De kronkel is, dat ik graag mijn inleg zoveel mogelijk vòòr een ex-dividend datum doe en daarvoor het moment van inleggen zelfs wat opschuif. Waarom? Als ik het voor de ex-dividend datum inleg, levert het een klein beetje extra dividend op in vergelijking tot wanneer ik het erna inleg. Omdat ik dat kleine beetje extra dividend weer herbeleg, werkt het al voor mij bij de volgende ex-dividend datum (maand of kwartaal in mijn geval). Vanwege de kracht van rente-op-rente zou dat op termijn best wat opleveren.
Misschien is het een rare gedachte en zeker geen markt-timing, maar op deze manier probeer ik dus mijn inleg zo goed mogelijk te laten bijdragen. Ik heb het echter nog nooit berekend of het wel klopt. Tijd voor een rekensommetje dus. Laten we een aandeel nemen met 4% dividend en kwartaaluitkering, dus 1% dividend per kwartaal (Q). Ik schrijf het even helemaal uit om jullie mee te nemen in de berekening:
Inleggen NA de ex-dividend datum:
- Q1:
- inleg: €1500
- waarde bij ex-dividend: €0 (want inleg is na ex-dividend)
- dividend: €0 (waarde bij ex-dividend x 1%)
- waarde eind Q1: €1500 (inleg + dividend)
- Q2:
- inleg: €1500
- waarde bij ex-dividend: €1500 (waarde eind Q1)
- dividend: €15 (waarde bij ex-dividend x 1%)
- waarde eind Q2: €3015 (waarde eind Q1 + inleg + dividend)
- Q3:
- inleg: €1500
- waarde bij ex-dividend: €3015 (waarde eind Q2)
- dividend: €30,15 (waarde bij ex-dividend x 1%)
- waarde eind Q3: €4545,15 (waarde eind Q2 + inleg + dividend)
- Q4:
- inleg: €1500
- waarde bij ex-dividend: €4545,15 (waarde eind Q3)
- dividend: €45,45 (waarde bij ex-dividend x 1%)
- waarde eind Q4: €6091,60 (waarde eind Q3 + inleg + dividend)
Inleggen VOOR de ex-dividend datum:
- Q1:
- inleg: €1500
- waarde bij ex-dividend: €1500 (want inleg is voor ex-dividend)
- dividend: €15 (waarde bij ex-dividend x 1%)
- waarde eind Q1: €1515 (inleg + dividend)
- Q2:
- inleg: €1500
- waarde bij ex-dividend: €3015 (waarde eind Q1 + inleg)
- dividend: €30,15 (waarde bij ex-dividend x 1%)
- waarde eind Q2: €3045,15 (waarde eind Q1 + inleg + dividend)
- Q3:
- inleg: €1500
- waarde bij ex-dividend: €4545,15 (waarde eind Q2 + inleg)
- dividend: €45,45 (waarde bij ex-dividend x 1%)
- waarde eind Q3: €4590,60 (waarde eind Q2 + inleg + dividend)
- Q4:
- inleg: €1500
- waarde bij ex-dividend: €6090,60 (waarde eind Q3 + inleg)
- dividend: €60,91 (waarde bij ex-dividend x 1%)
- waarde eind Q4: €6151,51 (waarde eind Q3 + inleg + dividend)
Hiermee zie ik dus, dat mijn gedachte grotendeels klopt. Als je kijkt naar het dividend, zie je dat het in beide gevallen een identiek dividend oplevert, alleen een maand verschoven. Dat lijkt weinig impact, echter als je kijkt naar de waarde, zie je dat het verschil ieder kwartaal met €15 toeneemt (inleg dat wel of niet meetelt voor dividend) plus een klein beetje (het dividendverschil van 1 kwartaal van €15).
