Mijn drietraps-raket - deel 2

In de vorige post over mijn drietraps-raket gaf ik al aan een draai te willen maken naar meer lange termijn dividendgroei. De eerste trap met hoogddividend is gezet, nu moet de lange-termijn groei van meer stabiele aandelen vooral gaan opstarten.
Als ik naar mijn huidige forward dividend kijk versus mijn plan, zie ik dat effect bevestigd:

Het plaatje laat zien, dat mijn huidige dividendinkomsten (donkergroene lijntje) vooruitlopen op het plan. Aan de ene kant komt dat omdat ik gemiddeld meer heb ingelegd dan initieel gepland. Aan de andere kant omdat het plan uitging van een gemiddeld dividend van 3,5%, terwijl ik nu op zo'n 5% zit. Het lijkt een kleine afwijking, maar als je het doortrekt met beperkte dividendgroei (lichtgroene stippellijn), zie je dat de dividendgroeiers uiteindelijk voor meer groei zorgen in inkomsten. Dit heb ik hier ook al eens beschreven.

Natuurlijk zitten er al dividendgroeiers in mijn portfolio, maar het wordt tijd om ze een structurele plek te geven. Vanaf begin volgend jaar wil ik dus geen hoogdividend aandelen meer kopen.

Mocht je je afvragen hoe ik aan een dergelijke grafiek of plan kom: op dripinvesting.org staat een Excel sheet. Ook gebruik ik de dividend investment calculator van investopedia.


Welke percentage van jullie portfolio is hoogdividend (>5%)?

Mijn drietraps-raket

Soms krijg ik wat vragen of opmerkingen over de hoogdividend aandelen in mijn portfolio. Ik heb inderdaad een aantal REIT's (Real Estate Investment Trusts) en BDC's (Business Development Companies) met hoog dividend. En met een reden.

Ik pas namelijk een drietraps-raket toe in mijn beleggingen:

• Trap 1: veel dividend (>5%), weinig (< 2%) tot geen groei
• Trap 2: gemiddeld dividend (3-4%), gemiddelde groei (3-5%)
• Trap 3: laag dividend (<2-4%), veel groei (>5%)

De eerste trap zorgt ervoor, dat mijn portfolio van de grond komt, een soort van boost opstart. Denk hierbij aan MAIN, ARCC, OXLC (en RDSA).

Zodra de eerste trap goed werkt, herinvesteer ik het dividend hiervan in aandelen van de tweede trap. Dit zijn de middelmatige dividendgroeiers. Denk hierbij aan MMM, ABBV en D.

De derde trap zijn de langetermijngroeiers. Zij zorgen nu voor weinig inkomsten, maar hebben wel flinke dividendgroei. Op de lange termijn zorgen ze voor de inflatiecorrectie van ons dividendinkomen.


De samenstelling van je eigen portfolio is erg persoonlijk. Voor mij werkt bovenstaand model. Het grootste deel van mijn portfolio zit nu in de eerste en tweede trap. Hoe lang ik nog doorga met investeren in de eerste trap ga ik nog bepalen. Ik merk wel dat ik nu een draai wil maken naar meer lange termijn dividendgroei. Meer daarover in een volgende post.


In welke trap beleggen jullie vooral?

Dividend update - oktober 2019

Wat vliegen de maanden weer voorbij. We zitten al in november en voor je het weet, is het jaar bijna voorbij. Terwijl buiten de blaadjes vallen, is het tijd om te kijken naar het dividend van de afgelopen maand.

Dividend-inkomsten

Hieronder de dividend-inkomsten van afgelopen maanden (netto in euro's, dus eventueel omgerekend vanuit dollars, met belasting eraf gehaald). 

Samengevat:

• Dividend oktober: €165 
• Dividend heel 2019: €1439
• Jaarlijks (forward) dividend: €2244 of 2450 EUR/USD
• Yield on cost: 6% (berekend over jaarlijks dividend)

Oktober is een redelijke dividendmaand. Afgelopen maand heb ik van 11 bedrijven en 1 ETF een dividend-betaling ontvangen.

