Pagina's

21 oktober 2022

Vermogensbelasting in 2023

Ik heb een glazen bol. In die bol kan ik zien wat volgend jaar mijn beleggingsrendement gaat zijn. Echt waar! Gaaf toch?!

Hoe onzinnig dit ook klinkt, zo serieus gaat de belastingdienst er blijkbaar mee om. In 2023 nemen we namelijk definitief afscheid van het oude box 3 systeem en hebben ze het forfaitaire (veronderstelde) rendement voor 2023 voor overige bezittingen gesteld op 6,17%. Hierbij zijn "overige bezittingen" alle bezittingen die geen spaargeld of deposito zijn. Het gaat dus om beleggingen, onroerend goed (met uitzondering van de eigen woning hoofdverblijf), uitgeleend geld etc. Dus geen spaargeld (dat bepalen ze dan weer na 2023). Dus ik weet nu al, dat mijn beleggingsrendement volgend jaar 6,17% is.

Ik weet niet onder welke steen de overheid leeft, maar dit jaar ging al niet zo lekker en als we doorgaan, zit er ook nog eens een dikke recessie aan te komen. Dus hoe kun je dan uitgaan van een forfaitair rendement van 6,17%?? Dat mag iemand mij uitleggen. Dat je een getal moet nemen, snap ik. Maar we zijn net uit een affaire gekomen, waarin belastingbetalers een vergoeding kregen voor onterecht ingehouden vermogenbelasting, omdat de rentes zo laag stonden. Dan ga je toch niet weer zo hoog inzetten?

Onderweg naar het nieuwe belastingstelsel veranderen een aantal zaken:
  • Vanaf 2025 komt een box 3 vermogensheffing naar werkelijk rendement (voor zowel sparen, beleggen als vastgoed)
  • In de tussentijd geldt een overbruggingsperiode, waarbij het box 3 tarief stijgt van 31% (2022) naar 35% (2025). Voor 2023 geldt een box 3 tarief van 32%
  • Het heffingsvrij vermogen stijgt van €50.650 naar €57.000 p.p. (dus €114.000 per stel)

Terug naar mijn vraag: hoe kom je nu tot een rendement van 6,17% in 2023? Als belastingdienst zou je ook in drie minuten klaar kunnen zijn door op vrijdagmiddag een dartbord op te hangen met daarop getallen tussen 4 en 8%. Maar er hebben blijkbaar slimme mensen over nagedacht. Zo laat deze pagina de rekensom zien die ze hebben gebruikt. Ik hou van wiskunde, dus interessant (ieder zijn afwijking).

Ik zal niet alle formules herhalen. Wat blijkt, het rendement voor 2023 wordt berekend als een gemiddelde van 0,53 x rendement op onroerende zaken + 0,33 x rendement op aandelen + 0,14 x rendement op obligaties. In ale gevallen gaat het om een lange termijnrendement. 

Qua aandelen wordt dit (zonder teveel uit te wijden) berekend door te middelen tussen langetermijnrendement op aandelen voor 2022 (7,48%, telt 14 keer mee) en het rendement op aandelen in 2021 (23,2%, telt 1 keer mee). Voor 2021 wordt de MSCI Europe Standard Gross Local Index genomen als referentie. Ik ken de hele index niet, maar kan me voorstellen dat je een standaard bbp Europese index wilt nemen als referentie. De uitkomst van dit alles is 8,47%. Eenzelfde verdeling wordt gemaakt naar obligaties (uitkomst 2,5%) en onroerende zaken (5,7%). Gemiddeld maakt dat weer de 6,17% van hierboven. Pff, wat een berekening. Interessant om te weten, maar met een dartbord of gewoon kijkend naar het marktgemiddelde van de afgelopen 50 jaar waren we sneller klaar geweest.


