Dividend update - oktober 2018

Het is eind oktober, tijd om terug te kijken naar afgelopen maand. Iedere maand zal ik een korte update geven van mijn dividend-inkomsten, aan- of verkopen en de redenen ervan.

Dividend-inkomsten

Hieronder de dividend-inkomsten van afgelopen maanden (netto in euro's, dus eventueel omgerekend vanuit dollars, met belasting eraf gehaald). 

Een correctie van de vorige maand: ik zag dat ik een dividend per ongeluk heb meegerekend bij de vorige maand, dat klopte niet en is verschoven naar deze maand.

Samengevat:

• Dividend oktober: €116
• Dividend 2018: €717
• Jaarlijks (forward) dividend: €1631 ($1801, 6,9% stijging t.o.v. vorige maand)
• Yield on cost: 5,89% (berekend over jaarlijks dividend)

Dit is al de derde maand boven de €100 (en tweede op een rij)! Ook ontvangen we 4,3% van onze jaarlijks benodigde inkomsten (€38k) aan dividend. Dat is nu natuurlijk nog een klein getal, maar zal groeien in de tijd.

De flinke stijging van het jaarlijks dividend komt door nieuwe aankopen (zie onder) en door de stijging van de dollar. 

Dividend-groei

Oktober was voor mij de eerste maand met aankondiging van dividend-groei:

• ARCC: 2,6%
• GAIN: 2%
• IRM: 4%
• MAIN: 2,63%
• O: 0,23%

Dit lijkt nog niet op de gemiddelde 6% dividend-groei die ik zoek, maar sommige bedrijven verhogen meerdere keren per jaar (zoals O) hun dividend.

Portfolio en aankopen

Hieronder een overzicht van mijn portfolio. Aankopen in oktober:

• OXLC: 10st
• IRM: 18st
• IAEX: 8st
• SBSI: 12st

De eerste drie aankopen ware een geval "buy the dip". In oktober heeft de beurs flinke bewegingen gemaakt, daar heb ik gebruik van gemaakt. SBSI (Southside Bancshares) heb ik toegevoegd als uitbreiding op mijn portfolio. Het is een "community-focused" instelling voor het verlenen van allerlei financiële services. Ze hebben 24 jaar lang hun dividend verhoogd met een gemiddelde van 14% over 10 jaar en een huidig dividendrendement van 3,8%.

Samen met de stijgende dollar voegen ze €105 aan dividend toe op jaarbasis.

It starts with WHY

Misschien kennen jullie de TED talk van Simon Sinek: it starts with why. Een erg goede presentatie, met als belangrijkste boodschap: het begin met waarom. Als je weet waarom iets nodig is, of waarom je iets wilt, dan komt daarna pas het hoe en wat. Een sterke why is een sterke motivator. 

De why van deze blog is vrij simpel: het is een soort dagboek, ik vind het leuk om te schrijven en discussiëren over geldzaken, en het dient als een stok achter de deur. Mijn blog is echter een bijkomend middel, een tool. Veel belangrijker is de vraag: waarom willen we zo graag eerder stoppen met werken? Het antwoord hierop is namelijk het fundament onder mijn Masterplan. Als we de komende 20 jaar willen volhouden met iedere maand onze hypotheek aflossen en beleggen, moet er wel een erg sterke motivator/why aan ten grondslag liggen. 

Hieronder de belangrijkste redenen waarom we graag eerder willen stoppen met werken.

Haast/rat race

De combinatie van werk, gezin, familie/vrienden en allerlei verantwoordelijkheden is best een druk leven merken we. Soms rennen en vliegen we van hot naar her. Vooral op ons werk merken we, dat het steeds meer, sneller en beter moet. Meer winst, meer administratie, strakkere planningen, meer werkdruk. Iedereen rent mee in de rat race. En dat staat ons tegen.
Begrijp me niet verkeerd, we vinden ons werk leuk. Maar we raken weinig gemotiveerd bij het vooruitzicht nog 30 jaar te moeten en te rennen. Uiteraard proberen we er nu iets aan te doen door bewust te leven (minder te willen/moeten) en af en toe gas terug te nemen.

