Dividend update - mei 2020

Nu verschillende landen langzaam opengaan en de economie weer gaat lopen, zijn ook de beurzen in mei wat opgekrabbeld. Ondanks dat het herstel fragiel is, sta ik nog "maar" 7% in de min. Tijd voor het maandoverzicht.

Dividend-inkomsten

Hieronder de dividend-inkomsten van afgelopen maanden (netto in euro's, dus eventueel omgerekend vanuit dollars, met belasting eraf gehaald). 

Samengevat:

• Dividend mei: €88
• Dividend heel 2020: €618
• Jaarlijks (forward) dividend: €2277 of 2468 EUR/USD (excl. belasting)
• Yield on cost: 5,0%

Ondanks dat mei een "kleine" maand is qua dividend, heb ik 30% meer dividend ontvangen dan vorig jaar. Na alle dividend-perikelen erg fijn om weer eens een stijgend getal te zien. Het jaardividend staat wel redelijk stil afgelopen maanden, ondanks nieuwe aankopen. Dit komt mede door de dividendverlagingen (en een beetje dollar-daling).

Dividend-veranderingen

In mei werden de volgende dividend-veranderingen aangekondigd:

• Medtronic (MDT): +7,4%

Ook hier fijn om weer een positief getal te zien. 

Portfolio en aankopen

Zie deze pagina voor een portfolio overzicht. Mijn aankopen in april waren:

• Illinois Tool Works (ITW): 4st

ITW stond al langer op mijn wensenlijstje. Het bedrijf vervaardigt (voornamelijk) allerlei uiteenlopende industriële apparatuur voor het bedrijfsleven. Een paar kengetallen:

• Dividend: 2,5%
• 45 jaar opeenvolgend dividend verhoogd 
• P/E: 22
• Payout ratio: 56%
• Gemiddelde dividendgroei afg. 10 jaar: 13%

Al met al dus prima kengetallen. Het dividend is wat aan de lage kant, maar zoals ik al zei ben ik nu meer op zoek naar wat meer stabiele beleggingen.

Samen met de dividend- en dollarverandering blijft ons (forward) dividend ongeveer gelijk op €2277 of 2468 EUR/USD.

Samenvatting

Een maand met eindelijk weer eens wat positievere getallen. Vooral ben ik erg blij met de dividendgroei van 30%. 

Eerlijk gezegd ben ik wel een beetje murw gebeukt met alle koers-, dividend- en DeGiro-aanpassingen. Het jaardividend blijft redelijk stabiel, ondanks de aankopen. Aan de ene kant is dat frustrerend, aan de andere kant weet ik dat mijn nieuwe aankopen een stabiele investering zijn. Samen met het feit dat ik weer bijna zwarte cijfers schrijf, geeft me dit weer iets meer vertrouwen.

Hoe was jullie mei? Hebben jullie ook weer een stijgende lijn te pakken qua portfolio en dividend?

En bedankt DeGiro

Normaal ben ik erg positief over DeGiro als mijn broker. Vandeweek kreeg echter ik een mail van DeGiro waar ik niet bepaald blij van werd. DeGiro stelt namelijk dat enkele van mijn US posities gesloten worden:

Wij nemen contact met u op om u te informeren dat wij onze dienstverlening, met betrekking tot één of meer specifieke Amerikaanse producten die u in uw portefeuille heeft, beëindigen. Voor een overzicht van de betreffende producten en hun betreffende ISINs, zie hier.

Het gaat om bepaalde US aandelen waarvan in het verleden al de mogelijkheid tot aankopen is stopgezet. Waar we in het verleden door Europese regels genaaid gelimiteerd werden met US ETF's (oa met de ETF's VTI en VXUS) ivm de MIFID/PRIIPS regelgeving, geeft DeGiro nu kostenoverwegingen als reden.

Helaas kan DeGiro alleen een vage mail sturen zonder verdere tekst en uitleg, ook zonder aan te geven om welke producten het gaat. Ze weten dus dat welke aandelen in je portfolio geraakt worden, maar je mag zelf gaan zoeken welke dat zijn. Na even zoeken gaat het bij mij om Energy Transfer Partners (ET) en Magallan Midstream Partners (MMP).

