In mijn jaaroverzicht van 2025 noemde ik het al kort: tijd voor een analyse van het ETF-dividend. In 2024 constateerde ik dat het ETF-dividend een stuk minder stabiel was dan ik dacht, waardoor er allerlei schommelingen ontstonden in mijn forward dividend. Als oplossing kijk ik niet meer per kwartaal maar eens per jaar naar het ETF-dividend en neem ik deze update mee in mijn administratie. Misschien dat ik hiermee mijn hoofd wat in het zand steek en voor verrassingen kom te staan (soms negatief, maar soms positief), maar dat vind ik fijner dan schommelingen per kwartaal.
Laat ik eerst eens kijken naar mijn eerste opmerking in jaaroverzicht van 2025 over de 16% dividendstijging t.o.v. 2024: "ik heb misschien wel een grotere stijging verwacht aangezien ik vrijwel het hele jaar in ETF's heb ingelegd". Een stijging van 16% is natuurlijk prima, maar toch voelt 16% relatief weinig. Dit is echter te verklaren en ligt niet aan het ETF-dividend: naarmate mijn portfolio groter wordt, draagt mijn eigen inleg minder bij. Een voorbeeld aan de hand van mijn huidige status: mijn potfolio genereert 7583 EUR+USD aan dividend. Als ik nu €18k inleg (€1500 per maand) tegen 4% ontvang ik het jaar erna €720 aan extra dividend. Daarmee groeit mijn forward dividend dus "maar" met 9,5% t.o.v. vorig jaar. Het jaar erop wordt die groei weer iets kleiner etc. In de loop der jaren neemt de impact van mijn eigen inleg dus af t.o.v. het dividend wat mijn portfolio genereert. Positief gezegd: samen met de dividendgroei groeit mijn portfolio steeds autonomer door en is mijn inleg steeds minder bepalend. Het rente-op-rente-effect in werking. Dat verklaart dus de beperkte stijging ondanks het feit dat ik het hele jaar in ETF's heb ingelegd. Ik zal er dus aan moeten wennen dat de groei in mijn forward dividend wat afvlakt door mijn eigen inleg (in %, niet in absolute zin).
De verlaging van DXSB is natuurlijk een pijnlijke, daar kom ik dadelijk op terug. Dit wordt echter tenietgedaan door de stijgingen van o.a. TDIV en VWRL. Totaal gezien betekent het een stijging van mijn dividend met €6,41. Met deze cijfers kom ik uit op 7594 EUR+USD en €7091. Ondanks dat het positief uitpakt, zie ik toch weer aardig wat schommelingen. Stel je zit later in je pensioen-/uitkerende periode, dan wil je dit niet in je dividend hebben. Maar goed, vanwege de goede spreiding is dat iets wat ik moet accepteren. Zolang er over het algemeen een stijgende lijn inzit, vind ik het goed.
De daling van DXSB zit me echter niet erg lekker. "Dan moet je beter opletten ipv één keer per jaar" kun je dan zeggen, maar ik wil eerst eens kijken of het nu echt zo dramatisch is. DXSB is immers een ETF met een wat hoger risicoprofiel. Vanwege het hogere dividend verwacht ik hiervan ook grotere schommelingen. Hieronder zie je een overzicht van het absolute dividend, de koers en de dividend yield door de jaren heen.
Ja, er zijn flinke schommelingen, ja het dividend daalt de laatste jaren, maar ik wordt er nog niet enorm ongerust van. De koers is immers ook opgelopen van €12 in 2008 tot €33 en met een gemiddelde dividend yield van 5% zitten we nu aardig op het gemiddelde. De ETF volgt daarnaast een hele set aan bedrijven die hoogdividend uitkeren. Dat zijn geen dividend aristocraten, die ieder jaar netjes hun dividend verhogen, dus schommelt het dividend. Als het dividend structureel onder de 5% zakt, begin ik iets zenuwachtiger te worden. Voor nu hou ik DXSB dus gewoon aan.
