Income investing

In mijn plannen voor 2026 schreef ik, dat ik nog wat in te halen had rond het schrijven over hoogdividend of inkomstgerichte beleggingen. In 2025 heb ik er wel naar gekeken, maar ben ik er niet aan toegekomen om er wat over te schrijven. Tijd dus om mijn belofte na te komen. 

De afgelopen jaren is mijn beleggingsportefeuille vooral gericht geweest op groei. Ik heb vooral ingelegd in breed gespreide ETF’s, een paar losse aandelen met daarna vooral veel geduld. "Investeren is een marathon, geen sprint", zeg ik regelmatig. Ons doel is helder: we willen het liefst 10 jaar voor mijn AOW-leeftijd kunnen stoppen met werken. Niet per se om niets meer te doen, maar om de optie te hebben en niet meer vanalles te moeten.

Tot nu toe dacht ik dus vooral aan vermogen opbouwen. De laatste tijd gaat mijn aandacht echter langzaam naar een andere manier van beleggen, namelijk beleggen voor inkomen. Of zoals ze in het Engels mooi noemen, income investing. Simpel gezegd betekent het: hoe haal je inkomsten uit je investeringen, in mijn geval beleggingen? Dan heb ik het dus niet over het verkopen van aandelen, maar meer rendement uit je beleggingen halen. Daar zijn verschillende mogelijkheden voor, waar dividend er slechts één van is.

Voordat ik kijk naar de opties, vind ik het belangrijk om te benadrukken (ook voor mijzelf) waarom ik dit graag wil:

• Met income investing heb je minder vermogen nodig om van te leven. Kort door de bocht: om jaarlijks €24k te ontvangen met 3% dividend heb je een portfolio van €800k nodig. Als je dat rendement op een of andere manier weet op te krikken naar 5% heb je nog 'maar' €480k nodig. Natuurlijk nog veel, maar het scheelt flink. Het zou dus mooi zijn als ik wat minder nodig heb om van te kunnen leven.
• Naast dat je minder nodig hebt, ontvang je ook meer inkomsten om te herbeleggen, dus groeit je portfolio harder. Zo ben ik mijn portfolio ooit begonnen met een drietraps-raket, waarbij het eerste stadium bestond uit hoogdividendbeleggingen (vooral BDC's), wat mij geen windeieren heeft gelegd.
• Ondanks ons plan om een deel van de beleggingen te verkopen, zou je met income investing een stabieler inkomen kunnen realiseren dan wanneer je afhankelijk bent van de beurskoersen bij verkoop. Zoals de term het al aangeeft, het gaat om income, niet om de koers.
• Als ons nieuwe hopeloze box 3 stelsel er echt komt, vind ik het wel handig om wat geld uit mijn beleggingen te halen. Ja, dat wordt ook gezien als winst, maar zie het als een potje wat ik opbouw om de belastingen van te betalen voor de rest van mijn portfolio. Daarnaast vertonen hoogdividendbeleggingen over het algemeen weinig groei, dus dan telt alleen het dividend als winst voor de belasting.
• Omdat ik ongeduldig ben. De marathon van buy&hold beleggen met ETF's werkt goed, maar is ook vreselijk saai. Ik wil wat manieren verkennen om het iets te versnellen.
• Gewoon, omdat het mij interesseert.

Misschien zijn deze laatste twee redenen slechte redenen, maar het lijkt me leuk om weer eens wat meer te spelen met beleggingen. Het enige grote nadeel is, dat hoe meer rendement ik zou maken, hoe meer belasting ik moet betalen vanaf 2028. Noem het een lastige bijkomstigheid, waar ik nu nog niet teveel bij wil stilstaan.

Hieronder heb ik acht mogelijke manieren gezet om meer inkomen uit beleggingen te halen. Let op, dit is geen aanbeveling, geen heilige graal, gewoon een overzicht van mogelijkheden, met hun gemiddelde rendement, plussen en minnen. 

1. Hoogdividend-ETF’s

ETF’s die beleggen in bedrijven met bovengemiddeld dividend. Deze ken ik als dividendbelegger natuurlijk al vrij goed.

• Rendement: 4-5%
• Plus: eenvoudig, gespreid, weinig onderhoud.
• Min: dividend is niet gegarandeerd, en hoog dividend betekent soms lage groei.

In principe maak ik hier nu al gebruik van in mijn portfolio. TDIV en ISPA geven op dit moment zo'n 3,5% respectievelijk 4,3%.

 

2. Optie ETF’s

Bij deze ETF's wordt bovenop aandelen systematisch opties geschreven. De premie wordt uitgekeerd als inkomen. Mocht je niet weten wat opties zijn, kijk dan even hier.

