Ongeduldig

Ken je dat gevoel, dat je soms de tijd vooruit wilt spoelen? Niet vanwege iets slechts, maar omdat je weet dat er iets leuks of moois aankomt?

Vroeger had ik heel veel geduld. Lekker uren aan iets werken, of als kind lekker een paar uur vissen. De laatste jaren merk ik echter dat ik wat ongeduldiger ben geworden. Soms wil ik (te) snel resultaat, zowel op mijn werk als privé. Dan zou ik de tijd vooruit willen spoelen.

Neem nu onze investeringen om financieel vrijer te worden, waar deze blog grotendeels over gaat. Iedere maand beleggen we en lossen we af, wat overblijft sparen we. Iedere maand een klein stukje. En dat duurt voor mijn gevoel zooooooo lang. "Kan dat niet wat sneller?", denk ik dan.

Het is niet alleen "klaar" willen zijn, maar ook een soort nieuwsgierigheid naar hoe het is om hypotheekvrij te zijn, hoe het is om niet meer te moeten werken, om totale vrijheid van keuze te hebben.

Het nadeel hiervan is, dat ik mezelf af en toe moet zeggen om wat meer nu te genieten. Want voor je het weet, zijn onze kinderen groot en ben ik alleen maar met later bezig geweest. Dat is ook niet goed.

Investeren in later vereist dus een lange adem. Een soort marathon. Op weg naar een eindstreep, waarbij je tussendoor wel moet genieten van de uitzichten die je onderweg tegenkomt.

Hoe leg jij een gezonde verdeling tussen nu en later?

Dividend is geen sigaar uit eigen doos

Vandeweek zag ik een reactie op een blog van iemand, die dividend een sigaar uit eigen doos noemde. Die discussie komt vaker voorbij en is op zich geen gekke gedachte. Op de ex-dividend datum wordt het dividend immers (voorbeurs) van de koers afgehaald. Je zou dus kunnen zeggen, dat dividend een sigaar uit eigen doos is.

Echter, zijn er twee zaken die in mijn ogen misgaan hierbij. Ten eerst herstelt de koers na de ex-dividend datum meestal weer snel, ten tweede is het puur bekeken vanuit de koers. En dat laatste is iets waar "wij dividend-beleggers" juist minder in geïnteresseerd zijn. We beleggen namelijk niet (alleen) voor de koersrendement, maar voornamelijk voor de dividendinkomsten.

Het fijne aan dividend is dat je eraan kunt rekenen. Een voorbeeld:

• Stel je hebt €40k belegd tegen 2,5% dividend, dan ontvang je €1000 per jaar aan dividend
• Bij een koers van €20 kun je na het 1e jaar 50 nieuwe aandelen kopen van die €1000
• In jaar 2 krijg je €1025 dividend, goed voor 51 nieuwe aandelen
• ...
• In jaar 20 krijg je €1593 dividend

Dus door 20 jaar NIETS te doen (alleen herbeleggen), krijg je 60% meer dividend per jaar dan waarmee je begonnen was en is je rendement gestegen naar 4%. Als je kijkt naar vermogen, bij een gelijkblijvende koers van €20, is dit toegenomen van €40k naar bijna €64k.

Nog een voorbeeld, ditmaal met een gemiddelde dividend- en koersgroei van 4% (om het gemiddelde dividendrendement op 2,5% te houden). Dit zijn heel normale groeipercentages, zeker voor US aandelen. Dan krijg je:

• Jaar 1:  €1000 dividend
• jaar 2:  €1076 dividend
• ...
• Jaar 20: €3356 dividend

Dus door 20 jaar alleen te herbeleggen, krijg je 3,4x zoveel dividend waarmee je begonnen was en is je rendement gestegen naar 8,4%. Qua vermogen zit je na 20 jaar op €134k. 

Wat ik wil zeggen: zelfs al zou je niets extra inleggen, alleen het dividend herbeleggen en laten groeien, dan stijgt je dividend vanzelf. En wat blijkt, of de koers nu €20, €40 of €80 is, maakt weinig uit voor het dividend of je vermogen na 20 jaar. Het enige wat telt is het dividendrendement bij je aankoop en de gemiddelde dividendgroei per jaar.

Denk je nu "die 4% dividend- en koersgroei samen is wel lekker optimistisch"? Kijk dan maar eens naar een paar dividend-toppers zoals JNJ en KO:

Wat een mooie relatie tussen dividend en koers (dus gelijkblijvend dividendrendement).