Pensioen/gezondheid

De pensioengerechtigde leeftijd (zoals dat zo mooi heet), wordt langzaam opgeschroefd met de levensverwachting. Er wordt ons verteld, dat we allemaal langer leven en dus langer moeten doorwerken. Ik kan je vast verklappen: dat verhaal klopt niet helemaal. De gemiddelde levensverwachting stijgt, en kinderen die nu worden geboren, worden gemiddeld veel ouder dan wij. Dat zegt echter helemaal niets over je eigen situatie:

• Ik krijg AOW als ik 70 jaar en 3 maanden ben (zie SVB website)
• Mijn levensverwachting is ongeveer 81,5 jaar (zie onder)

Er vanuit gaande dat dit klopt, zou ik net 11 jaar mogen genieten van mijn welverdiende pensioen! Yeah! Die levensverwachting is ook nog een gemiddelde, ik zie om me heen allerlei mensen omvallen voor hun 70e of net erna. Ik krijg dus het gevoel dat mijn kist al klaarstaat als ik op mijn laatste werkdag de deur dichttrek.

Zelf bouw ik een aardig pensioen op, maar het pensioen van mijn vrouw is vrij beperkt (omdat ze een soort ZZP'er is). Op mijn 70e heb ik 47 jaar AOW en aanvullend pensioen opgebouwd. Met een beetje mazzel kan ik daar dus nog zo'n 11 jaar aan inkomsten van terugzien voor ik omval. Dat is een mooi verdienmodel voor de pensioenfondsen en overheid (daarover zal ik nog een post wijden). Het resterende nabestaanden-pensioen is vaak veel minder dan mijn eigen pensioen. Daarbij heb ik nog niet eens meegenomen, dat de AOW waarschijnlijk op de schop gaat. Er zal wel iets van een leeftijd- of inkomensafhankelijke AOW komen (eerste proefballonnetjes zijn al opgelaten). Al met al geen vrolijk verhaal. Als ik 90 of 100 wordt is het beeld natuurlijk heel anders, maar ik neem de cijfers van het CBS even als conservatieve leidraad.

Droom

Naast bovenstaande kritische punten, hebben we een belangrijke positieve motivator: we willen ooit emigreren of een deel van het jaar in een ander land wonen. Dit hangt samen met het eerste punt over haast/drukte. We merken dat in andere landen veel rustiger wordt geleefd dan hier. Teruggekomen van een vakantie, rennen we in dit kikkerlandje weer in de rondte. Het lijkt ons heerlijk om in een warmer, ontspannender klimaat een tweede bestaan op te bouwen. Hoe we dat daar doen, is een ander verhaal. Maar het helpt als we hierbij keuzes kunnen maken, onafhankelijk van inkomsten of vermogen.

Waarom deze stap niet nu nemen? Omdat onze kinderen nog jong zijn. We willen ze hier laten opgroeien, en een goede basis geven. Daarvoor hebben we bewust gekozen.

Samengevat

Door mijn oogharen gekeken, gaan onze redenen over onafhankelijkheid, vrijheid en keuzemogelijkheden. We willen niet afhankelijkheid zijn van de grillen van onze overheid of ons werk. We willen zelf kunnen kiezen wanneer we stoppen met werken. Dat is onze why.

Hebben jullie weleens nagedacht over je why?

Losse aandelen of ETF's?

Op internet zie ik vaak discussies over losse aandelen versus ETF's. Een ETF (Exchange Traded Fund) is een beleggingsfonds die een bepaalde index (mandje met aandelen) volgt. De precieze definitie kun je op wikipedia vinden. Een ETF kan vanalles volgen, een index van een specifiek land (AEX of DAX bijvoorbeeld) of een thema-index (zonne-energie, robotica, etc). Een ETF is over het algemeen een passief fonds, met lage kosten. Hieronder een korte vergelijking tussen ETF en losse aandelen.

