Ik kan al stoppen met werken!

Laatst moest ik een keer inloggen bij mijn pensioenfonds. Dat is iets wat ik eigenlijk nooit doe, zelfs niet op mijnpensioenoverzicht.nl. Maar goed, ik moest nu even wat opzoeken. En wat zag ik opeens als mededeling staan: "Je hebt €1706 netto per maand opgebouwd". Wow! Waarom wow? Nou, ik heb ooit eens berekend, dat we later (in huidige geldwaarde) minimaal €1700 nodig hebben om rond te komen. Natuurlijk komt daar nog inflatie overheen, maar dat geldt voor mijn pensioenopbouw ook.

Dat zou dus inhouden, dat ik op dit moment al voldoende aanvullend pensioen heb opgebouwd om later rond te komen. Eigenlijk zou ik dus nu al kunnen stoppen met werken en inleggen in mijn pensioenfonds.

Zover is het natuurlijk nog lang niet, maar wel een leuke gedacht. Daarnaast heb ik nog een aantal andere zaken, die we op dit moment al hebben opgebouwd:

• AOW
• Een extra pensioenpotje voor een deel van mijn salaris
• Pensioen van mijn vrouw (niet veel, maar toch)

Alles bij elkaar kom ik uit op zo'n €3200 bruto per maand. Dat is dus wat we tot nu toe al hebben opgebouwd. Daar gaat natuurlijk nog een deel belasting vanaf, zeg gemiddeld (heel conservatief) 37%, dan hou je zo'n €2000 per maand over. Als we komende 23 jaar blijven doorwerken tot mijn 68e jaar, dan komt daar nog een paar duizend euro bij.

Nog iets wat ik daarbij mag optellen: dividend. Als ik doorga met mijn huidige inleg bij 7% koersgroei en 3% dividendgroei per jaar, dan krijg ik op mijn 68e ongeveer €30.000 bruto dividend per jaar. Dat is bruto €2500 per maand. Als we daarover ook 37% rekenen aan beroving belasting, dan hou je zo'n €1575 over. Dat is exclusief eventuele terugvordering van 15% buitenlandse dividendbelasting.

Als we dus gewoon rustig zouden doorgaan tot mijn 68e, krijgen we veel meer dan dat we minimaal nodig hebben. Niet een beetje meer, maar echt veel meer. Tegen die tijd zal het leven ook wel een stuk duurder zijn dan nu en we willen ook nog op vakantie, maar dan nog. Dat gaan we nooit opkrijgen.

De pensioenleeftijd van 68 klinkt leuk, maar dan zijn we al bijna 70 jaar. Even negatief bekeken, doe je tussen je 70e en 80e nog vanalles en alle jaren daarna mag je blij zijn dat je nog leeft. Dat baseer ik vooral op mensen om me heen, die vanaf hun 75e opeens allerlei ziekten/kwaaltjes krijgen of zelfs omvallen.

Andersom gedacht: alles wat ik vanaf nu de komende jaren opbouw is eigenlijk alleen maar ter overbrugging van de periode tussen stoppen met werken en onze pensioenleeftijd. Ook een leuke gedachte.

Conclusie: doorgaan tot aan mijn 68e heeft helemaal geen zin. Dan zitten we alleen maar op een enorme berg geld, die iedere maand verder groeit. Dan heb ik aan het einde van de rit dus een flink vermogen wat we niet op krijgen en had ik eigenlijk eerder de mogelijkheid gehad om te kunnen stoppen. 

Wanneer heb jij voldoende opgebouw om in theorie al te kunnen stoppen met werken?

En nu dan?

Een korte post deze week, aangezien we een druk weekend hebben en ik helaas weinig inspiratie heb. In mijn nieuwe baan ben ik van een bore-out naar een enorme drukke periode gegaan. Door allerlei overlap en vertraging bij HR had ik namelijk opeens meerdere banen. Oftewel, het was erg druk afgelopen weken.

