Toch maar wel pensioenbeleggen?

Nadat ik op mijn 38e pas het licht had gezien qua beleggen, heb ik vol ingezet op eigen beleggingen. Pensioenbeleggen heb ik om verschillende redenen links laten liggen. Bij pensioenbeleggen leg je een bedrag in een afgeschermde pensioenrekening, waarvan de inleg pas vanaf je AOW-leeftijd vrijkomt met een lijfrente-product. De inleg mag je in de tussentijd terugvragen van de belastingdienst. De belangrijkste reden om dit te negeren, was dat ik niet vast wil zitten aan een uitkering, die ik pas op latere leeftijd krijg en waarbij onze overheid de regeltjes tussendoor kan veranderen. Ik hou van wat vrijheid, noem me ouderwets.

De laatste tijd ben ik hier echter op terug aan het komen. Waarom? Daar zijn twee redenen voor:

• In het huidige belastingstelsel worden we als beleggers flink genaaid afgerekend met een heffing van 2,1% op beleggingen in 2025 en vanaf 2028 zelfs 36% op het werkelijke rendement. Hoe meer ik zelf beleg, hoe meer belasting ik ga betalen. Daarnaast kleven er nog allerlei zorgen en risico's over de overgang naar dit nieuwe stelsel.
• Vanaf 2023 mag je flink meer inleggen in je pensioenregeling (30% van je premiegrondslag ipv 13,3%), mits het binnen je jaar- en reserveringsruimte valt. Ook is de reserveringsruimte van 7 naar 10 jaar gegaan, je mag dus meer jaren uit het verleden meenemen. Waar dit in het verleden bij ons over een paar duizend euro ging (over 7 jaar0, zijn dat nu veel grotere bedragen, wat ook meer belastingteruggave betekent.

Dit samen maakt pensioenbeleggen misschien toch een interessante optie voor ons. Ik zou het pensioenbeleggen namelijk ook kunnen gebruiken om te toenemende belastingdruk van box 3 wat te verlagen, zodat ik mijn aandelen niet (of minder) hoef te verkopen. Laten we nog eens kijken naar de voordelen ervan:

• Je inleg (binnen je jaarruimte) kun je terugvragen bij de belastingaangifte in box 1. Stel je legt €10k in en je betaalt 37% belasting, dan krijg je €3700 terug. Je zet dus je bruto inleg aan het werk, terwijl je netto betaalt.
• Je opbouwende pensioenpot is vrijgesteld van box 3 belasting. Dat scheelt komende jaren veel belasting.
• Als je later met pensioen gaat, betaal je over je uitkerende lijfrentepremie mogelijk minder belasting dan je nu doet (afhankelijk van hoeveel pensioen je krijgt). Je krijgt bijvoorbeeld nu 37% terug, terwijl je er later 19% belasting over betaalt, dat is een winst van 17%.
• Omdat je er niet zomaar bijkunt, blijf je er gemakkelijker vanaf. Daardoor kan het rustig groeien.

Er zijn natuurlijk ook nadelen:

• Je geld zit vast tot aan je pensioenleeftijd. Je kunt het er wel uithalen, maar dan betaal je vaak een flinke boete.
• Als je later veel pensioen ontvangt, is de winst qua belasting niet erg groot. Als je nu 37% terug kunt krijgen van je inleg en later 37% betaalt, is de winst nul. Los daarvan gelden alle andere voordelen wel.
• Onze betrouwbare overheid is de afgelopen jaren niet zo betrouwbaar gebleken. Regelmatig worden regeltjes gedurende de rit veranderd, zo kan dat ook gelden voor pensioenbeleggen. Nu motiveert de overheid dat nog, maar het kan zomaar zijn dat men straks alsnog met de opgeheven hand staat voor box 3 belasting.
• Je teruggave mag nooit meer zijn dan wat er al aan loonbelasting is ingehouden. Dat klinkt logisch, maar hier kwamen wij in 2023 zelf achter. Als je zelf je al pensioenpremie inlegt in een pensioenfonds (werkgever draagt niet bij), dan moet je rekening houden met de maximale teruggave over je totaal. Vraag je namelijk meer terug dan je loonbelasting, dan krijg je dat meer-deel niet terug. Dit geldt vooral bij een grote eigen inleg of bij een laag inkomen.

Nu de inleg sinds 2023 flink groter mag zijn, wordt het een stuk interessanter om wat in te leggen. Een rekenvoorbeeldje:

• Stel je hebt 10 jaar aan reserveringsruimte niet gebruikt en je mag €20k inleggen.
• Je legt in 2025 in één keer €20k in en betaalt 37% box 1 belasting. Dan krijg je €7400 terug. Netto betaal je dus maar €12.600.
• Die €7400 kun je het jaar erop weer opnieuw inleggen, waar je vervolgens weer belasting (37% = €2738) over mag terugvragen. Die kun je weer inleggen etc.
• Als we de jaren erop niets extra's inleggen, groeit die inleg van €20k in 10 jaar naar €31,7k terwijl je netto inleg €12,6k was. 

Onderstaande plaatje laat het verloop zien van dit voorbeeld.

Zoals je kunt zien, heb ik hierbij de beurskoersen op 0% gehouden. Wat nu als je het gemiddelde historische rendement van 7% aanhoudt? Dan krijg je onderstaande plaatje.

Hierin groeit je inleg van netto €12,6k (€20k bruto) in 10 jaar naar €60k, het vijfvoudige! Als ik dat doortrekt naar 22 jaar (tot aan mijn pensioenleeftijd), dan kom ik uit op €135k. Vergelijk je dat met een netto inleg van €12,6k (zonder teruggave) dan is dat na 10 jaar gegroeid tot €23k en na 22 jaar tot €56k. Wat een verschil!

Ik kan hier natuurlijk nog allerlei varianten op bedenken, zoals 45% belastingteruggave of inclusief dividend. Dan worden de plaatjes allemaal nog rooskleuriger, maar ik wil het niet te mooi voor mezelf maken. Dat betekent namelijk ook dat je later meer belasting betaalt.

Hoe dan ook, waar pensioenbeleggen voor ons ooit ging over een paar honderd euro per jaar, loont het nu door de nieuwe regels om een groter bedrag in te leggen en lekker te laten renderen, mits de overheid natuurlijk de regeltjes niet aanpast. De enige 'maar' is dat we nu niet even een potje hiervoor hebben zonder dat we er een openbreken. Mocht er nog een schenking vanuit de erfenis van mijn vader komen, dan zou dat misschien wel een mooie manier zijn om het te laten groeien. En anders hebben we dus toch een extra potje voor 2026 nodig.

Doen jullie aan pensioenbeleggen en zoja, waar?