Voordelen van ETF's:

• Spreiding, dus minder risico als een bedrijf failliet gaat of dividend verlaagt
• Minder werk aan selectie (alhoewel er tegenwoordig erg veel ETF's zijn)
• Lage beheerskosten
• Meestal lagere volatiliteit (al durf ik dit in twijfel te trekken. De laatste dagen dalen ETF's even hard mee met de markt)

Nadelen van ETF's:

• Meer beheerskosten dan losse aandelen
• Geen eigen selectie van aandelen
• Over het algemeen lager dividend dan individuele aandelen
• Lagere dividendgroei

Bij dividend-groeibeleggers (DGI, Dividend Growth Investing) zie je vaak een samenstelling van veel individuele aandelen. In feite maken deze beleggers hun eigen index. Aan de andere kant zie je veel beleggers die veel of alleen in ETF's beleggen. De vraag die ik ook kreeg: waarom beleg je niet meer in ETF's?

Omdat de discussies al eindeloos zijn, ga ik deze hier niet herhalen. De laatste twee nadelen (dividend en dividendgroei) maken, dat ik voor een deel kies voor losse aandelen. Ik zie echter ook de voordelen in van ETF's (spreiding). Omdat getallen vaak het echte plaatje laten zien, heb ik zelf een vergelijking gemaakt, voor mijn doel (inkomsten voor later). In alle scenario's geldt: €20k eenmalige inleg, maandelijks €500 inleg, alle dividend wordt herbelegd tot mijn 58e (zie ook mijn Masterplan).

Scenario 1: individuele aandelen (0% koersstijging per jaar)

• 3,5% dividend, 6% dividendgroei per jaar
• Na 20 jaar: €38k dividend per jaar (€346k vermogen)

Scenario 2: ETF (0% koersstijging per jaar)

• 3,5% dividend
• Na 20 jaar: €7,5k dividend per jaar (€214k vermogen)

Scenario 3: ETF (7% koersstijging per jaar)

• 3,5% dividend
• Na 20 jaar: €3,8k dividend per jaar (€452k vermogen)

Scenario 4: individuele aandelen (7% koersstijging per jaar)

• 3,5% dividend, 6% dividendgroei per jaar
• Na 20 jaar: €15k dividend per jaar (€550k vermogen)

Tja, wat moet ik er nog meer van zeggen? Zowel qua vermogen als dividend streven dividend-groeiaandelen ETF's voorbij. En niet een beetje ook: met 7% koersstijging per jaar (langjarig gemiddelde op de beurs) heb ik op mijn 58e een ton meer aan vermogen, met 4 keer zoveel dividend-inkomsten per jaar. Met 0% koersstijging per jaar is het verschil zelfs €130k met meer dan 5 keer zoveel dividend-inkomsten per jaar. Omdat het dividend blijft doorgroeien, wordt het verschil alleen maar groter.

Conclusies: 

• Dividendgroei is een enorme katalysator voor dividendinkomsten en vermogensgroei
• Als ik mijn eigen mandje met dividend-groeiaandelen samenstel, heb ik uiteindelijk veel meer vermogen en dividend-inkomsten dan een ETF. De volatiliteit zal misschien wat groter zijn, maar door de eigen spreiding zal dit meevallen.

Stellen jullie ook je eigen mandje met groeiaandelen samen?

Mijn Masterplan (4/4) - fout in mijn Masterplan (finale)

Help een bug! In mijn Masterplan staat een berekening van de benodigde inkomsten op ons 58e (€50k per jaar). Dit is gebaseerd op onze huidige uitgaven. Ondanks dat dit gecompenseerd is naar inflatie over 20 jaar, voelde de €50k als een enorme hoeveelheid, het leek me veel te veel. En wat blijkt: er zit een fout in mijn Masterplan. Daarom alsnog na deel 3 een 4e en laatste deel.