Waar het ook voor mijn gevoel druk was, was in het wereldnieuws. We hebben de oorlog in Oekraïne, onze narcistische meneer in de US met zijn nazi-handlanger (of andersom, net hoe je het ziet) die zich helemaal lijken af te sluiten van de rest van de wereld, importheffingen, Gaza, Europa dat opeens honderden miljarden investeert in defensie, een huizenmarkt die nog steeds verder bloemkoolt, terugkerende inflatie waardoor de rentes weer gaan stijgen (slecht voor aandelen), de dollar die aan kracht verliest en een falend klimaatbeleid in de wereld doordat de grootste vervuilers zich terugtrekken. Noem het maar op.

Ik krijg een beetje een gevoel van "en nu dan?". Welke kant gaan we nu op? Misschien komt het deels door de drukte op mijn werk, dat ik het daardoor niet allemaal meer bewust volg, maar het lijkt een beetje een puinhoop. Niet alleen volg ik het niet meer bewust, ik volg het soms bewust ook niet. Als ik 's avonds laat klaar ben met mijn werk of sporten heb ik geen behoefte meer aan een berg nieuwsdiarree die over me heen komt. Dan wil ik soms gewoon even niets doen, een boek lezen of een film kijken.

Qua beleggingen vind ik het nog wel lastig. De dollar is flink minder waard geworden, waardoor mijn portfolio wat is gezakt. Dat valutarisico is wat ik op voorhand ben aangegaan en wat ook weer voordelen oplevert. Immers, kun je nu goedkoper US aandelen kopen dan een paar maanden geleden. Waar eerst de indexen op grote hoogtes stonden, zijn ze nu een flink eind gezakt. Was dit de daling alweer of moet er nog meer lucht uit? Gaat het wereldnieuws nog wat verbeteren met staakt-het-vuren of zitten we straks echt met een halve oorlog in Europa?

Allemaal vragen waarvan ik heb geleerd om me er minder druk over te maken. Iets met circle of concern en circle of influence. Oftewel, ik ga gewoon stoïcijns door met inleggen. Afgelopen maand heb ik zelfs wat meer ingelegd na de beursdalingen. Die contraire aanpak op verschillende fronten heeft bij mij altijd goed gewerkt. Daalt de beurs flink? Dan meer inleggen. Veel druk op mijn werk? Vooral even uitzoomen en soms terugdrukken. Ligt de halve wereld overhoop? Dan minder nieuws kijken. Misschien is het wel mijn leeftijd, waardoor ik meer zaken begin los te laten en te relativeren.

Wat gebruik jij om al het nieuws/gedoe in de wereld om je heen te relativeren?

Koerseffecten rond de ex-dividend datum

In mijn vorige artikel over inleggen voor of na de ex-dividend datum, gaf een aantal mensen in de reacties aan, dat ik de koersval niet heb meegenomen als een aandeel ex-dividend gaat. Dat klopt, maar vraagt ook wat uitleg. Hoe werkt dat nu en welke andere effecten treden er op rond de ex-dividend datum?

Theoretisch zakt de koers van een aandeel op de ex-dividend datum met het uitbetaalde dividend, omdat de waarde van het dividend uit het bedrijf gaat (wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders). Dus als de koers op €30 staat en er wordt €2 dividend uitgekeerd, zakt de koers op de ex-dividend datum naar €28. Omdat je in principe voor die €2 dividend weer nieuwe stukken van hetzelfde aandeel kunt kopen, blijf je effectief op een waarde van €30 staan. Dat betekent dat er in theorie geen verschil is tussen inleggen voor of na de ex-dividend datum.