Ondanks de corona-crisis heeft ET onlangs aangekondigd het dividend te handhaven. MMP heeft zelfs 20 jaar lang het dividend verhoogd. Ondanks dat het geen bekende Blue Chips zijn, zijn het in mijn ogen dus nog steeds prima aandelen. Ik vind het dus erg vreemd dat DeGiro hiermee stopt. Als ik ze gedwongen moet verkopen, heeft dat ook nog een flinke aanslag op mijn dividend. Nog een paar bekende voorbeelden uit de lijst:

• Tiental Blackrock producten
• X-trackers ETF's
• Bepaalde JP Morgan en Goldman Sachs aandelen
• Invesco ETF's
• Pagina's vol met iShares ETF's, zelfs core ETF's!
• Proshares, SPDR, VanEck, Vanguard, Wisdomtree ETF's

Het irriteert het me nogal dat DeGiro ten eerste iedereen zelf laat uitzoeken om welke aandelen het gaat, ten tweede worden de posities op 1-12-202 gesloten als je dat niet zelf hebt gedaan. Dus in een corona-tijd waarin sommige posities onder water staan, dividend geschrapt wordt, gaat DeGiro nog even een stapje verder door je te dwingen posities met verlies te verkopen. En bedankt DeGiro.

De vervolgvraag is wanneer dit ook gaat gebeuren met de US ETF's. Aangekochte posities mocht je nog aanhouden zonder nieuwe aankopen, maar de vraag is of daar niet hetzelfde kosten-aspect om de hoek komt kijken. Ik heb ze zelf niet, maar voor mensen met bevroren VTI en VXUs bijv is dat niet erg handig.

Ik ga DeGiro nog een mail sturen om opheldering te vragen. Het zal vast niet veel helpen, maar dan heb ik mijn best gedaan. Ik wacht nog even hoe de markt zich ontwikkelt en kies dan nog een moment waarop ik de posities moet verkopen.

Hebben jullie ook een dergelijke mail gehad?


‐---------- update 22:30u: ------------
Het moet niet gekker worden. Zojuist krijg ik nog een mail van DeGiro met hierin:

"Vanaf 30-06-2020 zullen wij alleen op specifieke Amerikaanse producten verlaagde bronbelastingtarieven aanbieden. Hiertoe zijn wij genoodzaakt vanwege de aanzienlijke operationele opzet die vereist is in het kader van regelgeving om ‘verlaging aan de bron’ aan te bieden."

Er zit ook nog een link bij met zo'n 200 US aandelen. Ik weet zo niet hoeveel belasting op welke aandelen wordt gerekend in de US, maar volgens mij is de 15% wettelijk geregeld als handelsverdrag tussen NL en de US. Mag DeGiro dat zomaar aanpassen? Als dat zo is, is DeGiro wel erg aan de eigen stoelpoten aan het zagen en wordt het tijd eens te kijken naar een andere broker.

‐---------- update 29-05: ------------
Zelf heb ik nog geen reactie ontvangen, maar een vriend van mij wel. Hieronder dat antwoord van DeGiro:
"Het faciliteren van een breed scala aan producten brengt voor een broker als DEGIRO een groot aantal administarieve verplichtingen met zich mee. Dit geldt voornamelijk in het geval van in de VS gevestigde ondernemingen of ETF’s met een complexere vorm. Hierbij kunt u bijvoorbeeld denken aan Parterships of in de VS geregistreerde ETF’s met een buitenlandse onderliggende waarde. DEGIRO heeft besloten om handel in deze producten te sluiten om binnen ons klantenbestand te voldoen aan de Amerikaanse belastingregels. Sommige van de genoteerde producten uit de lijst kunnen onze klanten blootstellen aan onzekerheid op het gebied van fiscale behandeling (fiscale correcties achteraf, fiscale herindeling van producten, ingewikkelde fiscale behandeling of veranderende fiscale regeling). Daarnaast uitten sommige bewaarders en andere partners van DEGIRO hun bezorgdheid over de voortzetting van de bewaring/aanhouding van deze producten. Daarom hebben we besloten deze maatregel te nemen om onze klanten te beschermen en te voldoen aan de Amerikaanse belastingwetgeving. Zodoende is DEGIRO helaas genoodzaakt om het productaanbod vanaf 1 december te beperken. Middels deze ruime termijn willen wij u de mogelijkheid bieden om de positie te sluiten of bij een andere broker onder te brengen. In dat laatste geval dient u de overboeking bij de ontvangende partij aan te vragen."