Mijn oorspronkelijke berekening:

• Uitgaven per maand opgeteld (€4000)
• Dat gecorrigeerd naar 2% inflatie over 20 jaar (€6000)
• Daar €2200 vanaf getrokken aan lasten die we dan niet meer hebben (hypotheek, kinderopvang, pensioenopbouw, etc.).
• Dus €3800 per maand, plus vakanties = €50k per jaar

Wat gaat nu fout:

1. Ik heb de hypotheek en kinderopvang mee laten groeien met de inflatie, terwijl dit in de praktijk niet zo is. De hypotheekpost blijft hetzelfde, en is er zelfs over 20 jaar niet meer. Kinderopvang groeit veel minder, tevens zijn we daar over een jaar of 4 vanaf.
2. De €2200 aan lasten die we later niet meer hebben, heb ik berekend op basis van de huidige geldwaarde (anno 2018). Aangezien die meegroeien met de inflatie, is dit bedrag later veel groter.

Daarom een nieuwe berekening:

• Uitgaven per maand opgeteld: €4000
• Alle toeslagen, hypotheek en kinderopvang op 0 gezet. Ook alle lasten aangepast die we later niet of minder hebben (pensioenopbouw, minder boodschappen, tanken). Dit is samen ongeveer €2100 aan lasten die ik er vanaf trek. Totaal: €1900. Dit is dus wat we op ons 58e nodig hebben, in huidige geldwaarde (anno 2018).
• €1900 gecorrigeerd naar 2% inflatie over 20 jaar: €2823
• Dus €2823 per maand, plus vakanties = €38k per jaar

Dat scheelt opeens €12k per jaar aan benodigde inkomsten! Mijn onderbuikgevoel (dat tegen die tijd rondkomen met €4000 per maand veel te veel was) klopte dus aardig. 

Finale Masterplan

Wat betekent dit nu voor mijn Masterplan:

• €38k (of $45k) per jaar nodig aan inkomsten (€12k minder dan eerst)
• Hoe: €500/maand (of $600) aandelen met 3.5% dividend + 6% dividendgroei

Waar ik eerder een verhouding van 4% dividend met 6% dividendgroei aanhield, is het nu verschoven naar 3.5% dividend met 6% dividendgroei. Een minimaal verschil zou je zeggen, maar dit betekent dat er opeens veel meer bedrijven in scope zijn dan eerder het geval was (45 ipv 25 van de top-dividend aristocrats). Zo komt een fout nog eens goed van pas!

Het zal een flinke kluif worden om dit te bereiken, maar ik ga ervoor!

Zitten blijven als je geschoren wordt

Gisteren was het al raak: opeens begonnen de beurzen te dalen. Vandaag hetzelfde verhaal. Dit vanwege een samenloop van omstandigheden:

• Vrees dat de handelsoorlog tussen US en China de economie gaat afremmen.
• De obligatierentes in Amerika stijgen (beleggers kunnen "veilige" obligaties kopen met 3,2% rendement, dus aandelen worden minder interessant).
• Olie daalt ruim 5% waardoor oliegerelateerde bedrijven mee dalen.

Het gekke is: afgezien van olie, waren de eerste twee punten allang bekend. De handelsoorlog is al een paar maanden aan de gang, de economie draait als een tierelier maar meer dan dit zal het niet worden (afvlakkende cijfers), en de rente in de VS stond niet opeens gisteren op 3%. Verder was er vandaag en gisteren weinig nieuws. Oftewel: blijkbaar worden een aantal partijen wakker en was bovenstaande nog niet ingecalculeerd. Beetje paniek om niets dus als je het mij vraagt. In de tussentijd maken bedrijven nog steeds goede winst en blijven ze dividend uitkeren.

