Twee nieuwe ETF's gekocht

In de financiële blogwereld zie je vaak twee 'kampen': mensen die werken met individuele aandelen en degenen die werken met ETF's (Exchange Traded Funds). Daarnaast heb je nog een middenweg van beiden.

Waar ik in de beginjaren mijn portfolio vooral begon met individuele aandelen, neig ik de laatste tijd meer en meer naar ETF's. Individuele aandelen bieden vaak een hoger dividendrendement en de mogelijkheid tot een eigen specifieke selectie en dus outperformance, zie hier voor een vergelijking die ik eerder maakte. Echter, het selecteren van individuele aandelen kost erg veel tijd en ze maken soms vreemde sprongen. Sprongen die bij ETF's worden gedempt door de spreiding.

Neem nu een paar van die sprongen:

• Shell vermorzelde vorig jaar het dividend met een 67% verlaging om het een jaar later weer met 38% te verhogen. De koers is inmiddels nog steeds niet hersteld van die klap.
• Laatst heeft AT&T aangekondigd een deel van hun (mislukte eerdere overname) divisie af te stoten, waarmee waarschijnlijk ook het dividend verlaagd wordt.
• Newtek Business Services heeft recent een bank opgekocht en wil verder gaan als bank i.p.v. BDC.

Bij sommige van dergelijke wendingen, denk ik "hoe dan? waarom?" en ben je overgeleverd aan de grillen van het bestuur. Als individuele belegger ben je vaak te laat om hierop te anticiperen (ik hou tenminste niet ieder uur het bedrijfsnieuws bij van al mijn aandelen) en is het koersgeweld vaak al gebeurd voor ik er erg in heb.

Zoals ik in mijn plannen voor dit jaar al aangaf, wilde ik meer kwalitatief goede aandelen kopen. Daarbij maak ik vooral gebruik van de Dividend Aristocrats. Echter, samen met de tijd die ik erin moet steken om ondergewaardeerde aandelen te zoeken, kan ik net zo goed een ETF nemen met dezelfde aandelen erin. Klopt, dan mis ik wellicht outperformance kansen, maar heb ik wel alles in een simpele ETF zitten, die veel van voorgenoemde sprongen opvangt.

Afgelopen maand heb ik dus wat rondgekeken naar ETF's met dividendgroeiers. Ik heb al wat dividend-ETF's, dus ik was specifiek geïnteresseerd in aristocrats. Als belangrijkste kwam SPYD (S&P US Dividend Aristocrats ETF) uit de bus. De ETF volgt 112 van de hoogste dividendbetalers van de US aristocrats index. De P/E staat op 17, een TER van 0,35% met ongeveer 3% dividendrendement. Het koersrendement was gemiddeld 9% per jaar over de afgelopen 5 jaar met 10% dividendgroei per jaar. Een prima ETF dus. Daarnaast behoort SPYD ook nog tot de core selectie van DeGiro (eenmaal per maand geen transactiekosten).

Met dank aan Kaskoe, die onlangs verschillende dividend ETF's heeft bekeken en beoordeeld, bleek het een aardige overeenkomst te zijn. Kaskoe had echter nog een interessante ETF gevonden, DXSB (Xtracker Global Dividend 100 swap ETF). Deze ETF volgt de performance van 100 hoogstbetalende dividendaandelen wereldwijd. De "swap" heeft in deze te maken met synthetische replicatie van de aandelen (i.p.v. fysieke replicatie, waarbij de aandelen echt worden aangekocht). Ondanks dat een dergelijke swap iets meer risico inhoudt, is het een veelgebruikte methode. DXSB heeft een dividendrendement van 4,9% en een TER van 0,5%. Het koersrendement was gemiddeld 6,3% per jaar over de afgelopen 5 jaar met 10% dividendgroei.

Omdat ik niet wilde kiezen, heb ik beide ETF's gekocht, 16st SPYD en 25st DXSB. Hiervoor heb ik 50st IDVY verkocht. Niet omdat ik heel ontevreden ben over IDVY, maar het lijkt wat 'dood geld' te worden (weinig koerswinst, weinig dividendstijging). 

Nu hoor ik het commentaar al komen, dat er overlap zit tussen de ETF's. Dat zal vast, maar vind ik niet zo erg. Of ik nu een aandeel dubbel erin heb zitten of één keer, op de totale spreiding maakt het weinig uit.

Wil dit nu zeggen dat ik helemaal geen individuele aandelen meer koop? Nee, maar ik neig wel steeds meer naar het gemak van ETF's. Qua aandelen is mijn portfolio al redelijk volwassen, ik wil gewoon wat meer gemak, spreiding en demping in mijn portfolio aanbrengen. Hiermee lijk ik wat terug te komen op mijn dividendgroeistrategie, echter heb ik al eens eerder geconcludeerd dat sommige ETF's wel degelijk dividendgroei laten zien. De verschillende analyses laten dit ook zien.

Tot welk 'kamp' behoren jullie, individuele aandelen of ETF's?