Dus DeGiro wil mij "beschermen" tegen de keuze een aandeel te behouden, waar ikzelf voor heb gekozen (incl belastingconstructie), dat stabiel is en al 20 jaar het dividend heeft verhoogd?? Juist door de posities gedwongen e sluiten in deze tijd, dwingen ze om verlies te nemen wat juist risico vergroot. Vreemd. Eens kijken of ze willen bijdragen aan de overstapkosten, en tegelijk maar eens vragen hie het zit met de aanpassing van de belastingreductie. Wordt vervolgd dus.

Vakantiegeld

Mei is voor veel mensen een mooie maand qua extra inkomsten: dan komt namelijk het vakantiegeld binnen. Het is zo'n 8% van je bruto jaarloon en is buiten Nederland en België blijkbaar onbekend.

In deze corona-periode zullen een stuk minder mensen het geld gebruiken voor vakantie, zo ook wij. Waaraan besteedt men het dan wel?

Uit onderzoek van RTLZ blijkt dat we het dit jaar vaker op onze spaarrekening zetten dan vorig jaar, mede door de onzekere tijden. In de overige soorten bestedingen is weinig veranderd, zie het plaatje hieronder.

Bron: RTLZ

Het valt me op dat slechts 2% het gebruikt om te beleggen. Het is immers een extraatje. En wat doen wij ermee? Ook wij zetten een groot deel op de spaarrekening. Ik was al een tijdje bezig onze buffer aan te vullen, aangezien die aardig was gedaald. Dat komt nu dus mooi uit.

Het wordt bij ons een repeterend patroon: naast het beleggen en aflossen vul ik de buffer aan tot hij vol genoeg is en we een verbouwing of andere grote (geplande) uitgave/investering doen. Daarna weer terug naar het proces van langzaam aanvullen. Het vakantiegeld versnelt dit proces nu mooi.


Wat doen jullie dit jaar met het vakantiegeld (als je het krijgt)?

Twee uur langer daltarief

Bij de overstap van energie-leverancier viel me laatst wat vreemds op. In Brabant en Limburg geldt het daltarief van 21u tot 7u, terwijl de rest van Nederland een daltarief heeft van 23u tot 7u. Blijkbaar wordt dit bepaald door de netbeheerder, die per provincie een ander beleid hanteert. Vreemd als je het mij vraagt, maar wat betekent zo'n verschil nu in de praktijk?

Stel je hebt twee gezinnen (A in Zwolle, B in Brabant), die ieder 3000 kWh per jaar verbruiken, tegen dezelfde energieprijs. Piektarief is 23 eurocent, daltarief 21 eurocent.

Als je uitgaat van een linair (gelijkmatig) verbruik van de energie door de dag en nacht heen, heeft gezin A twee uur langer piektarief dan gezin B. Over een jaar bekeken heeft gezin A 1000 kWh per jaar aan daltarief en gezin B 1250 kWh. Gezin A betaalt daarmee €5 (250 kWh x 2 eurocent) meer per jaar. Niet veel dus.

Het energieverbruik is echter nooit gelijkmatig verdeeld door de dag heen. 's Nachts verbruik je over het algemeen erg weinig en aan het begin van de avond gaan de lampen, tv, kachel etc aan. Als je daarmee rekening houdt, kan het verschil zomaar oplopen richting 600 kWh (met wat aannames simpel berekend). Maar dan nog is dat maar €12 meer voor gezin A.


Blijkbaar kun je zelf kiezen tussen dubbel- of enkeltarief. Op deze website is een vergelijking gemaakt en blijkbaar is er boven de 1800 kWh weinig voordeel te halen met enkeltarief (zie plaatje onder).

De verschillen zijn dus klein. Ik kan me echter voorstellen dat het veel rompslomp geeft met meters, administratie, contracten, etc. Wij wonen in het zuiden van het land, maar ik zou zeggen: trek alles gelijk en schaf het hele principe af, inclusief de bijbehorende tijden en rompslomp.



Hebben jullie weleens met een enkeltarief gewerkt?