Ik heb al vaker geschreven over herbeleggen van dividend en het rente-op-rente effect en blijf het benadrukken: dividend is geen sigaar uit eigen doos, maar wordt op termijn de motor van je inkomsten en vermogen.

Wat is jullie focus bij beleggen, vermogen of inkomsten?

Dividend update - augustus 2020

De R zit alweer in de maand en de zomervakantie ligt al achter ons. Op de beurzen lijkt een flink herstel gaande, als een soort voorsortering op een beter lopende economie. Mijn portfolio staat nog altijd in de rode cijfers, dat komt echter door een paar aandelen (voornamelijk Shell). Gelukkig heb ik een lange horizon en focus ik meer op dividend. Tijd om te kijken naar het maandoverzicht van augustus.

Dividend-inkomsten

Hieronder de dividend-inkomsten van afgelopen maanden (netto in euro's, dus eventueel omgerekend vanuit dollars, met belasting eraf gehaald). 

Samengevat:

• Dividend augstus: €99
• Dividend heel 2020: €1106
• Jaarlijks (forward) dividend: €2037 of 2301 EUR/USD (excl. belasting)
• Yield on cost: 4,4%

Yes, eindelijk weer een maand met een stijging t.o.v. vorig jaar, maar liefst 34%! Na twee maanden met krimp, is dat erg goed om te zien. Deze maand net geen €100 aan dividend, mede door de gedaalde dollarkoers.

Dividend-veranderingen

In augustus werden de volgende dividend-veranderingen aangekondigd:

• Illinois Tool Works (ITW): +6,5%

Portfolio en aankopen

Zie deze pagina voor een portfolio overzicht. Mijn aan-/verkopen in augustus waren:

• Vanguard FTSE All-World ETF (VWRL): 4st

Deze maand dus slechts beperkte aankopen. We hadden thuis wat extra uitgaven voor ons huis en ik wilde niet gelijk onze buffer aanspreken om meer te beleggen, vandaar.

Samen met de dividend- en dollarverandering stijgt ons (forward) dividend naar €2037 of 2301 EUR/USD. Dit jaar moet ik (verplicht) nog enkele aandelen verkopen, dus ik kijk nog niet al teveel naar deze getallen.

Samenvatting

Eindelijk weer een maand met dividendgroei t.o.v. vorig jaar, zelfs met 34%. Ondanks dat mijn portfolio nog steeds in de rode cijfers staat (dankjewel Shell), heb ik alle vertrouwen dat het op lange termijn goedkomt. Ik blijf me richten op dividend, de portfoliowaarde zie ik als een bijkomstigheid.

Hoe was jullie maand qua dividend?

Hypotheek opties: keuze

Aangezien het een drieluik is geworden, leek het me goed om nog een kort afsluitend artikel te maken. 

Samenvatting: we gaan onze hypotheek niet oversluiten.

Deel 1: hypotheekopties

Deel 2: boeterente berekenen

Deel 3: kosten / baten berekening

Waarom doen we het niet:

• Zoals ik in het vorige artikel al aangaf, is de bruto terugverdientijd 11 jaar (netto 8,5 jaar). Aangezien we over 14 jaar hypotheekvrij zijn, profiteren we dus maar beperkt. Als we niets zouden aflossen, zouden we waarschijnlijk meer voordeel van het overstappen hebben gehad.
• De netto maandlasten zakken niet flink dankzij de hoge EWF en de lagere HRA bij een lagere rente.
• Ik vond de besparing wat tegenvallen, bekeken over 14 jaar. Ja, je laat het liggen, maar in 14 jaar kan een hoop gebeuren. Stel dat we over 10 jaar alsnog willen verhuizen, dan is de investering bijna voor niets geweest.

Al met al waren we niet enorm overtuigd van het voordeel, zeker niet omdat het over 14 jaar gespreid wordt.

Nog een extra reden is dat aan het eind van het jaar één van onze auto's aan vervanging toe is. Samen met de €12k boete (bruto, krijgen we pas volgend jaar juli een deel van terug) wordt het een flinke hap uit ons budget.

Wat heb ik hier nu van geleerd? Ten eerste dat je niet moet blindstaren op de getalletjes op internet en van adviseurs, dat je het zelf moet snappen. Daarnaast ook: luister naar je gevoel. Zit het niet lekker, doe het dan niet. Uiteindelijk is het een persoonlijke keuze, ook al staan de rationale getalletjes op groen.