Er treden echter ook een aantal effecten op rond de ex-dividend datum, waarmee je rekening mee kunt/moet houden:

1. Verschillende studies tonen aan, dat de koers van aandelen gemiddeld met 80-90% dalen i.p.v. 100% van het dividend. De koers zakt gemiddeld dus minder hard dan het uitbetaalde dividend.
2. Voordat een aandeel ex-dividend gaat, loopt de prijs vaak op, omdat er meer interesse is om het aandeel aan te kopen voor het dividend. Zeker bij speciale dividend-momenten is dit een belangrijke drijver voor de prijs.
3. Nadat het aandeel is gezakt met (een deel van) het dividend, treedt er vaak een redelijk snel herstel op (dit artikel noemt binnen 1 tot 4 weken), afhankelijk van de marktsituatie. Het aandeel vertoont tijdelijk een dip en is dus aantrekkelijker om te kopen aangezien de situatie van het bedrijf meestal niet is veranderd.

Bovenstaande effecten liggen aan de basis van de zogenaamde dividend capture strategie, welke ik in het begin van mijn beleggingscarrière ook heb toegepast. Hierbij ga je van bovenstaande effecten uit, waarmee de koers harder oploopt voor de ex-dividend datum, minder snel zakt op de ex-dividend datum en snel herstelt. Het is een lastige strategie, die veel timing vereist, maar ik had er relmatig positieve resultaten mee.

Omdat het timen van de markt (en dan bedoel ik niet timen van de ex-dividend datum) mij veel gedoe gaf, ben ik er uiteindelijk mee gestopt. Het is echter wel goed om je bewust te zijn van bovenstaande effecten als je rond een ex-dividend datum belegt. Zeker als je met call/put opties bezig bent, kan dit wel eens resulteren in afwijkende effecten.

Heb jij weleens de markt geprobeerd te timen of beleg je liever (zoals ik) op een vast moment in de maand?

Voor of na de ex-dividend datum inleggen

Er zit een kronkel in mijn hoofd. Ja, wel meerdere, voor de mensen die al langer meelezen :-) Maar dit is een beleggingskronkel. Zoals de meesten wel weten, is de ex-dividend datum van een dividend-aandeel (of ETF) de datum waarop bepaald wordt of je recht hebt op het dividend. Je moet het aandeel in bezit hebben voor de ex-dividend datum om recht te hebben op het dividend. Zo simpel is het.

De kronkel is, dat ik graag mijn inleg zoveel mogelijk vòòr een ex-dividend datum doe en daarvoor het moment van inleggen zelfs wat opschuif. Waarom? Als ik het voor de ex-dividend datum inleg, levert het een klein beetje extra dividend op in vergelijking tot wanneer ik het erna inleg. Omdat ik dat kleine beetje extra dividend weer herbeleg, werkt het al voor mij bij de volgende ex-dividend datum (maand of kwartaal in mijn geval). Vanwege de kracht van rente-op-rente zou dat op termijn best wat opleveren.

Misschien is het een rare gedachte en zeker geen markt-timing, maar op deze manier probeer ik dus mijn inleg zo goed mogelijk te laten bijdragen. Ik heb het echter nog nooit berekend of het wel klopt. Tijd voor een rekensommetje dus. Laten we een aandeel nemen met 4% dividend en kwartaaluitkering, dus 1% dividend per kwartaal (Q). Ik schrijf het even helemaal uit om jullie mee te nemen in de berekening:

Inleggen NA de ex-dividend datum:

• Q1:
• inleg: €1500
• waarde bij ex-dividend: €0 (want inleg is na ex-dividend)
• dividend: €0 (waarde bij ex-dividend x 1%)
• waarde eind Q1: €1500 (inleg + dividend)
• Q2:
• inleg: €1500
• waarde bij ex-dividend: €1500 (waarde eind Q1)
• dividend: €15 (waarde bij ex-dividend x 1%)
• waarde eind Q2: €3015 (waarde eind Q1 + inleg + dividend)
• Q3:
• inleg: €1500
• waarde bij ex-dividend: €3015 (waarde eind Q2)
• dividend: €30,15 (waarde bij ex-dividend x 1%)
• waarde eind Q3: €4545,15 (waarde eind Q2 + inleg + dividend)
• Q4:
• inleg: €1500
• waarde bij ex-dividend: €4545,15 (waarde eind Q3)
• dividend: €45,45 (waarde bij ex-dividend x 1%)
• waarde eind Q4: €6091,60 (waarde eind Q3 + inleg + dividend)