Wat betekent dit nu voor ons? Stel je hebt €200k aan beleggingen, geen spaargeld en geen onroerend goed (anders dan je huis). En zijn wel twee fiscale partners, maar er vindt geen verdeling plaats tussen deze partners. Dan krijg je als berekening voor 2023:
  • Grondslag vermogen = vermogen - heffingsvrij vermogen = €86.000
  • Voordeel uit beleggen = 6,17% x grondslag = €5306
  • Belasting = 32% x voordeel = €1697
In feite is de berekening nog wat moeilijker als je spaargeld en schulden meerekent, daarom hou ik hier voor het gemak alleen beleggingen aan. Dus als we in 2023 €200k aan beleggingen zouden hebben met (stel) 2,5% dividend (€5000) en 0% koerswinst, dan moeten we daarvan al 34% van inleveren. Dat vind ik vrij fors.

Ik had er hier en hier al eens eerder over geschreven. Het betekent voor mij niet het einde van dividendgroeibeleggen, maar zal wel degelijk impact hebben op het Nederlandse investeringskilmaat. Zeker met de stijgende spaarrentes zullen veel mensen kiezen om hun verdiende centen daarin te stoppen. Ook verwacht ik dat hoogdividendaandelen in Nederland aantrekkelijker zullen worden gevonden. Alles om boven dat 6,17% forfaitair rendement te komen. Verder loont het om schulden te maken (die kun je namelijk aftrekken van je vermogen). Een verkeerd signaal volgens mij.

Het stelsel is dus wel eerlijker (met beleggingen behaal je meer winst), maar zal in mijn ogen wel wat bij-effecten gaan krijgen. Maar goed, ook dat is glazen-bol-kijken natuurlijk.


Hebben jullie al eens berekend wat het nieuwe stelsel voor jouw situatie betekent?

14 oktober 2022

Verlaging blog-frequentie

Afgelopen maand was ik alweer vier jaar aan het bloggen. Gedurende deze tijd heb ik trouw iedere vijf dagen een artikel gepubliceerd. Zoals ik echter laatst al tijdens mijn vakantie schreef, wil ik wat minder "moeten" en wat minder online doorbrengen. En daar begint het bloggen soms ook bij te horen. Daarom ga ik mijn blog-frequentie verlagen.

Een aantal redenen daarvoor:
  • Ik wil minder "moeten". Nog steeds vind ik bloggen leuk, maar er zijn ook dagen waarop ik denk "oja, ik moest een stukje schrijven, omdat we alweer vijf dagen verder zijn". Dat is een hele slechte motivator en leidt tot minder kwaliteit. Het kost soms best wat moeite om iedere vijf dagen een artikel te schrijven, maar dan wil ik het wel goed doen. Ik wil het risico voorkomen, dat ik "vulartikelen" ga schrijven.
  • Het bloggen zorgde in de beginjaren voor aanscherping en structurering van mijn plannen. Deels voor mezelf, maar ook om discussies met anderen te hebben en misschien zelfs om anderen te inspireren. Nu mijn portfolio staat en ons financiële leven redelijk op orde is, wordt onze reis saaier. Ook wel "the boring middle" genoemd. Dat leidt tot meer gedachtenspinsels dan echte nuttige artikelen. Het bloggen draagt voor mijn gevoel minder bij aan jullie en mijn wereld dan in het begin. 
  • Ik wil minder tijd online doorbrengen, zodat ik meer tijd overhoud voor andere dingen. Zoals fotograferen, sporten en leuke tijd met mijn gezin.

Al met al voldoende redenen om de blog-frequentie te verlagen, van iedere vijf naar iedere zeven dagen.  Waarom zeven? Gewoon als probeersel. Als het goed is, krijg ik er meer motivatie door en jullie betere inhoud. Misschien kom ik erachter, dat het veel te lang is en ik veel meer wil vertellen dan iedere week. Dan schrijf ik tussendoor wel wat.

Voor de criticasters: nee, dit is niet het begin van het einde. Daarvoor vind ik het nog veel te leuk en leerzaam. Ik merk ook, dat de laatste tijd weer erg veel blogs zijn gestopt, door ingrijpende gebeurtenissen thuis of simpelweg door dezelfe redenen als bovenstaande. Wie weet, dat ik ooit in de toekomst stop als ik het helemaal zat ben, maar nu zeker nog niet.