• Rendement: 6-9% (al zijn er ook met hoger rendement, maar meer risico)
• Plus: hogere en stabielere cashflow.
• Min: je levert een deel van de koersstijging in.

Interessant als je minder om groei geeft en meer om voorspelbaarheid. Aangezien ik erg geïnteresseerd ben in opties schrijven, zou dit een mooie tussenvariant zijn tussen zelf opties schrijven en ETF-beleggen.


3. Zelf opties schrijven

De doe-het-zelf versie van de vorige. Je bezit aandelen en verkoopt er opties op.

• Rendement: 0.5-1% per maand mogelijk
• Plus: flexibel, potentieel hoger rendement.
• Min: actief beheer, fouten liggen op de loer.

Dit is geen passief inkomen, het vergt vaak tijd en aandacht, dus niet voor iedereen en altijd geschikt.

4. Business Development Companies (BDC’s)

Bedrijven die geld uitlenen aan kleine en middelgrote ondernemingen, zodat ze kunnen groeien.

• Rendement: 6-9%
• Plus: hoge cashflow.
• Min: cyclisch, kwetsbaar in recessies.

Een hoog rendement, maar wel meer risico en vraagt vertrouwen in het economische klimaat.

5. Preferente aandelen en ETF's

Preferente aandelen zijn aandelen met een vaste uitkering, minder groei in de koers en hebben voordelen t.o.v. normale aandelen als een bedrijf in moeilijkheden komt. Zie het als iets tussen aandelen en obligaties in.

• Rendement: 5-7%
• Plus: hoog en voorspelbaar inkomen.
• Min: weinig groei, rentegevoelig.

Dit voelt meer als een obligatie met een aandelenjasje.


6. REITs (vastgoedfondsen)

Beleggen in vastgoed, met uitkering van huurinkomsten.

• Rendement: 4-6%
• Plus: tastbare onderliggende waarde, vaak inflatiebescherming.
• Min: gevoelig voor rente en vastgoedcycli.

Dit spreekt me aan als diversificatie, maar niet als kern. Vastgoed zal het waarschijnlijk nog wel een tijdje goed blijven doen, al denk ik wel dat dat over een jaar of 10 ander is.


7. Bedrijfsobligaties en high yield bond ETF's

Rente op leningen aan bedrijven.

• Rendement: 4-8%
• Plus: stabieler dan aandelen, voorspelbaar inkomen.
• Min: bij problemen ben je toch afhankelijk van de kredietwaardigheid.

Obligaties zijn bedoeld als rustpunt in de portefeuille, maar zelden spannend en niet mijn voorkeur. Dan beleg ik liever in een wereldwijd indexfonds.

8. Gestructureerde producten / notes

Producten met vaste coupon zolang bepaalde voorwaarden gelden (structured notes).

• Rendement: 6-9%
• Plus: hoge uitkering mogelijk.
• Min: complex, tegenpartijrisico, kleine lettertjes.

Dit is geen terrein voor wie graag simpel belegt.



Ik heb bovenstaande erg bondig gehouden, maar het geeft een beeld van de mogelijkheden. Ze reiken van simpele tot complexe constructies en hebben allemaal een bepaald risico (over het algemeen: hoe hoger het rendement, hoe meer risico). 

Eigenlijk heb ik bovenstaande overzicht al gerangschikt naar mijn interesse. Met hoogdividend-ETF's/aandelen en BDC's ben ik al bekend, daarover kun je op deze blog voldoende terugvinden. Daarnaast wil ik graag eens wat proberen rond optie ETF's en zelf opties schrijven. Ik vind de wiskunde en aanpak erachter interessant, waarbij je risico loopt maar ook veel zelf onder controle hebt. Daarnaast is het erg schaalbaar. Als je dat op een goede manier weet in te richten en kunt herhalen, groeien de inkomsten flink.

Mijn valkuil is dat ik vaak te lang blijf onderzoeken en informatie vergaren. Naast uitzoekwerk moet ik dus vooral BEGINNEN. Misschien dat mijn salarisverhoging een mooi begin is om iets op te bouwen, waarmee ik kan gaan oefenen. Aan de andere kant van de wipwap zit ik met mijn gedachten bij box 3 en 2028. Als dat voorstel echt waarheid wordt, waarom zou ik dan proberen meer rendement te maken? Hoe meer rendement ik maak, hoe meer ervan wordt afgepakt geïnd onze (r)overheid. Iets om nog over na te denken dus.

Maak je weleens gebruik van inversteringen om inkomsten te genereren? Zoja, welke variant(en) gebruik je dan?