Portfolio analyse

In mijn plannen voor 2021 had ik ook een post "portfolio volwassen maken" genoemd. Dit wilde ik toch graag even toelichten in een aparte blog-post.

Na bijna drie jaar beleggen (maart 2018 reken ik als serieus startpunt) begint mijn portfolio een aardige omvang te bereiken. Ik heb zo'n 40 individuele aandelen en 6 ETF's. De vraag die bij mij leeft, is hoe en of ik dit nog verder wil uitbreiden. Er zijn namelijk verschillende onderzoeken die aangeven dat meer dan 30-40 aandelen weinig toevoegt qua verdere spreiding. Verder kost het bijhouden van veel aandelen simpelweg ook meer tijd. Ik vind het leuk om af en toe een individueel aandeel te selecteren en toe te voegen. Ecthter zie ik ook de voordelen (spreiding, gemak) in van ETF's.

Voor mijn gevoel begint mijn portfolio wel aardig compleet of volwassen te worden. Enige puntje daarbij, is dat ik niet zo vaak kijk naar de samenstelling ervan. Dat blijkt wel, want mijn vorige blik op de samenstelling is alweer 1,5 jaar geleden en toen bleek er nogal wat scheef te zitten. Laat ik 2021 daarom eens starten met een analyse van mijn portfolio (alleen van aandelen trouwens, ETF's laat ik buiten beschouwing). 

Analyse

Een in mijn ogen ideal portfolio heeft een gelijke verdeling naar:

• Percentages van het totaal (bij mij max. zo'n 2,5% per aandeel)

• Sectoren (alle sectoren gelijk vertegenwoordigd)

• Valuta (ongeveer 50/50% EUR/USD)

Percentages
Hieronder de verdeling van mijn aanden als % van mijn totale portfolio.

Hier ben ik best tevreden over. Het gemiddelde is 1,6% met Shell als grote uitschieter. Verder geen hele gekke uitschieters.

Sectoren
Bij de sectorverdeling (alleen van aandelen) kijk ik naar de volgende sectoren:

• Communication Services
• Consumer Discretionary
• Consumer Staples
• Energy
• Financials
• Health Care
• Industrials
• Information Technology
• Materials
• Real Estate
• Utilities

Hiermee krijg ik het volgende plaatje:

Als ik dit vergelijk met mijn analyse in 2019, dan zie ik een veel evenwichtigere verdeling. Waar in 2019 financials flink oververtegenwoordigd waren, is dit nu een middengroep. Qua industrials, IT en material ben ik ook redelijk bijgetrokken. Ook zijn alle sectoren vertegenwoordigd. Het liefst heb ik een nog meer gelijke verdeling (dus meer utilities, telecommunications, materials en real-estate).

Nog verder inzoomend, kijk ik vervolgens naar de verdeling binnen de sectoren:

Hier zie je dat juist de sectoren die ik hierboven noemde vooral bestaan uit 1 of 2 aandelen. Een verdere spreiding binnen deze sectoren is dus ook nog van belang.

Valuta

Qua valuta-verdeling zit ik op 54% USD en 46% EUR, prima wat mij betreft. Ik hoef geen verdere spreiding naar andere valuta. Wellicht zijn de dollarbeleggingen nog een risico, maar ondanks de dalende dollar zal deze echt niet zomaar van het wereldtoneel verdwijnen. In een eerdere post bracht iemand al goudaandelen ter sprake. Op zich interessant, ware het niet dat goud al flink is gestegen afgelopen tijd. Mocht ik hier aankopen doen, dan schaar ik dat onder materials.

Conclusies

• Een redelijk evenwichtige verdeling qua percentages en sectoren.
• Shell is wat zwaar in mijn portfolio aanwezig, maar dat was geen verrassing.
• Verdere spreiding in utilities, telecommunications, materials en real-estate lijkt verstandig.

Hier zal ik komende maanden rekening mee houden bij mijn aankopen. Een aandeel moet zich natuurlijk wel rechtvaardigen, ik koop iets niet alleen maar vanwege de sector. Uiteindelijk kan de ene sector nu eenmaal harder groeien dan een andere.

Zoals ik hierboven al zei, "staat" mijn portfolio wel een beetje (naar mijn mening). Als de sector-verdeling nog evenwichtiger is verdeeld, ga ik de bestaande posities langzaam uitbreiden in aantallen. Nog veel verder uitbreiden naar 70-100 individuele aandelen lijkt me namelijk niet nodig en niet handig (dan kan ik beter een ETF kopen).

Hebben jullie nog tips op basis van bovenstaande? Hoe gaan jullie om met je portfolioverdeling?