 
Hoe vaak per week lezen jullie mijn blog?

9 oktober 2022

300 euro per maand

Na het bereiken van mijn vorige mijlpaal, hebben we al een nieuwe bereikt: 3600 EUR+USD aan forward dividend, oftewel gemiddeld 300 EUR+USD per maand. Omdat de euro/dollar zo'n beetje in pariteit zijn, is het op dit moment gelijk aan €300 per maand. Als er geen dividendverlagingen aankomen, krijgen we vanaf nu dus gemiddeld €300 per maand aan dividend, voor de rest van ons leven! Dat is niet verkeerd. Van €300 per maand kunnen we 2,5 week aan boodschappen betalen. Of onze energierekening, of onze ziektekostenverzekeringen. Allemaal van het dividend.

Weet je wat het gekke is? Nu ik vrijwel ben gestopt met inleggen bij DeGiro (niet uit onwil, maar vanwege broker-spreiding) voelt het ook echt als extra geld. Ik leg geen eigen geld in mijn portfolio bij DeGiro en krijg iedere maand zo'n €300 erbij. Daarbij heb ik de keuze om het te herbeleggen (bij DeGiro of Lynx) of het over te maken naar onze rekening. Dat laatste doe ik natuurlijk niet, maar het zou in principe kunnen. Daarmee voelt het echt als extra geld.

Als ik kijk naar het forward dividend verloop van de afgelopen jaren, krijg ik onderstaande plaatje.



Hierin zie je duidelijk de corona-dip van 2020 met alle dividendverlagingen. Het heeft dus ruim een jaar geduurd voordat deze verlagingen er weer waren uitgelopen (door verhogingen en eigen inleg).

De interessante vraag is nu: hoe snel groeit ons dividend in de toekomst? Ik kan natuurlijk een denkbeeldige lijn doortrekken, maar zoals je ziet verloopt het soms erg grillig. Ook berekenen is nog best lastig. Je hebt immers dividendgroei door nieuwe inleg, bestaande inleg, herbeleggen van dividend en dividendverhogingen. Daarnaast heb je ook koerswijzigingen, waardoor je meer of minder aandelen (en dus dividend) kunt kopen. Laat ik drie scenario's nemen:

Scenario 1
  • portfolio: €100k
  • maandinleg: €500
  • koersgroei: 7%
  • dividend yield: 3%
  • dividendgroei/jr: 0%

Scenario 2
  • portfolio: €100k
  • maandinleg: €1000
  • koersgroei: 7%
  • dividend yield: 3%
  • dividendgroei/jr: 0%

Scenario 3
  • portfolio: €100k
  • maandinleg: €1000
  • koersgroei: 7%
  • dividend yield: 3%
  • dividendgroei/jr: 4%

De koersen zijn afgelopen eeuw gemiddeld zo'n 7% gegroeid, dus dat heb ik als basis genomen. Verder zijn de verschillen de maandinleg (€500 vs €1000) en de dividendverhoging per jaar (0% vs 4%). Die 4% neem ik even als gemiddelde voor dividendgroeiaandelen. Hiermee krijg ik onderstaande plaatje.



Hierin zie je de flinke impact van dividendgroei. Bij een inleg van €500 per maand krijgen we over 20 jaar zo'n €6500 per jaar aan dividend per jaar. Met een inleg van €1000 per maand is dat zo'n €8700 per jaar. Als je echter dividendgroei van 4% aanneemt, kom je op ruim €20.000 uit. Een flink verschil. Daarom bestaat een groot deel van mijn portfolio uit dividendgroeiers, of ETF's die dividendgroei laten zien.

Nu is dit natuurlijk maar een model. Als je een crash tussendoor hebt, of lange tijd zijwaardsen (0% koersgroei en 0% dividendgroei), krijg je een andere figuur. Ik heb het even scenario 4 genoemd:



Hierin zie je het sterke effect van herbeleggen (compoundd interest). Zelfs zonder koers- en dividendstijging zouden we over 20 jaar bijna €15k per jaar aan dividend ontvangen. 
Ondanks dat de berekeningen van mijn Masterplan in 2018 erg optimistisch waren, blijf ik het steeds herhalen: als de koersen stijgen, stijgt je vermogen. Als de koersen dalen, stijgt je dividend zolang je nieuwe aankopen blijft doen. Dus een win-win situatie zolang het dividend gehandhaafd wordt. Dat vind ik het mooie aan dividendbeleggen.