Samengevat: een geluk bij een ongeluk dat de daling van DXSB wordt tenietgedaan door de andere stijgingen. Ik vind het prima om één keer per jaar het dividend te updaten. Dat scheelt een hoop schommelingen tussendoor. Wel moet ik oppassen voor verrassingen, zoals met DXSB. ETF's worden over het algemeen afgeschilderd als "set and forget" investering, maar het kan dus wel degelijk fluctueren. Iets om rekening mee te houden als je begint met beleggen.
Met deze nieuwe getallen ga ik 2026 in, waarbij ik volgend jaar weer kijk naar wat 2026 heeft gedaan qua ETF-dividend.
Ben jij veel belegd in ETF's en hoe kijk jij tegen dit soort schommelingen aan?
10 opmerkingen:
Hoi,
Ik ben helemaal gestopt met het sturen op dividend rendement. Na het luisteren van RPR zie ik nu in dat dit niet de juiste weg is (voor mij). Zie ook:
https://www.slimrisicospreiden.nl/%f0%9f%92%b8dividend-investeren-is-doodzonde/
Groet Niek
Ik kijk ook niet naar dividend. Later, als je met pensioen bent, ga ik een deel van mijn inkomen krijgen uit dividend en de rest aanvullen met het verkopen van een klein percentage van mijn ETFs. Omdat de waarde van de ETFs meestal stijgt (globaal genomen, over de jaren heen), verwacht ik dat heel lang te kunnen blijven doen (en ook nog wat na te laten aan mijn neefjes en nichtjes).
Kom ik aan met mijn dividend van rond de 1% :D. Maar goed ik heb dan ook niet specifiek dividend aandelen.
Ik heb zelf géén etf-dividend, maar een bescheiden portefeuille met individuele aandelen.
Het blijft spannend tot eind februari voor mij, want halverwege volgende maand twee bedrijven die ik grote posities heb bekend wat het jaardividend over 2025 wordt.
Het (beurs)jaar is nog net begonnen en zullen veel verrassingen nog volgen.
Groeten,
De bezitter (voorheen SteelX)
https://debezitter.substack.com/
Mooi stuk & schrijven Niek; blijvende dividend groei (10%/jaar) is dan wel volgens mij een mooie manier om goede bedrijven te selecteren; de koers volgt het groeiende dividend.
Mooi hoe je op je site / blogs beschrijft om alleen dividend na te streven geen goede is; je weet vast wel groot bedrijf geen dividend betaald (Berkshire)
wat betreft div groei bij ETF's, totale vermogen is ook van groot belang, beetje tzt verkopen kan ook wel. LO
@Niek: ik weet niet wat RPR is, maar op dividendrendement alleen moet je niet sturen, het is altijd een samenhaang met andere factoren.
@Petra: dat is ook ons plan. Leuk als we een deel kunnen afdekken met dividend, maar er zal ook een deel van de posities verkocht gaan worden. Het heeft immers geen nut om met een groot vermogen je graf in te gaan. De sleutel zit hem in hoeveel je tegen die tijd nodig hebt.
@Luxe of zuinig: daar is helemaal niets mis mee. Zelf heb ik ook een mix van groeiaandelen en hoogdividend. Het hoogdividend was vooral onderdeel van mijn drietrapsraket (https://groeigeld.blogspot.com/2019/11/mijn-drietraps-raket.html).
@de bezitter: op je blog zie ik, dat je een specifiek aantal aandelen hebt gekozen. Wil je bij deze blijven of ook verder spreiden?
Uitstekende vraag!
In principe blijft dit kalender mijn positiegrootte bij Crèdit Agricole (ACA) en Fortescue (FMG) vergroten. Dus verdere spreiding zit er niet voorlopig niet in.
Er is een mogelijk dat ik een bescheiden aantal aandelen bij Holcim (HOLN) zal kopen. Maar als dat gebeurt pas ergens in het najaar.
https://debezitter.substack.com/
Een reactie posten