Inleggen VOOR de ex-dividend datum:

• Q1:
• inleg: €1500
• waarde bij ex-dividend: €1500 (want inleg is voor ex-dividend)
• dividend: €15 (waarde bij ex-dividend x 1%)
• waarde eind Q1: €1515 (inleg + dividend)
• Q2:
• inleg: €1500
• waarde bij ex-dividend: €3015 (waarde eind Q1 + inleg)
• dividend: €30,15 (waarde bij ex-dividend x 1%)
• waarde eind Q2: €3045,15 (waarde eind Q1 + inleg + dividend)
• Q3:
• inleg: €1500
• waarde bij ex-dividend: €4545,15 (waarde eind Q2 + inleg)
• dividend: €45,45 (waarde bij ex-dividend x 1%)
• waarde eind Q3: €4590,60 (waarde eind Q2 + inleg + dividend)
• Q4:
• inleg: €1500
• waarde bij ex-dividend: €6090,60 (waarde eind Q3 + inleg)
• dividend: €60,91 (waarde bij ex-dividend x 1%)
• waarde eind Q4: €6151,51 (waarde eind Q3 + inleg + dividend)

Hiermee zie ik dus, dat mijn gedachte grotendeels klopt. Als je kijkt naar het dividend, zie je dat het in beide gevallen een identiek dividend oplevert, alleen een maand verschoven. Dat lijkt weinig impact, echter als je kijkt naar de waarde, zie je dat het verschil ieder kwartaal met €15 toeneemt (inleg dat wel of niet meetelt voor dividend) plus een klein beetje (het dividendverschil van 1 kwartaal van €15).

In bovenstaande berekening scheelt het aan het einde van Q4 slechts €60,91 aan waarde (€6151,51 - €6090,60). Dat is echter maar van 1 jaar. Als je dat doortrekt naar 20 jaar, krijg je onderstaande plaatje:

Op 20 jaar is het natuurlijk klein bier, maar toch...door 20 jaar lang met iets heel simpels rekening te houden (de ex-dividend datum) krijg je €1825 cadeau. Trek je dat door naar 40 jaar dan scheelt het bijna €6000. Leuk meegenomen toch?

Hierboven reken ik met €1500 per kwartaal. Maar wat nu als je dat (zoals ik) iedere maand probeert in te leggen (dus versimpeld naar €6000 per kwartaal)? Dan heb je het in 20 jaar tijd over een verschil van €7300. En na 40 jaar maar liefst €23.483. Wie wil dat nu niet krijgen met slechts een simpele aanpassing?

### update 16-3-2025 ###

Zoals een aantal lezers in de reacties al aanhaalden, heb ik hierboven de dividendval (daling van de koers met het dividend) niet meegenomen. Als de koers op €30 staat en er wordt €2 dividend uitgekeerd, staat de koers theoretisch op €28. Met deze €2 kun je nieuwe aandelen (een deel ervan) koen tegen de nieuwe koers van €28, dus effectief kom je daarmee op een waarde van €30 uit. Dat betekent dat er in theorie geen verschil is tussen inleggen voor of na de ex-dividend datum. Dus bedankt voor de lezers, die mij erop hebben gewezen. Er zijn wel een aantal verschijnselen rond de ex-dividend datum, welke het koersverloop aanpassen. Meer hierover in mijn volgend artikel.