Wat doe ik op zo'n dag?

NIETS

(ja, werken dan)

Waarom niet? Omdat een daling enorm snel gebeurt, loop je vaak achter de feiten aan. Niemand weet of de daling nu voorbij is, of dat er morgen weer +2% op het bord staat. Ook is het simpelweg niet mijn strategie. Ik kan niet de hele dag de beurs volgen, en al helemaal niet timen (heb ik in het verleden geleerd). Dus hou ik mijn aandelen aan voor de lange termijn en negeer af en toe een flinke daling. Een bekend (beurs)gezegde is "blijf zitten als je geschoren wordt". Dat is ook vandaag van toepassing.

Een ander alternatief: bijkopen. Als de dalingen zijn gestopt, zijn aandelen een stuk goedkoper dan vorige week. Het absolute dividend is nog steeds hetzelfde, dus meer dividendinkomsten voor minder geld (zie ook deel 3 van mijn Masterplan).

Hoe staat mijn portfolio er dan voor? Niet zo best. De afgelopen twee dagen ben ik in totaal zomaar 4,3% verloren, ondanks dat ik aardig gespreid heb. Twee mede-boosdoeners zijn de dalende dollar en de daling van Shell. Ik sta nog net in de plus, maar veel scheelt het niet. Vergis je niet: ook ik baal ervan dat dit gebeurt. Lig ik er wakker van? Nee, want ik beleg met geld dat ik kan missen, en ik onthou de dividend-inkomsten en groei op lange termijn.

Dus mijn aanpak: niet te vaak kijken, op mijn handen blijven zitten, strategie van dividend-inkomsten blijven onthouden.

En morgen eens kijken of er al koopjes zijn ;-)

Spreiden van financiën

Net zoals bij beleggen, spreid ik ook de rest van ons geld en onze inkomsten. Zo hebben we een deel op een vrij toegankelijke spaarrekening (0,3%), een deel in een deposito (2,75%) en een deel belegd (aanname: 6-7% per jaar). Een tijdje geleden probeerde ik een gelijke verdeling aan te houden (ieder 33%), maar aangezien de rente op een spaarrekening bijna niets meer oplevert, ben ik meer gaan beleggen. Daarnaast zijn we vorig jaar verhuisd, en steken we een deel in renovatie en isolatie van ons huis. Dat levert op termijn ook weer wat rendement op.

Qua inkomsten verdeel ik het iedere maand:

• (minimaal) €500 beleggen
• €500 extra aflossen op onze hypotheek
• Wat er over is sparen we (pay yourself first)

We letten op wat we uitgeven, maar we bijten zeker niet op een houtje. Gewoon een beetje logisch nadenken (hebben we dit echt nodig?). 

Omdat beleggen leuk is, maar ook risico met zich meebrengt, lossen we ook extra af op onze hypotheek. We hebben een annuïteitenhypotheek (2,45%), waar we over 29 jaar vanaf zijn. Echter, dan ben ik 68 jaar. Omdat we graag willen stoppen met 58 jaar (zie ons Masterplan), en omdat de hypotheekrenteaftrek komende jaren verder wordt versoberd (als je het mij vraagt, is nu een goed moment om het voor nieuwe hypotheken helemaal af te schaffen), lossen we extra af. Net als bij beleggen, maak ik ook hier gebruik van het sneeuwbal-effect:

• Iedere maand lossen we €500 extra af
• De netto hypotheeklasten die we hiermee besparen, lossen we extra af
• Omdat onze netto hypotheeklasten evenveel dalen als dat we bijtellen op de €500 extra aflossing, blijven onze netto maandlasten hiermee altijd gelijk (namelijk de eerste maand netto hypotheeklasten + €500)

In het begin gaat het slechts om een paar euro per maand, maar naar verloop van tijd tikt dat echt aan. Kijk maar wanneer we hypotheekvrij zijn:

• Zonder extra aflossen: als ik 68 jaar ben (na 360 maanden)
• €500 per maand extra aflossen: als ik 62 jaar ben (na 290 maanden)
• €500 + bespaarde lasten per maand extra aflossen: op mijn 56e! (na 222 maanden)

In bovenstaande vergelijking is rekening gehouden met de afnemende HRA en eigenwoningforfait. Deze simpele methode, die ons geen extra geld kost (het bespaarde geld stop ik immers direct weer in de extra aflossing) bespaart ons dus 11,5 jaar (138 maanden) aan het betalen van rente en aflossing! Ten opzichte van €500 per maand extra aflossen bespaart het ruim 5,5 jaar aan rente en aflossing. Het scheelt niet alleen tijd, het bespaart ons ook uiteindelijk ruim €29.000 aan rente. Puur door nu extra af te lossen in plaats van later (want uiteindelijk is de totale aflossing hetzelfde). Kijk, dat is nog eens een mooie besparing!

Als we zo doorgaan, zijn we dus op ons 56e hypotheekvrij. Dat matcht weer goed met mijn Masterplan om met 58 jaar te stoppen met werken. Onze hypotheek was bijna €900 netto per maand, dus tegen die tijd hebben we mooi bijna €1400 per maand over. Dat is toch weer 25% van onze benodigde inkomsten tegen die tijd.

Waar leggen we nu de balans qua aflossen, sparen en beleggen? Als je kijkt naar het rendement, is het logisch meer te beleggen, daarna de rest. Echter gezien de risico's van beleggen, vind ik het toch erg fijn om wat extra af te lossen op onze hypotheek. Het is misschien niet het meest renderende, maar wel gegarandeerd, en het geeft een goed gevoel. Dat is uiteindelijk ook belangrijk.

Dividend update - september 2018

Het is 1 oktober, tijd om terug te kijken naar afgelopen maand. Iedere maand zal ik een korte update geven van mijn dividend-inkomsten, aan- of verkopen en de redenen ervan.

Dividend

Hieronder de dividend-inkomsten van afgelopen maanden. In september kreeg ik maar liefst €167 aan dividend uitgekeerd! Dit is wat ik netto in euro's heb ontvangen, dus eventueel omgezet vanuit dollars, met belasting eraf gehaald. Deze belasting kan ik bij mijn belastingteruggave terugvragen, maar dat neem ik hier (nog) niet mee.

Ik heb alles maar omgerekend naar euro's, omdat dat uiteindelijk is wat ik nodig heb (geen dollars). Dit zal echter een fluctuerend beeld geven in mijn overzichten. Ik worstel nog met euro- of dollar-rekening, maar daarover meer in een andere post.

Tot nu toe heb ik dit jaar €629 aan dividend ontvangen, wat een rendement van 2,4% geeft. Dit is een scheef beeld, aangezien mijn inleg gedurende het jaar is gegroeid. Mijn jaarlijks dividend (forward dividend yield) groeit naar €1526 ($1714), wat een jaarrendement geeft van 5,72%.

Portfolio en aankopen

Hieronder een overzicht van mijn portfolio. In september heb ik 16 stuks Realty Income (O) en 8 stuks Iron Mountain (IRM) gekocht. Realty keert maandelijks dividend uit en wilde ik daarom graag in mijn portfolio hebben. Het heeft 25 jaar lang het dividend verhoogd met een 10-jaars groei van 4,4%. Niet de meest harde groeier, maar het maandelijkse dividend doet ook veel. Iron Mountain heeft een 5-jaars dividendgroei van 16% en staat 13% onder het jaarmaximum. Over mijn selectie-proces van aankopen zal ik later een post schrijven. 

Samen met de 14% dividendverhoging van Altria (MO) voegen ze €58 aan dividend toe op jaarbasis (€1526 op jaarbasis).