Hypotheek oversluiten of niet?

In een vorig artikel had ik al uitgelegd hoe je de boeterente kunt berekenen bij het oversluiten van een annuïtaire hypotheek. Dat blijkt voor ons namelijk de enige manier om onze hypotheeklasten omlaag te krijgen. Onze boeterente komt uit op zo'n €9800 bruto (van twee weken geleden). Inclusief eventuele extra kosten (notaris, taxatie, advies etc) kom ik op zo'n €12-13k uit.

De vervolgvraag is nu: loont het om deze boete te betalen voor een lagere rente?

Bruto berekening

Op veel websites zie ik dat ze een terugverdientijd berekenen door simpelweg de bruto boete te delen door de bruto lagere maandlast van de komende maand. Dus als ik €100 bruto minder betaal, zou ik met €12k boete een terugverdientijd hebben van 120 maanden (10 jaar). 

Als ik puur kijk naar onze bruto vergelijking:

• Huidige rente 2,45% en nieuwe rente 1,62% (bij 12 jaar vast)
• Bruto besparing komende maand: €89
• Terugverdientijd: €12k / €89 = 134 maanden = 11,2 jaar

Hmmm, als de bruto terugverdientijd al meer dan 11 jaar is, vraag ik me al af of het rendabel wordt. Met ons aflosplan zijn we namelijk over 14 jaar hypotheekvrij.

Ik vind dit een wat misleidende berekening, namelijk:

• Men gaat er vanuit dat je geen extra aflossingen doet. Alleen zonder extra aflossingen kun je inderdaad de bruto boete verrekenen met de bruto lastendaling (bij een annuïtaire hypotheek blijven de bruto maandlasten gelijk). Echter, hoe meer je eerder aflost, hoe minder lang je "voordeel" hebt van de lage rente en dus hoe minder positief je terugverdientijd.
• De daling van de netto maandlasten is veel minder groot dan de daling in bruto maandlasten. Immers, doordat je een lagere rente betaalt, krijg je ook een stuk minder HRA terug.
• De boeterente trek je van de belasting af tegen het huidige belastingstelsel van dit jaar. Je netto maandlasten veranderen echter over de jaren door o.a. het afbouwen va de HRA. Dat verandert dus de terugverdientijd.

Netto berekening

Om de vraag of het rendabel is goed te kunnen beantwoorden, moet ik dus de netto impact weten van de lagere rente op onze toekomstige maandlasten. Dit is dus inclusief ons aflosplan (onderstaande rentes waren van vorige week):

• Netto boeterente (berekend via belastingdienst): €6600 bij €12k bruto
• 1,78% (15 jaar vast): €7900 = €1300 winst tov netto boete
• 1,62% (12 jaar vast): €9800 = € 3200 winst tov netto boete
• 1,48% (10 jaar vast): €11500 = € 4900 winst tov netto boete

Dus als ik nu de aflosboete betaal en ons aflosplan in stand hou, heb ik over de komende 14 jaar tussen de €1300 en €4900 voordeel. Op zich niet gek, maar eerlijk gezegd valt het me een beetje tegen. De €1300 en €3200 vind ik niet de moeite waard (over 14 jaar bekeken). Als ik namelijk de €6600 aflosboete nu wegzet op bijv. het Dela Spaarplan (gemiddeld 3% rente), dan heb ik over 14 jaar ook €3100 winst. Als ik het beleg tegen gemiddeld 5%, heb ik zelfs €6500 winst.

Eerder stoppen met aflossen

Waar ik nog nieuwsgierig naar was: wat worden mijn maandlasten als ik eerder stop met extra aflossen? Stel onze hypotheek is nog maar €100k en ik heb er genoeg van, dan worden mijn netto maandlasten bij:

• 2,45% rente (nu): €535
• 1,78% rente (15 jaar vast): €520
• 1,62% rente (12 jaar vast): €514
• 1,48% rente (10 jaar vast): €508

Die maximale €27 per maand verschil is mooi, maar ook daar wordt ik nog niet heel warm van (rekening houdend met inflatie). Het is ook een beetje een wat-als scenario.

Conclusie

De vraag is dus: geef ik nu €6600 boete uit voor een besparing van maximaal €4900 in de toekomst, of hou ik het geld en investeer ik het tegen een mogelijk groter (maar ook mogelijk lager) rendement? Tijd om het ook eens met mijn vrouw te bespreken hoe zij er tegenaan kijkt.

Wat zouden jullie doen in zo'n geval?