Dividend update - februari 2025

Terwijl de beurzen hun all-time highs naderen en onze wereldleiders openlijk op tv de lengte van hun jonge heer afmeten, is februari alweer voorbij. Waar ik normaal erg tegen de winter opzie, vliegt deze nu voorbij voor mijn gevoel en zitten we alweer bijna in de lente. Heerlijk! Misschien komt het wel door wat nieuwe energie. Het enige nadeel aan februari is, dat het de kleinste dividendmaand is van het jaar. Een korte update dus deze keer.

Dividend-inkomsten

Hieronder de dividend-inkomsten van afgelopen maanden (netto in euro's, dus eventueel omgerekend vanuit dollars). 

Samengevat:

• Dividend februari: €69
• Dividend heel 2025: €490
• Jaarlijks (forward) dividend: €6352 of 6480 EUR+USD (excl. belasting)
• Yield on cost: 5,0%

Qua forward dividend is het een mooi begin van het jaar. Op weg naar mijn dividenddoel van dit jaar heb ik wat meer ingelegd dan normaal. Hieronder meer daarover.

Het dividend zelf is helaas wel 10% lager dan vorig jaar, dat komt doordat het uitbetalingschema van T&T en Verizon zijn aangepast. Niets om me zorgen over te maken, zeker niet bij zo'n kleine dividendmaand.

Dividend-veranderingen

Afgelopen maand zijn onderstaande dividend-veranderingen aangekondigd:

• Archer Daniels Midland (ADM): +2,0%
• Comcast (CMCSA): +6,5%
• Iron Mountain (IRM): +9,8%
• Coca-Cola (KO): +5,2%
• 3M (MMM): +4,3%
• Realty Income (O): +1,5%
• Prudential Financial (PRU): +3,8%
• Rio Tinto (RIO): -7,6%
• Shell (SHELL): +4,1%
• Unilever (UNA): +2,9%
• UPS (UPS): +0,6% 

Zo, zijn dat even lekkere verhogingen! Over de verlaging van RIO zit ik niet in. RIO is niet echt een dividendgroeier, ze passen hun dividend aan naar gemiddeld 60% payout ratio. Dat wist ik toen ik ze kocht, dus geen zorg daarover. De rest is natuurlijk mooi meegenomen, zo'n salarisverhoging krijg ik niet iedere maand.

Portfolio en aankopen

Zie deze pagina voor een portfolio overzicht. Deze maand heb ik gekocht:

• PepsiCo (PEP): 4st
• Verizon (VZ): 12st
• Comcast (CMCSA): 16st
• VanEck High Dividend ETF (TDIV): 26st

Afgelopen maand heb ik flink bijgekocht. Ik vind ik onze noodbuffer wat te groot, dus snoep ik deze langzaam wat leger en maak ik onderdeel van mijn inleg. Daarnaast had ik in januari natuurlijk een mooi dividend van €422, wat ik gelijk heb herbelegd.

Zoals ik vorig jaar al zei, wil ik weer af en toe individuele aandelen kopen. Mijn portfolio bestaat inmiddels voor het grootste deel uit ETF's, waardoor afgelopen jaar schommelingen in ETF-dividend ook voor flinke schommelingen in het dividend zorgden. Met goede individuele aandelen loop je wat meer risico op koersdalingen, maar is er (mits goed geselecteerd) ook meer kans op stabiel dividend. Zo ben ik mijn portfolio ook ooit begonnen. Er zullen komende maanden dus tussen de ETF's af en toe wat individuele aandelen bijkomen.

 

Samenvatting

Qua dividend geen spannende maand, zelfs een verlaging ten opzichte van vorig jaar. Maar goed, ten opzichte van dit soort bedragen valt alles gelijk op. Ik ben vooral blij met de verhogingen en het forward dividend. Voor deze laatste heb ik bewust wat extra gas gegeven qua inleg.

Na februari kijk ik alweer uit naar de lente en naar maart, wat een grote dividendmaand is. Vorig jaar kwam er bijna €600 aan dividend binnen, ik ben benieuwd waar ik dit jaar op uitkom.

Hoe was jullie maand qua dividend?