flink gaan betalen. En dan doel ik niet op de grote huizen met oprijlaan, maar gewoon over rijtjeshuizen in de grotere steden. Dan hebben we het dus weer over belasten van papieren winst.

Is jouw WOZ-waarde al binnen? Zoja, was de stijging in lijn met je verwachting?

Box 3 2028: van uitstel komt...?

Even een post tussendoor, omdat het kan. Afgelopen tijd heb ik me al genoeg druk gemaakt over de box 3 plannen voor 2028. Slecht doordacht, moeilijk uitvoerbaar en desastreus voor mensen die iets proberen op te bouwen. Enfin, lees mijn stuk nog maar eens door.

Ik ben niet de enige, het halve internet staat er vol mee. Beleggers vooral, maar ook wordt Nederland inmiddels gewaarschuwd en uitgelachen door de internationale pers en deskundigen. Zelfs Elon Musk had erover geschreven (voor zover dat een referentie is).

Na goedkeuring van de 2e kamer is vandaag bekend geworden, dat de 1e kamer meer tijd nodig heeft om de boel door te rekenen. Hehe, het werd eens tijd dat er iemand wel goed over ging nadenken. Ik citeer: 

"Ik denk dat hier gewoon iets niet goed is gegaan en de huidige wet moet aangepast worden."

"Voor de stemming wil de senaat een uitgebreide technische briefing van het ministerie van Financiën en de Belastingdienst. Ook komen er bijeenkomsten met economen, fiscalisten en vertegenwoordigers uit het bedrijfsleven. De centrale vraag is niet alleen of het nieuwe systeem eerlijker is. Het gaat er vooral om of het in de praktijk goed werkt en juridisch standhoudt."

Misschien had je dat eerder moeten doen. Er zijn genoeg geluiden te horen geweest over weglopend vermogen, verslechterd investeringsklimaat en uiteindelijke gevolgen voor de economie en belastingopbrengsten. Ik heb er inmiddels een hekel aan om "zie je wel" te denken.

En ja, dan is er een gat van 2,4 miljard in de begroting. Weet je wat een gemiddeld gezin doet als er een gat is in hun begroting? Minder uitgeven. Misschien goed om ook eens te overwegen voor Nederland.

Het lijkt er dus op, dat de publieke en sociale opinie wat teweeg heeft gebracht. En dat is niet zo verkeerd. Aan de andere kant zal het extra onderzoek de keuze naar mei doen verschuiven, wat weer onzekerheid geeft terwijl januari 2028 dichterbij komt. Half maart moest immers alles rond zijn om het haalbaar te maken voor de belastingdienst. Misschien spelen de gemeenteraadsverkiezingen van 18 maart nog een rol.

Hoe dan ook, de onzekerheid blijft nog even. Het positieve vind ik wel, dat men nu met wat mensen met economische en bedrijfservaring gaat praten. Misschien ijdele hoop, maar wie weet komt er dan nog wat verstandigs uit.

Referenties:

https://www.nu.nl/politiek/6387330/heinen-terug-naar-tekentafel-voor-aanpassen-box-3-wetgeving-na-forse-kritiek.html

https://fd.nl/politiek/1587437/eerste-kamer-neemt-de-tijd-voor-zorgvuldige-behandeling-box-3

https://www.debelegger.nl/post/eerste-kamer-schuift-beslissing-over-box-3-door-naar-mei

https://newsbit.nl/box-3-hervorming-op-losse-schroeven-eerste-kamer-wil-meer-tijd/