Oplettende lezers zien in mijn portfolio, dat ik helemaal geen Morgan Stanley (MS) heb. Dus waarom een blogpost hierover? Dat zit zo: Eaton Vance (EV) is in oktober overgenomen door Morgan Stanley. Voor aandeelhouders van EV heeft dat aardig wat voordeel opgeleverd. Per aandeel EV kreeg je namelijk:
- $28,25 cash per 1-3-2021
- $4,25 speciaal dividend per 18-12-2020
- 0,5833 aandeel Morgan Stanley per 1-3-2021
Begin 2020 heb ik 13st EV gekocht tegen $46,86, dus voor totaal $609,18. De koers is vorige week vrijdag beëindigd op $73,07, dus die 13 aandelen waren toen $949,91 waard. Dat is een mooie 56% koerswinst.
Maar dan ben ik er nog niet. Afgelopen jaar heb ik ook $16,6 dividend ontvangen. Samen met de koerswinst en het speciale dividend in december maakt dat $1021,76. Niet verkeerd, 67% winst in een jaar tijd :-)
Dan de vraag: wat krijg ik terug van die $949,91 waarde? Even rekenen:
- Waarde per 1-3-2021: $949,91
- Per 1-3-2021 $28,25 cash per aandeel, dus $367,25
- Rest: $582,66
- Van die rest krijg ik 7 MS aandelen tegen $76,84, dus $537,88
- De rest wordt uitbetaald, dus $582,66 - $537,88 = $44,78
Na deze transactie heb ik dus $412,03 aan cash ontvangen en 7 aandelen MS met $537,88 waarde.
De vervolgvraag is: wil ik Morgan Stanley eigenlijk wel in mijn portfolio? EV heb ik zelf geselecteerd en MS ken ik alleen van de kredietcrisis. Eens kijken naar de data:
- Dividend: 1,77%
- Aantal jaar dividendverhoging: 7
- P/E: 13
- Payout ratio: 21,4%
Kijkend naar het dividendverloop zijn ze pas in 2013 begonnen met dividend uitkeren. Vanaf 2013 hebben ze ieder jaar het dividend verhoogd met $5ct per kwartaal. Zo zijn ze van $0,2 naar $1,4 per jaar gegaan, dat maakt een gemiddelde van 41% per jaar. Als ze doorgaan met die $5ct verhoging per kwartaal, zou ik over 10 jaar op 4,4% dividendrendement zitten t.o.v. mijn 'aankoop'.
Kijkend naar de getallen, vind ik het interessant om Morgan Stanley in mijn portfolio te houden. Gezien het beperkt aantal jaren dividendverhoging en het lagere dividend ben ik echter nog wat voorzichtig.
Wat zouden jullie doen in dit geval? Verkopen of behouden?
Ik zou ze verkopen. Als dividend je doel is, en je moet 10 jaar wachten om minstens 4,4% te krijgen zou ik een aandeel kiezen wat nu 4,4% levert.
BeantwoordenVerwijderenOm diezelfde reden heb ik Aegon ook verkocht. Deze zat al jaren in mijn portefeuille en er leek de afgelopen jaren enige groei in te zitten. Door de coronacrisis is het aandeel weer volledig gereset en zit Aegon nu op een 2% dividend per jaar. Dat met een kwakkelende aandelenkoers heeft mij doen besluiten te verkopen. Voor dat geld kan ik me weer oriënteren op een nieuw aandeel.
Dit is Walgreens Boots Alliance geworden. Dit aandeel vertoont al 30 jaar op rij een groei en door deze groei lijkt het dividendrendement maar 3,7%. Dit jaar wordt er $1,87 uitbetaald, een groei van 2 $cent t.o.v. vorig jaar.
Ik heb een wat overexposure naar financials, dus dat zou met een verkoop weer wat rechttrekken. Voor nu staat MS op 10% winst tov mijn 'aankoop', op zich interessant om het even door te laten groeien. Ik ben er dus nog niet uit.
VerwijderenWBA is een prima aandeel om ook in je portfolio te hebben.