In bovenstaande berekening scheelt het aan het einde van Q4 slechts €60,91 aan waarde (€6151,51 - €6090,60). Dat is echter maar van 1 jaar. Als je dat doortrekt naar 20 jaar, krijg je onderstaande plaatje:
Op 20 jaar is het natuurlijk klein bier, maar toch...door 20 jaar lang met iets heel simpels rekening te houden (de ex-dividend datum) krijg je €1825 cadeau. Trek je dat door naar 40 jaar dan scheelt het bijna €6000. Leuk meegenomen toch?
Hierboven reken ik met €1500 per kwartaal. Maar wat nu als je dat (zoals ik) iedere maand probeert in te leggen (dus versimpeld naar €6000 per kwartaal)? Dan heb je het in 20 jaar tijd over een verschil van €7300. En na 40 jaar maar liefst €23.483. Wie wil dat nu niet krijgen met slechts een simpele aanpassing?
### update 16-3-2025 ###
Zoals een aantal lezers in de reacties al aanhaalden, heb ik hierboven de dividendval (daling van de koers met het dividend) niet meegenomen. Als de koers op €30 staat en er wordt €2 dividend uitgekeerd, staat de koers theoretisch op €28. Met deze €2 kun je nieuwe aandelen (een deel ervan) koen tegen de nieuwe koers van €28, dus effectief kom je daarmee op een waarde van €30 uit. Dat betekent dat er in theorie geen verschil is tussen inleggen voor of na de ex-dividend datum. Dus bedankt voor de lezers, die mij erop hebben gewezen. Er zijn wel een aantal verschijnselen rond de ex-dividend datum, welke het koersverloop aanpassen. Meer hierover in mijn volgend artikel.
10 opmerkingen:
Je hebt volgens mij geen rekening gehouden met de dividendval. De koers zal na Ex-Div zo'n €1485 zijn.
Ik heb nooit kunnen ontdekken wat een betere strategie is (vóór of ná Ex-Div). Daarom houd ik er helemaal geen rekening meer mee.
Waarde bij inleg voor ex dividend is niet 1.515, maar 1.500 (15 dividend + 1.485 aan fondswaarde)
@Quint/anoniem (12:06u): goed punt, dat heb ik inderdaad niet meegenomen. Rond de ex-dividend date zie je vaak twee effecten optreden: de koers loopt net voor de datum op (dividend capture strategie is hierop gebaseerd) en direct na de ex-date wordt de koersval snel weer ingelopen (want tijdelijk korting). Daarom heb ik effectief met eenzelfde koers gerekend. Ik zal de berekening eens opnieuw maken met een evt. koersval meegerekend.
Wellicht een idee om een accumulerende en een distribueren de versie van hetzelfde fonds eens naast elkaar te zetten over 365 dagen.
Je stapt één keer in voor/na de ex-dividenddatum maar zou je dat elk kwartaal opnieuw doen? Volgens mij reken je jezelf rijk met periodiek instappen voor of na de ex-dividend datum.
Als dividendbelegger zijnde, wanneer ik aandelen aankoop, probeer ik dit voor de ex-dividenddatum te doen. Dit dividend pak ik dan toch mee (de transactiekosten heb ik dan alweer terug verdiend)! De tijdelijke koersval die Quint benoemd neem ik voor lief, deze veert toch weer op na enkele dagen.
@anoniem (8:46u): de berekeningen laten zien dat ik me niet rijk reken, de koersval buiten beschouwing latend (zoals je zegt, die trekt snel bij).
Je berekening klopt niet. Dividend moet je niet bij de koers optellen, maar er vanaf halen.
Als een aandeel met een koers van €100 €2 dividend uitkeert, kun je direct na ex-dividend het aandeel kopen voor (ongeveer) €98.
Dat de koers zichzelf daarna corrigeert maakt niet uit. Je hebt, direct bij opening na ex-dividend, de kans het voor €98 te kopen. Komt op hetzelfde neer als €100 betalen en €2 dividend ontvangen.
Ik doe sinds kort hetzelfde, ben er nog niet achter of het handig is door bovenstaande punten, maar dit voelt wel beter.
@alle anoniemen: bedankt voor het wijzen op de dividendval. Deze heb ik niet meegenomen, zie de aanvulling op het artikel.
Een reactie posten