Terug naar mijn originele vraag: hoe loopt deze figuur in de toekomst? Stel ik neem scenario 3 als basis. Dat betekent dat we over 3,5 jaar de volgende mijlpaal van gemiddeld €400 dividend per maand aantikken. Dan in jaar 5,5 vanaf nu €500 per maand, in jaar 7 €600 per maand, etc. Gemiddeld €1000 per maand zal dan in jaar 13 vanaf nu zijn, met €1200 per maand over 15 jaar (het jaar waarin we wilden stoppen met werken). Dat is dan een mooi basisinkomen, of pre-pensioen.
 

Hoe vergaat het jullie met je gemiddelde dividend per maand?

4 oktober 2022

Dividend update - september 2022

September is (samen met maart, juni en december) een maand waarin veel bedrijven en ETF's dividend uitbetalen. Het zou dus een mooie maand moeten zijn. Echter, langzaam begin ik wat depressief te worden van al het negatieve nieuws. Mega-inflatie, recessie, gezinnen in geldproblemen, Oekraïne, energieprijzen, dalende koersen. Je kunt geen krant of nu.nl openslaan of het gaat erover. Het voelt een beetje zoals tijdens de corona-pandemie. Het wordt dus tijd voor een nieuwsdieet.

Ondanks dat, laten we toch eens kijken naar de maand september en welk dividend er is binnengekomen.


Dividend-inkomsten

Hieronder de dividend-inkomsten van afgelopen maanden (netto in euro's, dus eventueel omgerekend vanuit dollars, met belasting eraf gehaald). 

Samengevat:

  • Dividend september: €407
  • Dividend heel 2022: €2315
  • Jaarlijks (forward) dividend: €3562 of 3583 EUR+USD (excl. belasting)
  • Yield on cost: 4,7%


Wederom heeft september zichzelf overtroffen, met maar liefst 46% meer dividend dan vorig jaar! Mede door mijn extra inleg bij onze nieuwe broker en de stijgende dollar, komt het forward dividend erg dicht bij de €3600.


Dividend-veranderingen


Afgelopen maand zijn de volgende veranderingen aangekondigd:
  • Main Street Capital (MAIN): +2,3%
  • New Jersey (NJR): +7,6%
  • Realty Income (O): +0,2%
  • Starbux (SBUX): +8,2%
  • Texas Instruments (TXN): +7,8%
  • Verizon (VZ): +2,0%

Fijn dat er weer flinke verhogingen inzitten. Dat maakt de inflatie van 17% een beetje goed ;-)


Portfolio en aankopen


Zie deze pagina voor een portfolio overzicht. Deze maand heb gekocht:

  • VanEck High Dividend ETF (TDIV): 20st
  • iShares STOXX Global Select Dividend 100 ETF (ISPA): 54st
  • VanEck Sustainable World ETF (TSWE): 38st
  • Vanguard FTSE All-World ETF (VWRL): 10st
De grote hoeveelheid aankopen komt vooral door de minimale inleg van €3000 bij Lynx. Aangezien ik nog roerige beurstijden verwacht, is dat misschien reden om komende tijd wat minder in te leggen.


Samenvatting


Een mooie dividendmaand met flinke dividendverhogingen. Naar mijn portfolio kijk ik niet al te vaak in deze tijden, aangezien de beurzen erg volatiel zijn na de recenta dalingen. Gelukkig had ik wat marge om klappen op te vangen en sta dus nog altijd ruim in de plus.

Wat betreft de negativiteit, hopelijk lachen we over een half jaar weer over deze gekke periode en is de lucht geklaard. Voor nu was het in ieder geval een mooie dividendmaand.


Hoe was jullie maand qua dividend? Staat je portfolio nog boven water?