De groei t.o.v. vorig jaar was 42% (1,42x zoveel dividend). Dat is de laagste maandelijkse groei van dit jaar. Dit komt simpelweg doordat ik afgelopen jaar weinig nieuwe posities heb ingenomen, die in oktober uitbetalen. Ik hou me namelijk weinig bezig met in welke maanden dividendbetalingen plaatsvinden. Ondanks dat ben ik toch tevreden over deze maand.

Dividend-groei

In oktober werden de volgende dividend-verhogingen aangekondigd:

• Megallan Midstream Partners (MMP): 1%
• Newtek Business Services (NEWT): 22%

Portfolio en aankopen

Zie deze pagina voor een portfolio overzicht. Mijn aankopen in oktober waren:

• iShares Euro Dividend ETF (IDVY): 30st
• MSC Industrial (MSM): 6st

IDVY heb ik aangekocht om te middelen in aankoopprijs en de verdeling EUR/USD wat gelijk te trekken. Daarnaast had ik een meevaller, waarvan ik MSM heb gekocht.
MSM is een distributeur van industriële onderdelen en bewerkingsmateriaal (boren, metaalbewerking, noem maar op). Wat aandeel-gegevens van MSM:

• Dividend: 4,1%
• Aantal jaren dividend verhoogd: 17
• P/E: 14,3
• Payout ratio: 57%
• Dividendgroei afgelopen 5 jaar: 14%/jaar
• EPS groei afgelopen 5 jaar: 13%

De payout ratio is wat aan de hoge kant, maar er is nog ruimte genoeg voor toekomstige dividendverhogingen. Aangezien het gemiddelde dividendpercentage afgelopen 5 jaar op 2,4% lag, is het aandeel zo'n 66% ondergewaardeerd.

Samen met de gedaalde dollar en de dividend-groei stijgt ons (forward) dividend naar €2244 of 2450 EUR/USD. Al bijna op 2500 EUR/USD.

Samenvatting

Ondanks de laagste maandelijkse dividendgroei van dit jaar, is oktober toch een redelijke maand geworden. Het is alweer de vijfde maand dit jaar boven de €150 dividend.

Hoe was jullie maand qua dividend?

World Index ETF verkopen?

In mijn portfolio heb ik niet alleen aandelen of ETF's die dividend uitkeren, maar ook een post MCSI World Index ETF. In 2 jaar heb ik een mooie koerswinst van 18% behaald. De waarde is nu bijna €2000. Echter, de ETF keert geen dividend uit. En dat zet me aan het denken, aangezien ik vooral een dividendbelegger ben. Ik heb liever (stabiele) dividendinkomsten dan koerswinst (die kan verdampen).

Wat nu als ik dit geld komende 18 jaar in een dividend-EFT of -aandeel stop?

Optie 1: 
€2000 in huidige ETF laten groeien met gemiddeld 7% koerswinst/jaar, 0% dividend

Eindbedrag: €7233
Dividend/jaar: €0

Optie 2:
€2000 beleggen met 5% dividend, 0% dividendgroei, 0% koerswinst

Eindbedrag: €4891
Dividend/jaar: €244

Optie 3:
€2000 beleggen met 3,5% dividend, 5% dividendgroei, 0% koerswinst

Eindbedrag: €5315
Dividend/jaar: €447


Dus door de €2000 komende jaren te (her)beleggen in een goede dividendgroeier, heb ik uiteindelijk zo‘n €1900 minder aan vermogen, maar wel €447 dividend per jaar. Om hiervan te leven, zullen we bij de ETF (optie 1) ieder jaar een deel moeten verkopen, terwijl we bij de andere opties het dividend kunnen gebruiken zonder de aandelen te verkopen. Anders gezegd: de €2000 inleg levert over 18 jaar 22% aan dividend op (yield on cost).

Stel nu dat de koers meestijgt met de dividendgroei (kom ik in een latere post op terug):

Optie 4:
€2000 beleggen met 3,5% dividend, 5% dividendgroei, 5% koerswinst

Eindbedrag: €9287
Dividend/jaar: €309

Dan zie je dat er zelfs meer vermogen en dividend worden opgebouwd dan met de ETF.  
Het lijkt me dus een no-brainer dat ik de World Index ETF omzet in dividend-groeiaandelen. Of zie ik iets over het hoofd?